MIEX米汇研究部:
标普500指数价格展望:交易者定位和市场情绪
由于投资者对刺激物的乐观情绪增强,标准普尔500指数有望进一步上涨
认沽比下降表示股票期权交易者看涨
由于国会的僵局持续,标准普尔500指数周四继续走高,投资者希望财政刺激措施增加。如今,受欢迎的股票市场基准目前处于其历史最高点2%的范围内,有潜力创下新纪录,如果当前的风险趋势以及股票与整体经济之间的脱节现象持续存在,则这一可能性似乎越来越高。尽管基本面仍然pre可危;最近一连串的高影响力收益(主要是在FAANG集团中),有助于增强对风险的偏好并提振美国股市。标准普尔500指数现在持平,继周三连续第四次上涨之后,即使VIX横盘整理。
尽管国会努力采取另一轮刺激措施,但民主党人和共和党人之间仍然存在分歧。尽管如此,特朗普总统最近还是提出了一个想法,即如果立法者未能达成共识,他将通过行政行动对某些救济工作采取行动,例如免征工资税或防止迁离。尽管这可能实现或可能不实现,但通过行政措施可能采取的财政措施的范围仍然不清楚。然而,纵观标准普尔500指数价格走势,交易者似乎对可能推出更多财政刺激措施的想法感到垂涎三尺。
鉴于上周联邦公开市场委员会(FOMC)的决定和备受瞩目的股票收益等最新动态,以及本周发生的最新财政刺激方案谈判,交易者的仓位正在寻找,期权交易者对标普500指数的看涨越来越多。这是从总沽期权比率的下降判断的,该比率反映了未赎回认沽期权的数量超过未赎回认沽期权的数量。比率上升且读数高于1.0表示平衡上看跌的市场定位,另一方面,比率下降且读数低于1.0则表示看涨的市场定位。
当前的0.481数据表明,市场定位的看涨期权买家大约是持有看跌期权的买入者的两倍。此外,由于对下行保护的需求或对认沽期权的需求减少,而标准普尔500指数接近创纪录水平,总看涨期权比率的趋势现在在过去几个交易日中甚至更低。
IG客户情绪数据将焦点转移到通常会发出逆势信号的零售CFD交易者定位上,这表明标准普尔500指数有可能进一步上涨。根据IGCS的最新报告,76%的差价合约交易者净卖空标准普尔500指数。也就是说,该百分比每周上涨6%,这表明散户交易者的期望值越来越低。
此外,净多头交易者的数量比上周减少了16%。从逆势角度来看,标普500指数情绪的这些近期变化表明,尽管零售差价合约交易者仍存在净空头差的事实,当前的价格趋势仍将继续。因此,尽管意识到这些指标可以为交易者提供有意义的见解,但财政刺激措施取得进展的驱动主题可能会在未来几周内推动市场方向。
2020-08-10