投资组合调整结束,美日或恢复跌势(USD/JPY)
前言:上周美元/日元反弹令人印象深刻,该汇价自上周五低点104.63强劲拉升,而造成这一走势有多重因素发挥作用。美元/日元通常与美国国债收益率、尤其是10年期美债收益率挂钩。不过全球基准指数跌至2.80%下方,收益率曲线趋平,从理论上说,在这种情况下美元/日元应该会下跌,但这并没有发生。
在技术面上,在投资组合调整后,美元/日元似乎更有可能恢复下跌趋势。美元/日元从低点急剧逆转,这影响了关键的技术指标。RSI指标已经触及超卖区域,接近50水平。动能与此同时也转向积极,但依旧出现下滑。该汇价还徘徊在2月21日开始的下降趋势阻力位附近,突破该位尚未得到确认。
总结:美元/日元的杠杆式押注自5月份以来首次出现空头回补,截至上周,空头合约超出空头合约12529手。日元通常在4月表现不佳,今年看起来也不例外。RSI指标在上周上涨也支撑这一观点。据日本央行调查,105区域是日本大型制造商关注的重要水平。上方阻力位107.20,下方支撑位105.50。
USD/JPYChartD1(日图)
基本面较为清淡,欧元多头乏力(EUR/USD)
前言:周一(4月2日)亚市早盘,欧元/美元继续维持窄幅震荡格局,目前交投在1.2315附近,市场本周聚焦非农及鲍威尔讲话。尽管美元需求疲软帮助欧元/美元自一周低位反弹,眼下突破1.23,不过由于缺乏基本面推动,汇价上行主要受到空头回补推动,因此不确定能否进一步上扬。
在技术面上,上周五(3月30日)欧元/美元自低位展开温和反弹,但整体仍维持承压之势,预计接下来一周将进一步延伸修正跌势。日线级别缺乏明晰的方向性趋势,因该汇价在1月的既定区间内再次交投一周。该汇价继续持于移动均线上方,20均线维持看涨倾向,但技术指标暗示看涨动能消退,不过远未达到暗示已经触及顶部、反转即将来临的地步。
总结:在清淡的行情中,流动性降低可能会放大市场的波动,在布局欧元/美元短线进一步上涨之前谨慎等待强烈买需。值得注意的是,汇价在终端模式内整固的时间越长,突破就会越具有爆炸性。下周三市场将迎来欧元区通胀数据,同时下周四我们还将迎来欧洲央行货币政策报告,这些均将影响下周的欧元走势。上方阻力位1.2400,下方支撑位1.2300。
EUR/USDChartD1(日图)
Libor-OIS利差扩大,澳元被动承压(AUD/USD)
前言:澳元目前受到“贸易问题”的冲击以及铜价、铁矿石价格的下滑,澳元3月中旬以来下跌超3%,跌幅270余点。在全球流动性减弱,经济增长势头略有放缓,并且波动性上升的情况下,澳元或将承压。澳元面临着多个利空因素的施压。当前澳大利亚与美国十年期债券利差为负值,差距恐将继续扩大,澳元或面临更多的卖盘打压。
在技术面上,澳元/美元走势脆弱。自3月14日来澳元一直未收于30日均线上方,RSI指标位于40附近,指向更低。4小时图显示,20均线在当前水平上方走低,在0.7695附近提供初步阻力,而技术指标在消极区域中小幅走高,反映了盘中的涨势,而不是暗示未来会进一步上涨。
总结:目前来看,澳元/美元的表现倒数第二。美元Libor与隔夜指数掉期利率(OIS)之间的(Libor-OIS)利差扩大,已波及包括澳大利亚在内的其他国家。由于澳大利亚五大行依赖海外融资的资金占营运资本的40%,LIBOR利率上升对他们影响尤为突出。随着更广泛的利差代表着一种货币紧缩的形式,澳元美元利差的扩大有利于澳元空头头寸。上方阻力位0.7740,下方支撑位0.7645。
AUD/USDChartH4(4小时图)
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AETOS艾拓思
2018-04-02
