中期选举之后,美国股市出现了明显的下跌,隔夜企稳反弹,至收盘,道指抹去日内全部涨幅收跌,纳指升幅近1%,标普升0.3%。
对于股票市场而言,我们昨日的分析中谈的非常清晰“短期不悲观”,“中期不乐观”,一切只是刚刚开始。
那么美元方面呢?中期选举,目前的结果是符合市场多数预期的,其实也是目前最佳的结果,美国政治的平衡在一度程度上是降低了“美国风险”,这个风险是“政治风险”与“经济风险”的结合。
对于美元而言,我们认为:美元的涨跌取决于“自我”,而非“对手盘”
1、短期:影响美元的因素,是市场的“犹豫心态”
中期选举之前,特朗普的施政纲领清晰,美联储的加息路径和“鹰派”态度坚决,美元年初至今全年表现不弱;
中期选举之后,美元中期走势势必有所改变,特朗普施政纲领以及美联储的货币政策均有可能改变;
短期的横盘阶段,是市场投资者的“解读”期以及“等待”期,“解读”的是美国政策的方向,“等待”的是美国经济数据的作证;
中期影响:
房利美30年固定利率抵押贷款(FannieMaeUs30YearFixedRateMortgage)利率已经上涨至5%水平,为近6年以来的最高水平。
外界开始担心该数据如果上破6%后,会对房地产市场造成的压力?
(Source:媒体)
2、对手盘太弱
作为美元的最大对手盘,欧元区自身“困境”不小,因此在美元进入“犹豫期”时,权重非美货币表现并不佳。
欧元区当前最大困境是意大利的公共债务问题,可能随时引爆欧元区经济风险。意大利公共债务与国内生产总值(GDP)的比例为120%,国内实际利率接近5%,经济增长停滞,债务总量为23000亿欧元,该占比达到全欧洲第二高。
对比此前希腊债务问题引发的欧元危机,意大利问题稍有闪失可能会引发更为巨大的冲击。
因此,美元短期、中期涨跌主要取决于自己、而非对手盘。
风险提示:
意大利债务获得有积极性的改变;
欧元区货币政策的积极性改变;
交投上注意(对于短线投资者T—T+2日):
市场价格推动的因素是多重复杂的,包含了产品基本面内涵的逻辑框架、参与交投的价格博弈、参与交投的投资者心里预期等等;
尤其是短线交易中,当图形走势特别清晰明了之时,其背后其实已经代表着“参与者心里预期高度一致”,因此使用“追击”型的策略往往容易失败,尤其当投资者对于“杠杆”的使用不合理时,容易造成较大亏损。
比如,美股隔夜出现了较大的反弹,美股三大股指尾盘涨幅收窄,道指抹去日内全部涨幅收跌。截至收盘,道指跌0.95点,纳指涨近1%,标普涨0.3%。
【美元指数-年12月2018】美元12月合约
调取美元12月合约图表,美元当前的趋势没有出现破位(10月16日以来的上升趋势),此后美联储议息会议后,表示了“加息进程”可能放缓,美元走势出现回撤,短期表现“犹豫”
若下破95.9水平,美元调整幅度可能加剧。12月议息会议前,美元大概率维持宽幅震荡。
【EURUSD】欧元美元
欧元短期、乃至于中线的反弹卖压集中于1.1490水平附近。如图所示,圈出了两个方框,出现了两个标准CounterAttack的k线组合,这种k线组合都是短期反弹的信号,在11月10日的k线分析中我们已经谈及过,并且再次强调k线组合是短线信号,无法确定中线走势。欧元短期支撑水平带留意1.1330——1.13水平区域。
对于K线组合回顾:
11月10日CMCMarkets:经典k线组合探讨(二)CounterAttack与DarkCloudCover
作者:任震鸣LebRen
任震鸣于2017年12月加入CMCMarkets,担任大中华区市场分析师。他拥有十余年证券从业经验,主攻证券自营方向,善于搭建股票β组合。澳洲RG146(GenericKnowledge,Derivatives-GeneralAdvice&ForeignExchange-GeneralAdvice)金融持牌资格从业者,第一财经频道《解码财商》特邀嘉宾。
任震鸣于2015年进入外汇OTC行业,他曾就职于多家外汇交易经纪商,并拥有复旦大学理学学士学位。任震鸣基本面功底扎实,2015至2017年期间于汇商杂志、新浪、搜狐、中金在线等媒体上发表多篇研究性文章,覆盖欧元,黄金,原油,人民币,澳元等产品。
任震鸣在2016年期间,曾在FX168《周周说市》节目担任特邀嘉宾,并在2017年荣获新浪最佳人气理财师,出现于纳斯达克电子屏。
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2018-11-22
