离岸人民币存在四大关键位置:6.0(起涨点)、6.5(支撑位)、7.0(心理关口)、7.5,前三个位置均已告破,未来将冲击7.5阻力位。从6.5至7.0的区间当中可以看出,上涨波段自2016年12月至2018年1月,总14个月份;下跌波段自2018年6月份至2018年10月份,总4个月份。依据勾形理论,多头占据优势,未来看多,且突破阻力位7.5概率较高。
图2,时事热点实录
宏观层面的问题已经暴露无遗,无需太多论述。上图为近期热点事件实录,该事件对人民币走势形成利空打压,所以在今早开盘时,USDCNH突破8月6日高点7.14,创出7.16新高。预计该热点事件仍将延续,离岸人民币汇率将遭受持续性压制。综合继续面和宏观的判断,预计离岸人民币突破7.5的时间点在明年年初(或者更早),因为上图中所提到的热点事件的最后一项举措将在2019年12月公布,经过数月发酵,离岸人民币汇率必定做出反应。
图3,100日元兑人民币汇率走势图
想到避险,普通人想到的可能是黄金、白银和美元,然而就规避人民币贬值的风险来讲,日元或许才是最好的选择。在过去的几年当中,人民币兑黄金白云及美元的贬值幅度均为15%左右,但兑日元的贬值幅度却达到了36%的水平。自2015年6月份的4.90一路上涨至当前最高点6.72,如果在15年选择兑换日元避险,则不加杠杆的收益率可达到36%以上。
日元之所以能够成为如此优秀的避险货币,一方面是日本经济体量较大,且是90年代的经济强国;另一方面是自广场协议之后日本央行一直维持超低利率政策,目前依旧处于负利率状态,加之日本奉行自由流通的外汇政策,这让国际游资将日元作为“融资货币”。融资货币天然具有规避风险的属性,尤其是在最近几年之中,日元兑美元的汇率不断上涨,这也给了市场持有日元的足够信心。
以上分析仅代表分析师观点,汇市有风险,投资需谨慎
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2019-08-26
