周四受美國及歐洲疫情急劇反彈引發對商業活動新的限制措施,同時大規模刺激方案通過前景黯淡,投資者再度變得謹慎。歐洲及美國三大股指全線下挫,道指跌超300點,恐慌指數VIX漲7.93%,報25.31點。
美大選懸而未定刺激法案無望
周四(11月12日)紐約時段盤中,美國方面公布了市場關注的10月未季調CPI數據,結果該數據表現低於市場預期。同時公布的就業數據也顯示,美國上周申請州失業救濟金人數創下五周最大降幅,這表明盡管新冠感染人數創曆史新高,但勞動力市場仍在繼續逐步改善。
但是洶湧的疫情引發了市場的普遍擔憂,過去9天,美國新冠肺炎確診人數均突破10萬人。美國病毒專家紛紛警告,接下來的節假日即將到來,將可能會造成更加嚴重的病毒傳播。包括芝加哥、紐約市等均出台了相關措施,執行嚴格公共場合社交限制。
而據報道,特朗普政府據悉將退出與國會就一項刺激計劃的談判,政府將把恢複與眾議院議長佩洛希談判的工作留給參議院多數黨領袖麥康奈爾。
美國財政部表示,由於與新冠疫情相關的支出較去年同期大幅飆升,但與此同時收入卻有所下降,美國政府在2021財年伊始,10月份的預算赤字達到2840億美元,創下同期預算赤字新紀錄。
據悉,這一數字比2019年10月的1340億美元赤字高出111%,比2009年金融危機和衰退期間創下的同期記錄1760億美元還高出61%。
今年自新冠疫情爆發以來,美國經濟陷入停滯,稅收收入下降,財政狀況急劇惡化,政府為救經濟出台了空前的刺激措施。在2020財年,美國預算赤字達到了創紀錄的3.132萬億美元,是上一年赤字的三倍多。
一些經濟學家認為,如果沒有政府的財政支持,經濟崩潰造成的財政損失將比赤字問題嚴重得多。負責任的聯邦預算委員會(CommitteeforaResponsibleFederalBudget)高級副主席MarcGoldwein表示,如果國會沒有通過新的新冠病毒支出法案,今年的財政赤字可能達到1.5萬億至2萬億美元。
“如果我們不通過另一個抗議紓困法案,我們就會回到過去的、不可持續的赤字道路上。”他補充說。
央行三巨頭指點後疫情經濟
北京時間周五淩晨,美聯儲主席鮑威爾與歐洲央行行長拉加德、英國央行行長貝利共同出席歐洲央行年會論壇小組討論,就疫苗和經濟前景,貨幣政策和就業市場,數字貨幣等問題展開交流。
美聯儲主席鮑威爾認為,最新疫苗消息對經濟複蘇無疑是個好消息,但近期隨着新冠肺炎病毒的傳播速度加快,未來幾個月可能面臨挑戰。但目前評估疫苗對經濟走勢的影響還為時過早。總體而言,美國經濟複蘇“有點放緩”,但仍走在堅實的道路上。
歐洲央行行長拉加德表示,近期宏觀不確定性有所減小,例如美國大選基本結束,脫歐貿易談判出現進展。不過大家依然不能過於樂觀。疫苗需要解決量產,物流等問題,這將有利於各方對經濟前景的評估。
拉加德指出,後疫情時代產業結構會有所變化;英國央行行長貝利也表示,英國經濟正面臨18世紀以來最為嚴峻的挑戰。對於脫歐貿易談判,他援引上周英國央行發布的報告稱,70%的企業為脫歐做好了準備,最好的結果無疑是達成全方位協議,對雙方都是最有利的。無論達成何種協議,英國都需要時間調整和應對相關政策的變化。貝利坦言,他對英國和歐盟貿易談判不能達成一致,可能采取世界貿易組織(WTO)條款模式有所擔憂。
歐洲央行行長拉加德認為,貨幣政策也許不是解決目前危機最好的工具,消費者、企業主擔心更多的封鎖,貸款壓力可能引發破產潮。在今年3月,投資者轉向現金,市場出現短期美元流動性緊缺,全球央行協同合作,通過互換額度調整確保了貨幣供應。拉加德稱,接下來需要保持融資環境寬松,支持企業借貸需求,低利率持續多久很重要,疫情第二波已經到了,封鎖正在傷害經濟。
對於風險防控,拉加德指出,近幾年低利率環境下,銀行杠杆受控,流動性保持穩定。現階段銀行需要關注資產負債表水平,可以看到部分行業健康狀況有所惡化,企業可能會出現破產和不良貸款,財政支持可以協助阻止新一輪危機的出現,希望可以延續下去。
美聯儲主席鮑威爾認為,這不是一場典型的經濟危機,美聯儲在疫情開始時就呼籲財政刺激的支持。美國國會此前及時出手,讓人們免於因失去工作而造成收入明顯下降,支持經濟有所恢複。不過如果疫情無法得到有效控制,全方位的複蘇無從談起。他強調前景的不確定性依然很大,需要國會推出更多的刺激支持。
鮑威爾稱,過去三十年,美國幾乎一直處於低通脹泥潭,產生了很多後果,加劇了經濟動蕩的風險,自上次金融危機爆發以來,銀行業抗風險能力有所加強,但依然不能自滿,美聯儲正關注非銀中介的問題,本周已經發布金融穩定報告並提到了相關風險,未來低利率會持續更久,
英國央行行長貝利認為,未來需要改變貨幣政策操作的思維模式。2008年以來,各國政策工具發生了變化,現在需要重新思考並評估工具箱。與此同時,英國央行金融穩定委員會正在關注量化寬松對金融及其他行業影響的區別。過去幾個月的經驗顯示,隨着逆周期資本緩衝建立,銀行體系對英國經濟提供了重要支持。
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2020-11-13
