MIEX米匯研究部:
標普500指數價格展望:交易者定位和市場情緒
由於投資者對刺激物的樂觀情緒增強,標準普爾500指數有望進一步上漲
認沽比下降表示股票期權交易者看漲
由於國會的僵局持續,標準普爾500指數周四繼續走高,投資者希望財政刺激措施增加。如今,受歡迎的股票市場基準目前處於其曆史最高點2%的範圍內,有潛力創下新紀錄,如果當前的風險趨勢以及股票與整體經濟之間的脫節現象持續存在,則這一可能性似乎越來越高。盡管基本面仍然pre可危;最近一連串的高影響力收益(主要是在FAANG集團中),有助於增強對風險的偏好並提振美國股市。標準普爾500指數現在持平,繼周三連續第四次上漲之後,即使VIX橫盤整理。
盡管國會努力采取另一輪刺激措施,但民主黨人和共和黨人之間仍然存在分歧。盡管如此,特朗普總統最近還是提出了一個想法,即如果立法者未能達成共識,他將通過行政行動對某些救濟工作采取行動,例如免征工資稅或防止遷離。盡管這可能實現或可能不實現,但通過行政措施可能采取的財政措施的範圍仍然不清楚。然而,縱觀標準普爾500指數價格走勢,交易者似乎對可能推出更多財政刺激措施的想法感到垂涎三尺。
鑒於上周聯邦公開市場委員會(FOMC)的決定和備受矚目的股票收益等最新動態,以及本周發生的最新財政刺激方案談判,交易者的倉位正在尋找,期權交易者對標普500指數的看漲越來越多。這是從總沽期權比率的下降判斷的,該比率反映了未贖回認沽期權的數量超過未贖回認沽期權的數量。比率上升且讀數高於1.0表示平衡上看跌的市場定位,另一方面,比率下降且讀數低於1.0則表示看漲的市場定位。
當前的0.481數據表明,市場定位的看漲期權買家大約是持有看跌期權的買入者的兩倍。此外,由於對下行保護的需求或對認沽期權的需求減少,而標準普爾500指數接近創紀錄水平,總看漲期權比率的趨勢現在在過去幾個交易日中甚至更低。
IG客戶情緒數據將焦點轉移到通常會發出逆勢信號的零售CFD交易者定位上,這表明標準普爾500指數有可能進一步上漲。根據IGCS的最新報告,76%的差價合約交易者淨賣空標準普爾500指數。也就是說,該百分比每周上漲6%,這表明散戶交易者的期望值越來越低。
此外,淨多頭交易者的數量比上周減少了16%。從逆勢角度來看,標普500指數情緒的這些近期變化表明,盡管零售差價合約交易者仍存在淨空頭差的事實,當前的價格趨勢仍將繼續。因此,盡管意識到這些指標可以為交易者提供有意義的見解,但財政刺激措施取得進展的驅動主題可能會在未來幾周內推動市場方向。
2020-08-10
