GKFXPrime:技术面中的超卖现象---小周期超卖存陷阱,多周期组合才不慌
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上篇文章与大家分享了判断基本面超卖的方法,这次把目光聚焦到技术面上。技术面上的超卖主要集中在震荡指标当中。着名的震荡指标有KDJ、RSI、RVI、布林线%B、ROC指标等,
一般而言,震荡指标都会有一个区间。随着价格图表不断波动,对应的指标大概率落在这个区间之内。以相对强弱指标RSI为例,这一指标的构造决定了数值只能在0-100之间变动,不可能超过这个区间。更进一步,下图中大部分时间段RSI指标的数值都落在30~70的区间之内,那么富有经验的交易者就会把30-70设置为常用区间,把大于70称为超买区间,小于30称为超卖区间。
(RSI超买超卖区间示意)
读到这里,你可能发现了技术分析中构造超卖和超买的秘密。就是利用震荡指标,找出过往历史中最大概率处在哪个水平区间之内,再将这个区间标明。
小于这个区间就是超卖,暗示价格可能跌势过快,后期存在上涨概率。利用指标的超买超卖进行分析的模式,并不是顺势交易,而是高抛低吸甚至逆势而为。
技术指标超卖的陷阱
利用超卖超买高抛低吸看似简单,但是暗藏杀机。最常见的就是超卖持续更长的时间,价格并没有立刻反转而是过了很久才触底。在这个漫长的过程中,如果超卖的时候就开始做多,那么可能遭遇严重损失。
为什么产生这种状况呢?因为遇上了极端的趋势,也就是俗话说的大行情。以RSI指标为例,假如读数为30,代表现在价格比过往14根蜡烛图中的70%弱。但是设想一下,如果一直下跌或者快速下跌呢?这个读数就会跌破30,无限趋于0。这是指标的构成和计算方式决定的缺陷。
下图中的GBP/USD1小时图就出现了这种状况。2020年9月8日11:00时,RSI跌破30区间下沿,随后一路下跌并没有立刻反转,一直到9月9日15:00才回升至30之上。这当中历经26根蜡烛图(即26小时),在RSI超卖区间中GBP/USD下跌了208点,对于1小时图而言是一个大趋势。
(GBP/USD1小时图)
指标处于超卖水平,但是蜡烛图依旧快速下跌的状况通常发生在时间周期小的图表上。如果把图表改为周线图或者日图,出现这类持续超卖的概率就非常小。还是以GBP/USD为例,在周线图中,自2018年以来没有出现过跌破30的状况。RSI指标共有四次触及30超卖水平线,随后都有较大幅度的反弹。
(GBP/USD周线图)
指标超卖也能和趋势结合
刚才与读者分享了超卖指标在小周期上的缺陷。这一缺陷往往随着时间周期的放大而缩小。那要是不同周期对比起来看呢?
下图展示了GBP/USD在日线图上的走势图,可以明显看出汇价在均线上方向上攀登,是上行趋势。此时在日线图的图表下方,添加4小时的RSI指标,同样以30和70作为超卖超买的区间值。对于趋势交易者而言,寻找逢低介入的机会可能较为重要。当价格在均线上方,但是4小时图的RSI指标处于超卖水平时,可能蕴含机遇。
(GBP/USD日线图)
如果机械的按照一些技术分析书籍所称的指标超卖来布局自己的策略,实际行情往往会戳破美好的幻想。对于一些技术分析中的术语,不应局限于会说,更应该明白核心用法。要是能在自己摸索出指标搭配用法,那才是学到精华了。
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2021-06-16
