东方基金：旗下“金牛奖”产品2022年回撤38%

截至2023年1月20日，东方主题精选混合型证券投资基金（以下简称东方主题精选）发售以来累计回报率约39.90%，同类排名274/352。但是，该产品2022年单位净值持续波动下降，全年累计净值下跌38.43%，跑输业绩基准超25个百分点。

数据显示，东方主题精选2019年-2021年展现出了较好的业绩表现，并因此获得了第19届金牛奖等重磅奖项，然而该基金2021年下半年规模大幅扩张，2022年就遭遇了深度回撤，2022全年累计产生浮亏超13亿元，不仅亏光了2015年-2021年累计的4亿收益，还产生了大额的浮亏。

东方基金作为一家管理规模处于腰部的公募基金公司，旗下成立时间超1年的权益类产品2022年平均回撤超20%，其中10只基金单位净值回撤超3成，风控能力面临考验。

 2022年回撤38%，“绩优生”变“绩差生” 

东方主题精选从2015年3月23日成立以来多次更换基金经理，历任基金经理4人，人均任职年限约2年，当前由东方基金权益投资副总监蒋茜掌舵。

截至2023年1月20日（下同），该基金成立至今累计收益率达到39.90%，其业绩似乎表现良好，2022年曾一举斩获了第十九届“金牛奖”。

数据显示，东方主题精选2019年-2021年净值分别增长了35.68%、108.42%、51.07%，同期排名分别为715/1778、24/1884、39/1990，处在相对靠前的位次。

然而，研究发现，东方主题精选成立以来累计收益39.90%，同类排名274/352，仅仅处于中下游水平。单看2022年，东方主题精选回撤38.43%，同类排名2124/2158，垫底同类。

经过2022年的下跌，东方主题精选作为曾经的“绩优生”，已经跌落神坛变成了“绩差生”。

 2022年亏超13亿，累计亏损近10亿 

由于基金规模较大且净值深度回撤，东方主题精选2022年产生了大额浮亏。季度数据显示，东方主题精选2022年四个季度的净利润分别为-8.90、-1.77、-3.73、0.56亿元，全年累计亏损约13.8亿元。

研究发现，东方主题精选2015年至2021年累计创造的净利润约为4亿元。2019年-2021年期间收益不断增加。

该基金借此机会大幅扩大规模，基金份额从2021年一季度不到1.2亿份，增加至2022年一季度的17.8亿份，基金份额一年时间增加了十多倍，且大多份额是在2021年下半年开始增加的，换句话说该基金成热门基金后，新增的投资者只享受了小部分的收益却承受2022年净值深度回撤的损失，部分后进入的投资者甚至可能面临较大的净值损失。 

从净利润来看，经过2022年的下跌，东方主题精选自2015年成立以来赚取的利润全部亏完，截至2022年四季度末累计浮亏约9.7亿元。

 主动权益类产品平均回撤超20%，风控能力面临考验 

东方基金第一大股东为东北证券，持股比例约为57.6%。截至2022年12月31日，东方基金在管公募基金产品超60只（初始基金口径，下同），管理资产净值近700亿元，其中成立时间超1年的主动权益类基金产品（偏股混合型、灵活配置型）共29只，规模合计超200亿元。

除去2022年新增的产品，东方基金主动权益类产品2022年平均回撤约为-24%，其中10只产品回撤超30%，风控能力面临考验。

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