12月23日(周一),上周臨近美國聖誕假期,貿易情緒好轉一定程度上限制黃金避險需求,國際金價陷入窄幅震蕩,日均波動僅達6美金。上周五,美國確認第三季度經濟小幅增長,在強勁就業市場支持下,美國經濟基本維持溫和擴張。
1、美聯儲狂吞國債至負債表激增3000億美元
2、市場交投清淡,警惕突發黑天鵝事件
3、時間換空間,黃金橫盤震蕩接近關鍵多空分水嶺
1、美聯儲狂吞國債至負債表激增3000億美元
隨着美聯儲重新大量購買國債,美聯儲吞下近六成的國債淨發行量,美國國債的供求狀況將在2020年變得更好。央行購債不僅將使美國需要在拍賣中借入的金額減少近0.5萬億美元,而且美聯儲也將吸收近60%美國財政部向公眾淨發行的部分。加上今年創紀錄的本土購買量,表明美國融資成本可能繼續受到抑制——盡管事實上政府料將陷入更大的赤字。
基準10年期債券收益率目前為1.93%,低於2018年底的2.68%,幾乎是過去二十年平均收益率的一半。美聯儲還將在公開市場上購買美國國債淨發行量中約4400億美元的規模,部分原因是為了維持銀行體系中的充足流動性。自9月以來,美聯儲的資產負債表已激增逾3000億美元,至4.1萬億美元。
2、市場交投清淡,警惕突發黑天鵝事件
最近樂觀的經濟數據和圍繞中美貿易的樂觀情緒,強化了人們對美聯儲近期不太可能再次降息的預期,美股上周五再次刷新曆史新高,而衡量美元兌一籃子貨幣的美元指數單周表現亦是非常亮眼。因本周國際市場迎來聖誕節假期,市場熱錢紛紛陸續暫離市場,預計市場將較上周更為清淡,同時交易者也應對可能突發黑天鵝事件保持警覺。
圖一:黃金日線趨勢圖
3、以時間換空間,黃金橫盤震蕩接近關鍵多空分水嶺
對於國際黃金市場上周基本面消息多空不一,英鎊在英國大選後大幅回吐漲幅一定程度上提振了避險需求,而國際貿易局勢好轉和美國經濟的溫和擴張則限制了黃金買需,加之臨近傳統西方節日,金價日均波幅相當有限,全周交投於1473-1480區間
技術面來看,金價目前在日線級別稍大的級別處於明顯空頭趨勢,而11月份至今則非常規律的在小級別通道線內部震蕩上行,兩個不同級別的趨勢交匯於1473-1485區間,較為特殊的是行情出現以時間換空間的走勢靠近交匯區間。因本周假期交投較為清淡,初期行情可能延續上周盤整走勢進一步靠近通道焦點,屆時黃金多空雙方可能將不得不面臨方向性選擇。
壓力位:1485支撐位:1475
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2019-12-23
