美聯儲致力告訴市場隨後而來的通脹只會是短暫的,盡力抑制過早的退市或升息預期,初步看到成效,長息和美元回落,股市穩定下來。然而,這成效能否維持,今周有不少挑戰。
雖然美國2月下半月的實質經濟活動備受嚴寒天氣打擊,零售銷售跌3.0%,工業生產跌2.2%,房屋動工跌10.3%,然而,采購經理指數和就業數據的強勁表現,凸顯惡劣天氣的影響只是短暫擾亂,意味將會在周四和周五公布的零售、工業及房屋數據,很大機會展現報複式反彈。
另一個考驗,是美國通脹數據,將會在周二公布3月消費物價指數,進口物價在周三。如果美國通脹真的開始加速上升,美國長息會否再次上升?好不容易壓下來的收緊貨幣政策預期會否重燃?美聯儲將會在周三公布經濟報告褐皮書,物價和就業是焦點。
市場目前預期美國第一季經濟增長可達10%,問題是這強勁動力能否持續至第二季?美國將會在周四公布4月費城區和紐約區值制造業采購經理指數,周五有4月密芝根大學消費信心指數。
其它主要經濟數據和消息,包括周二的德國4月ZEW經濟情緒指數、英國2月國內生產總值、和周三的新西蘭央行議息會議。
黃金價格需要升破1,760美元阻力,擴大回升空間,看1,800至1,806美元區域,之上是1,816;目前短線支持在1,720/18區域,它保護1,700心理水平,失守1,700警告可再考驗1,676美元。
白銀價格需要修複100天移動平均線阻力來擴大反彈動力,目前接近25.70美元,破位看26.20甚至26.65美元,之上打開28.35美元;目前短線支持接近24.50,接近23.70美元有更強支持。
歐元兌美元需要解決1.2000心理阻力,鼓勵看好的,挑戰1.2150甚至1.2245,它們保護近期高點1.2350;受制於1.2000水平,更多下方測試的風險猶存,關鍵支持在1.1600至1.1500水平。
英鎊兌美元的回落繼續,如果跌破1.3665,可考驗1.3565,失守1.3565進一步打擊心態,看1.3445/25區域,之下是200天移動平均線1.3330;英鎊需要修複1.3750/85區域稍為穩定走勢,和反彈測試1.3955。
美元兌日圓的回落走勢繼續,但預期108.95至108.30區域可抑制短線回落動力,修複110.00水平是再次挑戰111.00甚至112.00/50區域的初步跡象;但如果跌破108.30,回落走勢可擴大考驗107.70甚至107.45。
新西蘭央行將保持審慎樂觀,致力壓房價
新西蘭政府最近推出連串措施,抑制房屋市場的熾熱,房價較去年升值20%,部分措施需要新西蘭央行協助,例如收緊貸款/價值比率。新西蘭經濟複蘇有所改善,央行最近放寬了銀行業的派息限制。然而,2020年第四季國內生產總值意外萎縮1.0%,雙底衰退的風險猶存。較大型經濟體的複蘇較慢,加上美聯儲致力打壓過早的退市或升息預期,如果新西蘭央行讓市場猜測可能快將收緊貨幣政策,新西蘭元可能大幅升值,這並非央行目前想看到的。因此,預期新西蘭央行審慎樂觀,冷對待渴望政策收緊啟示的目光,致力於處理抑制房市過熱的政策。
紐元兌美元需要修複0.7105阻力,展開更多短線反彈,測試0.7165/85區於,之上是0.7270至0.7305區於;受制於0.7105,風險是考驗0.6940,若跌破200天移動平均線接近0.6895,下一個目標是0.6700。
澳元兌美元的反彈接近0.7700遇到強大阻力,如果跌破0.7530,可考驗0.7460/10區於;0.7700之上可延伸反彈測試0.7800/50區域。
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2021-04-09
