由於OPEC主要產油國達成一項折衷協議,引發市場猜測將有更多原油入市,加之美國上周燃料需求數據出人意料地糟糕,以及德爾塔變異病毒肆虐也給原油需求前景蒙陰,國際油價周四繼續下滑,觸及一周新低。即便OPEC堅持其對2021年剩餘時間全球原油需求強勁複蘇的預測,也未能緩解油價下行壓力。截止美國收盤,美國WTI原油8月期貨收跌1.43美元,或1.96%,報71.35美元/桶,最高觸及72.91美元/桶,最低跌至71.28美元/桶;布倫特原油9月期貨收跌1.27美元,或1.7%,報73.23美元/桶,盤中最高觸及74.53美元/桶,最低跌至73.16美元/桶。
沙特與阿聯酋兩大OPEC產油國已經就產能政策達成了一項折衷協議,該協議將為向緊張的原油市場供應更多原油鋪平道路。據路透社報道,協議尚未確定,阿聯酋能源部長表示,討論仍在繼續。不過,即使OPEC和其盟友組成的OPEC+聯盟敲定增產協議,未來幾個月的供應仍將緊張。高盛分析師指出,沙特阿拉伯和阿聯酋之間的石油供應協議將成為未來幾個月油價上漲的催化劑,這為市場對石油供應趨緊的擔憂提供了一些安慰;這樣的協議將有助於彌合兩國之間的(適度)分歧,並有助於消除(低概率的)歐佩克+尾部風險,即潛在的價格戰或產量增長不足;我們認為,我們看漲油價預測的風險偏向於上行,油價上漲的催化劑從需求面轉向了供應面;預計布倫特原油夏季預測價格為每桶80美元,2022年預測價格為每桶75美元,可能會上漲2至4美元;伊朗核協議的缺失將使其對2022年油價的預測提高10美元/桶。
盡管美國上周原油庫存大幅減少,但投資者關注的是,在包括7月4日假期、開車出行通常會激增的一周,成品油庫存卻意外增加。美國能源信息署(IEA)公布的庫存周報顯示燃油庫存和原油產量增加,給油價帶來壓力。
此外,美元周四小幅走高,收複了前一交易日的部分失地,這也給油價帶來額外的下行壓力。因美元走強使得以美元計價的油價對持有非美貨幣的投資者而言更加昂貴。此前,美聯儲主席鮑威爾對國會表示,他認為沒有必要在大流行後匆忙轉向收緊貨幣政策。隨着投資者對美元前景更加樂觀,衡量美元兌一籃子六種貨幣的美元指數近幾周有所攀升。
此外,新冠病毒德爾塔(Delta)變體的迅速蔓延,日內稍後德國總理默克爾將與美國總統拜登就進一步開放跨大西洋人員交通前景交換看法,市場對此提前予以悲觀押注,也衝擊了對能源需求前景繼續增長的信心。印尼15日報告了該國自新冠疫情暴發以來最大單日增幅,單日新增確診人數達56757起,使總確診人數超過270萬例。由於最先在印度發現的德爾塔變異病毒有兩到三周的潛伏期,每天的新增病例仍可能攀升。受新冠肺炎疫情再度擴大影響,東京奧運會期間東京都、埼玉縣、千葉縣以及神奈川縣的比賽場地將不接納觀眾,同時東京奧運會開幕式也將罕見地空場舉行。日本政府和東京奧組委等認為,有必要在普通觀眾和奧運會相關人員之間采取嚴格限制措施。
OPEC對原油需求複蘇的樂觀預期未能緩解油價下行壓力。OPEC周四在其最新的短期能源展望月度報告中表示,預計到2022年,全球石油需求將增加328萬桶,達到9960萬桶/日;2022年世界石油需求將達到大流行前的水平;歐佩克堅持預測2021年世界石油需求將增加595萬桶/天;在2022年,非歐佩克國家的石油供應量將以每天210萬桶的速度增長,其中以美國為首;歐佩克6月份的石油產量增加了59萬桶/天,達到2603萬桶/天;2022年,全球對歐佩克原油的需求為每天2870萬桶,比2021年增加了110萬桶。
接下來,市場焦點轉向市場焦點轉向美國油服公司貝克休斯(BakerHuges)的每周石油鑽井平台數。石油鑽井平台數是反映未來原油產量的先行指標,此前截至7月9日當周,原油鑽井總數增加2座,至378座,預期為380座。若數據顯示原油活躍鑽井繼續增加,料給油價施加進一步下行壓力。
美元指數
美元指數周四早盤自92.461高點回撤,觸及92.234兩日新低,因美聯儲主席鮑威爾在國會作證時重申鴿派立場,表示沒有必要匆忙收緊貨幣政策。不過,紐約時段公布的美國上周初請失業金人數下降,就業市場穩步改善,提振美元指數企穩回升至92.656高位。
美國勞工部公布的數據顯示,截至7月10日當周,美國首次申領失業救濟金人數達到36萬人,前一周數據由37.3萬上修為38.6萬,符合市場預期。四周移動平均水平為38.25萬,比上周修正後的平均水平減少了1.45萬。截至7月3日當周,經季節調整的續請失業金人數達到324.1萬,較前一周修訂後的水平減少12.6萬。
