艾德证券期货研究部观点:周一大中国区股票市场遭遇“血洗”,内地市场创业板盘中跌幅达到8%,个股上演千股跌停的股灾特征。这其中既有中美贸易战再起的担忧,也有我们前期一直强调的,内地市场上涨龙头业务模糊、不良概念横行、估值无逻辑所积累的风险导致。相比之下香港市场的主要热点板块上涨合理,估值也在可接受范畴内。昨日香港市场在美指期货和内地大跌双重利空下重挫近千点。但昨日中方进一步释放出谈判诚意,料中美贸易战依然是雷声大雨点小,进一步谈判和解的概率较大。昨日尾盘欧美市场都得到了一定的拉升,同时A股今日进一步暴跌几率不大,暴跌往往会伴随大幅度反弹。今日香港市场有望止跌震荡。但技术上趋势已经走坏,风险仍在,理性仓位需要等待利空消息释放完全后再入场。似乎“五穷六绝”的魔咒正在应验。
外围市场:美股早盘下跌,标普一度跌1.6%,收跌0.44%,道指一度跌超470点,收跌67点,纳指盘中大跌2.2%,最终收跌0.5%。中概股集体下跌,阿里巴巴跌3.5%,京东跌4.49%。油价上涨。美债收益率下行。美股盘后,美股期货一度大跌。标普500E-Mini股指期货跌1.3%,随后回升至平盘。日元走强,美元兑日元美股盘后短线下挫28点,日内跌超0.45%。
5月6日,外交部发言人耿爽主持例行发布会。有记者就美国总统特朗普声称对中国商品加征关税及中美下一轮经贸磋商之事提问。
中概股趣头条收跌8.22%,微博收跌5.18%,携程收跌5.05%,新浪收跌4.74%,京东收跌4.49%,哔哩哔哩(B站)收跌4.34%,虎牙收跌4.03%,阿里巴巴收跌3.57%,陌陌收跌3.45%,欢聚时代收跌3.09%,爱奇艺收跌2.56%,百度收跌1.52%,网易收跌1.41%,拼多多收跌0.92%。
费城半导体指数收跌1.72%,芯片类股普跌。
富时泛欧绩优300指数收跌0.94%,报1520.635。欧洲STOXX600指数收跌0.88%,报386.95点,创4月11日以来收盘新低。
德国DAX30指数收跌1.01%,报12286.88点,上周五(5月3日)曾以12412.75点录得2018年9月27日以来收盘最高位。法国CAC40指数收跌1.18%,报5483.52点。
内地市场:5月6日周一,受到消息冲击影响,两市在五一小长假后首个交易日大幅低开,沪指直接失守3000点大关,此后指数持续单边下行。
盘面上看,个股跌多涨少,券商、通信、汽车等板块领跌。中小银行次新股早盘一度直线拉升。临近午间收盘,三大指数持续走弱。
午后市场,三大指数继续下行,创业板指暴跌8%,沪指、深成指也跌幅巨大。临近尾盘,超千股跌停,食品板块尾盘拉升,中石油一度直线拉升翻红,建设银行、工商银行等大蓝筹也一度出现明显拉升。
截至收盘,沪指收报2906.46点,跌5.58%,成交额3143亿。深成指收报8943.52点,跌7.56%,成交额3436亿。创业板收报1494.89点,跌7.94%,成交额900亿。两市共109只个股上涨,25只个股涨停;3466只个股下跌,1054只个股跌停,8只股票炸板,炸板率24%。
香港市场:周一港股恒生指数低开2.46%,随后跌超3%一度失守29000点,午后在29200点上下震荡。截至收盘,恒生指数跌2.9%,报29209.82点;国企指数跌2.95%,报11233.66点;红筹指数跌2.61%,报4503.99点。
沪港通资金流向方面,沪股通净流出30.72亿,港股通(沪)净流出18.42亿;深港通资金流向方面,深股通净流出21.16亿,港股通(深)净流出8.61亿。北上资金合计净流出51.88亿元。不过,早盘外资净流出82亿,意味着北上资金午后有30亿抄底。
内地市场出现恐慌抛售,拖累香港市场全面下跌,前期热点的版块几乎无一幸免。蓝筹股全线下挫。航空股大跌。中资券商股大跌。内险股大跌。
个股关注中国移动00941.HK
中国移动已明确“全球通”品牌将在5G时代回归,并在3月提出了“5G+计划”。中国移动副总裁李正茂也在今年2月表态称,中国移动将在2019年启动多城市的NSA规模部署,同时加速推进SA端到端产业成熟。
中国移动一季度报显示,中国移动第一季度经营收入为1850亿元,与上年同期相比下降0.3%,其中通信服务收入为1659亿元,同比下降0.5%。比起营收下滑,更为罕见的是,中国移动该季度利润237亿元,同比下滑了8.3%。
从合并报表来看,2000年以来,中国移动的营收一直处在快速上升的通道。2000年,移动的营收刚过600亿元人民币,但18年后,移动已经成为年营收为7300亿元的大央企。
中国移动依旧保持着行业龙头地位,一季度营收多于中国电信和中国联通之和。
一季度电信运营商业绩较差,但中国移动已经从高点下跌20%左右,风险得到充分释放。目前市场大情绪更倾向防御性的投资。资产质量会更为受到看重。中国移动行业龙头的1.2的市净率显然非常具有吸引力。
作者:艾德证券期货研究部
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2019-05-07
