背景:
短線交易和長線交易的爭論由來已久,最終的結論是:技術分析者應當用短線交易,價值投資者應當用長線交易。今天,我們不從分析方法的角度來區分短線和長線哪個更具有優勢,而是從穩定盈利的角度來看,誰能夠更好的給交易者帶來收益。勾形理論中,存在時間優先和空間優先的概念,其本質是對行情走勢力度和效率的區分。短線交易者不會希望自己參與的行情發展緩慢,同樣的,長線交易者雖然能忍受較長時間的震蕩行情,但本質依舊是希望行情都表現出比較明顯的趨勢,因為這樣才能在足夠長的時間里獲得應有的回報。
案例1:
上面的案例圖中,藍色線代表相對短線交易,紅色線代表相對長線交易,兩者主要的差別就是持有時間的不同。藍色波段整體下跌幅度為263標準點,消耗K線總數為10根,平均每根K線跌幅為26.3標準點;紅色波段整體下跌幅度為331標準點,消耗K線總數為27根,平均每根K線跌幅為12.2標準點。如果單純考慮總收益情況(假設交易者可以持有利潤幅度從最高點到最低點),明顯紅色線的331標準點要大於藍色線的263標準點,長線交易占據優勢。但如果從持單效率上來講,也就是每根K線所帶來的收益增長來講,藍色線的26.3要明顯大於紅色線的12.2標準點。這時候就面臨取舍的問題,我們應當更看重總的盈利點數,還是應該看重平均每根K線所帶來的盈利點數?
其實沒有必要做選擇題,因為兩者各有優劣,做出怎樣的選擇,都會是去掉另外一種可能性的優勢。其實存在兩全其美的方法,那就是倉位的調整。自藍色線終點位置平掉一半的倉位,當行情運行到紅色線終點的時候,再平掉剩餘的一般倉位。這樣就達到了兩種選擇的折中,更加體現出操盤的技巧。
案例2
上圖給出了勾形理論倉位變動演示圖,每當單一波段運行結束,都會伴隨-1的減倉動作,且為前期最新進場單的一半;當新的趨勢波段開始運行時,都會伴隨1+1的加倉動作。這里需要說明,之所以是1+1而不是單純的+1,是因為整個多波段的空頭需要做加倉處理,如果僅僅每次在-1之後+1,則實際上整個趨勢行情都在以底倉的形式持單,不利於利潤的放大。
以上分析僅代表分析師觀點,匯市有風險,投資需謹慎
(以上分析由ATFX集團資深分析師Dean提供。ATFX不會為直接或間接使用或依賴此資料而可能引致的任何盈虧負責。)
2019-05-16