紐約聯儲制造業調查的總體商業狀況指數從6月的17.4大幅改善至43,遠高於市場預期的18。新訂單指數上升17點至33.2,發貨量指數上升30點至43.8,表明訂單和發貨量都在快速增長。雇員數量指數上升了8個點,達到20.6,每周平均工作時間指數穩定在14.0,這表明就業和工作時間持續增加。未來商業狀況指數下跌了8點,但為39.5點,表明市場對未來狀況仍持樂觀態度。
費城聯邦儲備銀行公布的7月份制造業活動指數從6月份的30.7降至21.9,低於市場預期的28。進一步細節顯示,新訂單指數從22.2降至17,就業指數從30.7小幅降至29.2,支付價格指數從80.7回落至69.7。
美聯儲公布的數據顯示,美國6月份工業生產環比增長0.4%,低於市場預期的增長0.7%,5月數據為增長0.7%。6月份制造業產出小幅下降0.1%,因為持續的半導體短缺導致汽車和零部件產量下降了6.6%。就整個第二季度而言,工業生產總量以年率5.5%的速度增長。6月份工業部門的產能利用率上升了0.3個百分點,達到75.4%。
聖路易斯聯儲主席布拉德周四在接受彭博電視台采訪時表示,很明顯,部分通脹上升將是暫時的;部分通脹飆升可能會持續到2022年;不想一旦開始縮減,就變成自動控制;是時候結束這些緊急措施了;控制通脹預期將是一項挑戰。
芝加哥聯儲主席埃文斯周四表示,預計美國經濟今年將增長7%,明年將增長3%;通脹比預期的更為強勁;預計今年年底核心個人消費支出將達到3%;通脹壓力異常上升是暫時的,預計2022年核心個人消費支出通脹率為2.1%;除非通脹真的高於適當水平,否則不應該不必要地加息;在就業方面還需要解決更多問題,才能達到縮減購債規模的“實質性進一步進展”標準;經濟還沒有複蘇到到足以縮減量寬規模的地步;預計美聯儲將在2024年初加息,但將這一預期調整至2023年並不會占用太多時間;到了秋天,美聯儲可能會對縮減量寬做出一些判斷。
美聯儲主席鮑威爾在參議院銀行、住房和城市事務委員會就半年度貨幣政策報告作證時稱,通貨膨脹率遠高於2%;通貨膨脹與勞動力市場吃緊或經濟吃緊等通常因素無關;美聯儲面臨的挑戰是,如何應對比預期更大的通脹;從某種程度上說,通脹上升是暫時的,因此采取應對措施是不恰當的;美聯儲將繼續評估影響通脹的風險;在相當長一段時間內,政策將是寬松的;通脹預期是造成實際通脹的關鍵因素;美聯儲將密切關注通脹預期;美聯儲正在積極考慮經濟是否在減少資產購買方面取得了“實質性的進一步進展”;美聯儲尚未就如何縮減資產負債表做出決定;美聯儲將在下次會議上討論資產購買計劃的組成和縮減措施。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道擴散,油價靠近下軌發展;14和20日均線看跌;隨機指標進入超賣區。
4小時圖:保利加通道擴散,油價跟隨下軌發展;14和20均線看跌;隨機指標進入超賣區。
1小時圖:保利加通道下滑,油價自下軌回升;14和20小時均線看跌;隨機指標走高。
綜述:預計日內油價將在70.10-72.90區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注7月14日低點72.20,突破後將上探7月15日高點72.90,然後是7月12日低點73.15和7月13日低點73.65,以及7月12日高點74.75和7月13日高點75.50;而下方支持留意7月15日低點71.25,跌破將下探7月7日低點71.05,然後是7月8日低點70.75和6月18日低點70.10,以及6月17日低點69.75和6月9日低點69.40。
布倫特原油
日圖:保利加通道趨平,油價靠近下軌發展;14和20日均線看跌;隨機指標走低。
4小時圖:保利加通道擴散,油價跟隨下軌發展;14和20均線看跌;隨機指標進入超賣區。
1小時圖:保利加通道下滑,油價自下軌回升;14和20小時均線看跌;隨機指標走高。
綜述:預計日內油價將在72.05-74.50區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注7月14日低點73.75,突破將上探7月15日高點74.50,然後是7月13日低點74.90和7月12日高點75.70,以及7月14日高點76.65和7月5日高點77.10;而下方支持留意7月16日低點73.00,跌破將下探7月7日低點72.60,然後是7月8日低點72.05和6月9日低點71.80,以及6月7日低點71.05和6月8日低點70.65。
周五關注:
美國6月零售銷售
美國7月密歇根大學消費者信心指數初值
貝克休斯每周石油鑽井平台數
紐約聯儲主席威廉姆斯發表講話
2021-07-16
