背景:
短线交易和长线交易的争论由来已久,最终的结论是:技术分析者应当用短线交易,价值投资者应当用长线交易。今天,我们不从分析方法的角度来区分短线和长线哪个更具有优势,而是从稳定盈利的角度来看,谁能够更好的给交易者带来收益。勾形理论中,存在时间优先和空间优先的概念,其本质是对行情走势力度和效率的区分。短线交易者不会希望自己参与的行情发展缓慢,同样的,长线交易者虽然能忍受较长时间的震荡行情,但本质依旧是希望行情都表现出比较明显的趋势,因为这样才能在足够长的时间里获得应有的回报。
案例1:
上面的案例图中,蓝色线代表相对短线交易,红色线代表相对长线交易,两者主要的差别就是持有时间的不同。蓝色波段整体下跌幅度为263标准点,消耗K线总数为10根,平均每根K线跌幅为26.3标准点;红色波段整体下跌幅度为331标准点,消耗K线总数为27根,平均每根K线跌幅为12.2标准点。如果单纯考虑总收益情况(假设交易者可以持有利润幅度从最高点到最低点),明显红色线的331标准点要大于蓝色线的263标准点,长线交易占据优势。但如果从持单效率上来讲,也就是每根K线所带来的收益增长来讲,蓝色线的26.3要明显大于红色线的12.2标准点。这时候就面临取舍的问题,我们应当更看重总的盈利点数,还是应该看重平均每根K线所带来的盈利点数?
其实没有必要做选择题,因为两者各有优劣,做出怎样的选择,都会是去掉另外一种可能性的优势。其实存在两全其美的方法,那就是仓位的调整。自蓝色线终点位置平掉一半的仓位,当行情运行到红色线终点的时候,再平掉剩余的一般仓位。这样就达到了两种选择的折中,更加体现出操盘的技巧。
案例2
上图给出了勾形理论仓位变动演示图,每当单一波段运行结束,都会伴随-1的减仓动作,且为前期最新进场单的一半;当新的趋势波段开始运行时,都会伴随1+1的加仓动作。这里需要说明,之所以是1+1而不是单纯的+1,是因为整个多波段的空头需要做加仓处理,如果仅仅每次在-1之后+1,则实际上整个趋势行情都在以底仓的形式持单,不利于利润的放大。
以上分析仅代表分析师观点,汇市有风险,投资需谨慎
(以上分析由ATFX集团资深分析师Dean提供。ATFX不会为直接或间接使用或依赖此资料而可能引致的任何盈亏负责。)
2019-05-16
