大市評述
2020年1月1日,為支持實體經濟發展,降低社會融資實際成本,中國人民銀行決定於2020年1月6日下調金融機構存款準備金率0.5個百分點(不含財務公司、金融租賃公司和汽車金融公司)。此次全面降準釋放長期資金8000多億元,意圖為增加金融機構支持實體經濟的穩定資金來源,降低金融機構的資金成本,從而緩解小微、民營企業融資難融資貴的問題。
實際上在2019年央行持續在調低市場利率,新年伊始再次開啟降準,表明央行將宏觀經濟增長放在首位,在GDP增速持續下降的背景下,預計未來將有更多的財政政策和貨幣政策刺激經濟,隨着寬貨幣向寬信用傳導,未來權益市場有大機會。
近期香港股票市場有所調整,今日在降準的利好刺激下,兩地市場都有望高開,目前國內市場如果再創新高,從形態上就會有強烈的看漲預期,未來即使有所調整也會是做多機會,香港去年受本地事件影響導致估值更低,今年修複的空間更大,今日香港若大幅高開,盤中難免有調整的壓力,不宜早盤追高,但近幾個交易日調整至均線附近時都是做多機會。
個股點評:福耀玻璃03606.HK
三季報表現較好,海外整合穩步推進
1、公司Q3實現營業收入53.46億元,同比增長6.14%,增速較Q2提升,歸母淨利潤8.41億元,同比下降39.65%,主要原因為去年同期出售北京福通安全玻璃有限公司51%股權收益導致基數較高,扣非淨利潤7.85億元,同比下降20.28%,降幅較Q2收窄;
2、公司盈利能力和費用情況均有環比改善,Q3毛利率為37.24%,由於SAM業務整合和浮法玻璃毛利率下降等因素同比下降6.90pct,但環比上升1.14pct;期間費用率為17.11%,同比下降1.61pct,其中管理費用率和研發費用率分別下降0.42pct和1.04pct;
3、2000-2010,福耀玻璃乘國內汽車黃金10年,實現了跨越式發展。2010-2017年,通過降本增效,提升浮法玻璃自給率,提升運營效率實現了穩定增長。2014年以來,公司加大對海外市場拓展力度。原有的成本、資本優勢逐漸弱化,精益制造將是公司取得更多國際市場份額的關鍵。2015年至今,公司在工業4.0,智能制造穩步推進,生產效率逐步提升。
公司簡訊:
◆易居企業控股(02048.HK)發布公告,2019年12月30日,公司按每股7.72-7.85港元,耗資356萬港元回購45.6萬股。
◆12月27日,紫光集團減持中芯國際(00981.HK)1660.65萬股,每股作價11.9143港元,涉及總金額約為1.98億港元。減持後最新持股數目約為2.39億股,最新持股比例為4.72%。
◆自動系統(00771.HK)發布公告,2019年1月至11月,集團亞太區的累計合同銷售金額約為港幣20億元,較2018年全年增長17.6%。公告表示,合同銷售金額增長主要由服務合同增長所帶動。董事會相信該增長有助於集團持續增長及業務發展。
◆波司登(03998.HK)發布公告,2019年12月30日,公司耗資1452.6萬港元回購500萬股,回購價格每股2.84-2.95港元。
◆AEONCREDIT(00900.HK)發布截至2019年11月30日止9個月未經審核業績,報告期內,公司實現收入9.75億港元,同比下降0.55%;淨利息收入7.89億港元,同比增長0.27%;公司擁有人應占期間溢利2.79億港元,同比下降16.38%;基本每股盈利66.59港仙。
◆12月23日,摩根大通減持新奧能源(02688.HK)136.51萬股,每股作價85.18港元,總金額約為1.16億港元。減持後最新持股數目約為6618萬股,最新持股比例為5.88%。
◆12月23日,華夏基金減持贛鋒鋰業(01772.HK)146.82萬股,每股作價19.16港元,總金額約為2813萬港元。減持後最新持股數目約為2108.3萬股,最新持股比例為10.53%。
重要資訊:
◆商務部:2019年全國社會消費品零售總額將首次突破40萬億元,達到41.1萬億元,將連續六年保持經濟增長的第一拉動力。
◆農業農村部監測,11月全國生豬存欄環比增長2%,能繁母豬存欄環比增漲4%,這是自2018年4月份以來首次出現雙增。上周五全國豬肉市場均價42.89元/公斤,比11月1日價格高峰下降18.15%。
◆香港恒生指數12月30日收漲0.33%報28319.39點,續創7月26日以來新高,國企指數漲0.27%,紅籌指數漲0.29%。全日大市成交767.63億港元,前一交易日為749.26億港元。當日掛牌的兩只新股走勢分化,貴州銀行破發,跌超7%。
◆印度通訊部長表示,所有公司都可以參與印度5G市場審核;印度將允許華為進行5G試用。消息稱,華為或從2020年1月開始在印度進行5G試驗。
◆12月30日,貴州銀行(6199.HK)正式於港交所掛牌交易。作為貴州省唯一一家省級城市商業銀行,貴州銀行得到了當地政府和股東的大力支持。不過,上市首日,貴州銀行平開,隨後走低,跌破發行價。
◆2020年1月1日,為支持實體經濟發展,降低社會融資實際成本,中國人民銀行決定於2020年1月6日下調金融機構存款準備金率0.5個百分點(不含財務公司、金融租賃公司和汽車金融公司)。
◆銀保監會:為規範保險資金境外投資行為,支持粵港澳大灣區建設,將澳門納入保險資金境外可投資的地區,具體投資品種應當符合《保險資金境外投資管理暫行辦法》及實施細則有關要求。
作者:艾德證券期貨研究部
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2020-01-02
