风格激进，跑输业绩基准：泉果基金财报首秀表现平平

由于多位资本市场老将加持、明星基金经理加盟，泉果基金自2022年成立以来便持续处于聚光灯下。

近期，公司旗下的唯一一只公募产品发布了成立以来的首份财报。数据显示，泉果旭源三年持有期混合A报告期净值小幅下跌0.6%，跑输业绩比较基准超4个百分点。

截至2022年末，泉果旭源三年持有期混合股票持仓占基金总资产的比例为67.24%。该基金的投资风格较为激进，持仓集中于电力设备新能源板块。

目前，市场上的个人系公募基金公司数量已经超过20家。但是，由于在渠道、投研资源配备等方面存在劣势，这些公司的管理规模普遍偏小。

 明星基金经理加持，报告期业绩跑输基准4个百分点 

泉果旭源三年持有期混*立于2022年10月18日，由明星基金经理赵诣所管理。尽管设置有三年的最短持有期限，该基金发行时，仍然获得了投资者的踊跃认购，发行开始后第二天便提前结束募集。

最终，该基金募集期间净认购金额达到99.07亿元（对应有效认购份额99.07亿份），募集有效认购总户数204875户。

据基金四季报显示，自基金合同生效至2022年末（以下简称“报告期间”），泉果旭源三年持有期混合A份额净值下跌0.60%，跑输业绩比较基准4.15个百分点。报告期间，该基金的本期利润约为-5999.5万元。              

伴随市场回暖，截至2023年1月20日披露的数据显示，泉果旭源三年持有期混合A的单位净值年内上涨6.53%，同类排名1567/3547。成立以来，该基金累计产生浮盈5.89%。

 风格较为激进，重仓电力设备新能源 

该基金成立以来，建仓速度相对较快。截至2022年四季度末，泉果旭源三年持有期混合股票持仓市值约为66.32亿元，占基金总资产的比例为67.24%。其余持仓主要为买入返售金融资产、银行存款和结算备付金，分别占比20.29%和12.47%。

从具体持仓来看，该基金持仓中电力设备新能源行业股票占据主导地位。按照申万一级行业分类，该基金前十大重仓股中过半数属于电力设备行业，投资风格较为激进。

宁德时代是该基金的第一大重仓股，持仓市值约为8.36亿元，占基金资产净值的比例为8.49%。应流股份、恩捷股份、立讯精密分别是第二大至第四大重仓股，占基金资产净值的比例也均超过了5%。

对于后市的看法，基金经理在四季报中表示将“更加关注有“增量”的方向，一个是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；另外一个是在“以国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业，以及后疫情时代复苏的消费行业。”

 泉果基金：市场老将发起，个人系基金规模普遍偏小 

泉果基金成立于2022年2月，发起股东为王国斌、任莉、姜荷泽、李云亮等，平均证券从业年限超20年。公开资料显示，王国斌曾是东方红资产管理创始人，打造了国内首家券商系资产管理公司；任莉曾任东方红资产管理总经理。

从股权结构来看，王国斌、任莉、姜荷泽、李云亮分别持股35%、35%、7.04%和3%。此外，公司还设置了四个员工持股平台。

截至2022年末，国内公募基金行业的整体管理规模超过26万亿元，基金产品数量超过10000只，基金管理人数量超过150家。

不过，相较银行系、券商系等公募基金管理人，个人系基金因在渠道、投研资源储备等方面存在天然的劣势，管理规模普遍较小。

泉果基金成立以来虽然备受市场关注，且首只基金募资规模较大，但未来发展仍需长期业绩的验证。

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