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特朗普一夜三骂美联储！强烈信号显示，18个月后美国经济将衰退，道指狂泻800点

文 / 秋名山嫩司机来源：FX168财经网

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昨夜，美国经济出现衰退信号，全球市场又经历了“腥风血雨”的一晚。

道指创今年最大单日跌幅

美国股市周三大跌，三大股指均收跌约3%，道琼斯指数下跌800点，创下今年最大单日跌幅。

道琼斯指数日k图（图源：万得股票）

道琼斯指数中的30只成份股今年第三次全部收低，标准普尔500指数的全部11个分类指数也全部收低，扭转了周二的涨势。

 

截至收盘，道琼斯指数下跌800.49点，收于25479.42点，跌幅3.05%。标准普尔500指数下跌85.72点，至2840.60点，跌幅2.93%。纳斯达克综合指数下跌242.42点，至777.94点，跌幅3.02%。

 

 
在美股大跌之前，美国国债市场周三拉响警报，投资者纷纷逃离高风险资产，导致30年期债券收益率降至历史新低，10年期债券收益率2007年以来首次降至低于2年期收益率的水平。

 

通常短期国债收益率要低于长期国债收益率（就像银行存款一样，时间越长利率越高）。当出现短期国债收益率超过长期国债收益率的情况，意味着市场预计未来收益低于当前收益，即将出现经济衰退。

 

昨夜，10年期美国国债收益率降至较2年期国债收益率低最多1.9个基点的水平，这被视为是未来18个月内美国经济将开始陷入衰退的预兆。

 

图源：媒体社

 

 
投资者通常特别关注10年期和2年期国债收益率之间的息差，因为在过去50年的每次衰退之前，收益率曲线的这一部分都出现了反转，尽管经济衰退往往需要数月甚至数年的时间才会到来。

 

美国2年期和10年期国债收益率曲线自2007年来首次出现倒挂，显示全球最大经济体可能正走向衰退。这种长短期收益率倒挂现象已经成功预测了过去的7次衰退。 

 

 
▲美国经济衰退与美债收益率倒挂之间的关系，已经成功预测了7次（图源：路透社） 

 

加之今年3月起，3月期美债和10年期美债收益率已经出现多次“极限倒挂”。维德布什证券分析师亚瑟·巴斯（Arthur Bass）表示，“我必须屈服于历史证据。”

 

美国电力公司CEO阿金斯（Nicolas Akins）昨天受访时则认为，“这几乎是一场教科书般经济衰退预演。” 

 

经济衰退的其他征兆

周三数据显示，中国7月工业产出增速降至逾17年来最低，与此同时，德国国内生产总值（GDP）第二季度下降0.1%，这些引发了人们对于欧洲和亚洲经济陷入螺旋式减缓的恐慌。

 

欧盟经济以德国为核心，加上英国有可能即将在无法达成任何协议的情况下于10月31日脱离欧盟，其前景尤其脆弱。近期数据显示，欧元区国家经济增幅几乎全部陷入停滞。

 

中欧两大经济体因贸易和外商投资而相互关联，经济减速更增加了市场对于全球经济现状的担心。债市也因此亮起红灯，触发了经济衰退警告信号。

 

 
▲英国2年期和10年期国债收益率曲线也出现倒挂，为全球金融危机以来首见，与美债收益率曲线走势如出一辙（图源：媒体社） 

 

除英美外，加拿大“2年期-10年期国债收益率”也加入了这一阵营，倒挂程度甚至达到1990年以来最严重的水平，加剧了市场悲观情绪。

 

与此同时，航运指数也发出衰退信号。由卡斯信息系统有限公司编制的航运指数Cass Freight Index，6月较上年同期下滑5.3%，为连续第七个月同比下滑。 

 

 
▲Cass Freight Index航运指数持续下滑与2001年、2007年经济衰退的关系（图源：媒体社） 

 

“无论这是扩散效应还是贸易争端的结果，有越来越多航运方面的证据显示经济正开始萎缩，”布劳顿分析师Donald Broughton在6月Cass Freight Index报告中写道。

 

Tempus Inc交易副总裁John Doyle称，全球市场充斥着大量悲观消息，美国公债收益率曲线是“一个主要的经济衰退信号。德国、意大利和英国经济可能滑向衰退。中国的数据也令人担忧。”

 

现货黄金则不断走坚，持续攀升至1520关口上方，日内一度大涨近30美元，周四亚市盘初，金价继续徘徊在1520关口附近，风险情绪恶化继续带来支撑。

 

（黄金日图 来源：FX168）

 

 
GraniteShares投资组合经理Jeff Klearman说：“随着欧元区主要经济体增长报告负面，我们可能会看到经济衰退。因此，特别是黄金，对美联储在降息方面如何行动的预期增强。短期内没有什么对黄金不利的因素，金价可能会出现回调，但趋势是上行的。”

 

特朗普三次“炮轰”美联储

在美国2年期和10年期国债收益率曲线倒挂，美股现今年以来最大跌幅之际，美国总统特朗普再次将矛头对向美联储。

 

特朗普连发三条推特批评美联储及其主席鲍威尔，指责其加剧了人们对美国经济放缓的担忧，特朗普并将美债收益率倒挂归咎于美联储。

 

在转发Mark Grant的推特“美联储必须行动，美联储是美国的中央银行，不是世界的。”时，特朗普写道，“没错！美联储过去行动迅速，但现在非常非常慢。”

 

(图片来源：推特)

 

 
特朗普在随后的一篇推文中写道，同意美联储主席鲍威尔犯了两个重大错误的观点。这两个错误分别指：“周期中期调整”和“依赖数据”。

 

(图片来源：推特)

 

 
接着，特朗普再次发推抨击美联储，他称“我们的问题在于美联储”和“愚蠢无能的”美联储主席鲍威尔。他认为，美联储加息“太多”、“太快”，现在降息又“太慢”。他将收益率曲线反转称之为“疯狂的”，称“美联储在拖我们的后腿”。

 

(图片来源：推特)

 

 
与之形成对比的是，美联储相关人士近期频繁“放鸽”，淡化收益率倒挂所存在的隐患。

 

美联储前主席格林斯潘13日曾表示，哪怕美国国债收益率变为负值，他也不会意外，真变负值没什么大不了。前主席耶伦14日接受《华尔街日报》采访时则说，“美国经济现在强到足以避免（一场衰退）。”

 

债券市场的警告正考验着美联储的决策层。摩根大通的Jan Loeys表示，美联储可能无力阻止美国经济陷入衰退，10年期国债收益率可能在2021年降至零。
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