從古至今，世界上不乏有靠交易為生，甚至實現階級跨越的偉大交易者。其中我們最為熟知的便是20世紀初美國投機之王——傑西利弗莫爾，出生在馬薩諸塞州什魯斯伯里一個一貧如洗的家庭里，通過在股票對賭行（一種上杠杆的股價對賭機構，但是並不真的買入或賣出股票，類似股價期貨）寫報價板養成的盤感在市場上賺取了通向華爾街的門票；隨後在交易體系中加入對大勢判斷，通過做空1907年、1929年經濟危機中做空美國股市等經典戰役中，積累了巨額的財富。
在閱讀過其相關的《股票大作手回憶錄》、《股票大作手操盤術後》，筆者感悟其主要的指導思想便是：
1、 交易市場要挑選
2、 交易是個概率遊戲
3、 交易要順水推舟
交易市場要挑選
“現在可是牛市啊，你懂得”——《股票大作手回憶錄》
利弗莫爾在離開股票對賭行之後，發現很難通過快進快出的方式積累財富——電傳打字機所用的紙帶傳遞消息太慢，如今的高頻交易比拚的也是速度。正在利弗莫爾無所是從的時候，老帕特里奇的一句，“現在可是牛市啊，你懂得”，點醒了他。從此，利弗莫爾便在股票和期貨市場中尋找並跟隨趨勢。利弗莫爾真正的財富積累之路也正式開始了。
利弗莫爾曾表示，相比較於股票市場，他更鍾愛期貨市場。因為股票市場中會存在各種虛假信息，而大宗商品由於供需關系導致的價格運行邏輯更為清晰。只在1924-1925年間，利弗莫爾在小麥和玉米期貨上一次性賺了1,000萬美元。
目光再拉回現在，2021年是公認的大宗商品年，有色金屬、黑色金屬、能源化工等板塊相繼出現單邊超強行情，多個品種創下曆史新高。近期的能源危機帶來的是全球商品的全面漲價，國內期貨市場的大幅波動有望一直延續至2022年，反觀目前A股市場不溫不火，而外匯、數字市場交易平台的監管問題頻出。趨勢在何處，一目了然。對於交易人來說，努力是成功的基石，而選擇卻大於努力。合適的時間選擇合適的市場，才有機會抓住合適的利潤。
交易是個概率遊戲
世上沒有百分百的事情，在交易中更是如此。市場上永遠存在多空兩方的博弈，價格或受到資金、供需、宏觀環境等多種因素的的影響。昨天推動市場價格上漲的主要因素不代表還會在第二天保持同樣的影響力，而消極的次要因素可能因為時間的累計，成長為造成價格下跌的主要動力。因此，《股票大作手操盤手》中，利弗莫爾對止損止盈多次強調。
移動止盈止損、固定止盈止損都是不錯的風控手段。一次做空棉花期貨的交易中，利弗莫爾發現市場行情失去了向下釋放的活力，並向上發起進攻，於是他果斷結束了海邊的度假，回到華爾街報價器旁，平倉認虧，保護了自己的資金。事實上他並不知道發生了什麼，但是價格的走勢明確的告訴他，這單做錯了。
交易要順水推舟
利弗莫爾說,真正從投機買賣得到的利潤,都來自於那些從一開始就一直盈利的頭寸。當前市場運動的力度如此強大,它將一直向前衝,這只股票之所以繼續向前衝,並不是因為他的操作,而是背後的這股力量太過強大，推動着價格不得不向前衝。
當市場已經蠢蠢欲動之時，任何一筆或幾筆的大單便會點燃其他交易者的情緒，加速價格的運動。但是推動市場這件事是較為有風險的事情，如果你的單子沒有帶動價格的上漲，入場的資金便會暴露在風險之下，同時承受手續費的成本。因此，在市場中做個推波助瀾的角色，跟隨市場的上漲動能共進，才能享受趨勢帶來的收益。
21世紀，我們都在感歎量化交易、高頻交易的發展，擔心前人的經驗已無用武之地。但是2021年的生豬、棉花、動力煤等等期貨品種的超大單邊行情用事實證明，趨勢，永遠都在；真理，永不過時。
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