国际油价周一早盘继续承压,美油跌破66美元,布油逼近68美元,均创8月9日以来新低,因新冠病毒德尔塔变异毒株快速蔓延加剧经济复苏可能受阻的担忧,中国经济活动和需求下降,给油价带来压力。不过,OPEC及其盟友坚称,未来数月市场不需要比计划释出更多石油,这部分缓解了供应过剩担忧,支撑油价企稳回升,收复了盘中大部分跌幅。截止美国收盘,美国WTI原油9月期货收跌0.39美元,或0.57%,报67.57美元/桶,最高触及68.12美元/桶,最低跌至65.72美元/桶;布伦特原油10月期货收跌0.62美元,或0.88%,报69.50元/桶,盘中最高触及70.33美元/桶,最低跌至68.10美元/桶。
新冠病毒德尔塔变种的迅速扩散正阻碍全球经济复苏,更多证据显示全球经济增长已达峰值。中国7月制造业产出和零售销售增长不及预期,炼油厂活动放缓。随着中国政府收紧进口配额,成品油数量降至2020年5月以来的最低水平。中国国家统计局(NBS)周一公布的数据显示,7月原油加工量为5906万吨,同比下降0.9%;7月进口原油4124万吨,同比下降19.6%。中国是全球最大的原油进口国。在世界第四大原油进口国日本,为了应对新增新冠病例病例创新高而重新实施的紧急限制措施对家庭支出造成了压力,预计日本国内生产总值增长在第三季度仍将面临压力。此外,美国8月纽约联储制造业指数也大幅下降,表明制造业活动放缓。
与此同时,新冠病毒的传播迫使中国等消费国家重新实施严格的封锁措施和旅行限制,这也削弱了原油需求。道明证券分析师表示:“能源市场参与者正在密切关注中国的‘零新冠’战略能否迅速遏制疫情爆发的线索。激进的遏制策略似乎正在通过数据发挥作用,即使是针对德尔塔变种。冠状病毒数据的这一趋势是能源需求的积极信号,因为持续改善将表明全球交通中断可能是短暂的。最终,围绕能源需求的不确定性仍然特别高,但中国以外的全球流动性数据仍在复苏,加上航空旅行数据持续走强,表明市场已经消化了很多潜在的坏消息。”
此外,美国页岩油产量可能增加的预期也给油价带来压力。美国能源信息署(EIA)周一公布的月度钻井生产率报告显示,预计9月美国页岩油产量将增加至810万桶/日,为2020年5月以来最高。根据贝克休斯的数据,上周美国活跃石油钻机增加了10个,达到397个,这是自2020年4月以来的最高水平,高于一年前的172个。
不过,由于路透社周一援引知情人士的消息称,尽管美国施压要求增加供应以遏制油价上涨,但OPEC+认为目前没有必要释放更多石油。该消息发布后,油价自一周新低反弹。OPEC+在7月会议上同意每月增产40万桶,该计划始于8月,预计将持续到目前580万桶/天的减产计划完全结束。路透社解释称:“OPEC+的两名消息人士表示,OPEC和西方能源监督机构国际能源署(IEA)的最新数据也表明,不需要额外的石油。”
同时,印度燃料需求几乎未受新冠病毒肆虐的影响,这对原油多头来说是一个罕见的利好。数据显示,印度燃料消费在8月上半月基本保持复苏势头,8月1日至15日,印度汽油销售较疫情前的2019年同期增长3.7%。与此同时,柴油销量较2019年下降8%,较7月份下降11%有所改善。印度每日新增新冠病例已从5月的峰值大幅下降,随着出行限制放松,世界第三大原油进口国的燃料需求出现回升。这是亚洲为数不多的亮点之一,因为德尔塔变种病毒的感染,其他多数亚洲国家和地区纷纷收紧限制措施,导致亚洲航空运输再次受到冲击。
接下来,市场参与者将关注美国石油学会(API)公布的每周原油库存报告。此前截至8月6日当周,API原油库存减少81.6万桶至4.296亿桶,预期减少105万桶。若数据显现下降趋势料为油价提供一些支撑。此外,原油投资者将继续关注最新的病毒动态、美元价格走势以寻求短期交易机会。
美元指数
美元指数周一短暂整理后自92.444低点震荡上扬,因中国经济数据表现欠佳、阿富汗面临新的地缘政治现实以及新冠病毒德尔塔变种蔓延打压了风险偏好,推高了美元的避险需求。但美国10年期国债收益率走低,以及市场在美联储会议纪要出炉前保持谨慎,导致美元指数上行受限于92.623水平。
纽约联储制造业调查显示,8月整体商业状况指数从7月的43大幅降至18.3,远低于市场预期的29。新订单温和增长,出货量小幅增长。投入价格继续大幅上涨,销售价格涨幅再创新高。两个价格指数都保持在或接近历史高点:支付价格指数稳定在76.1,而获得价格指数攀升7点,达到46.0,创历史新高。雇员人数指数下降8点,至12.8,平均每周工作时间指数下降至8.9,表明就业和工作时间略有增加。
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示,如果未来几个月就业数据仍然较为强劲,经济复苏取得的进展将足以使美联储开始缩减债券购买规模;认为当前的物价压力是短暂的,随着经济摆脱疫情,通胀压力会减退,不过随着劳动力利用率上升,通胀率也可能会升高。卡什卡利自2016年加入美联储以来一直是最鸽派的官员之一。今年6月,即美联储官员最近一次公布利率预测时,他是5名认为2023年年底前不宜加息的官员之一。
波士顿联储主席埃里克?罗森格伦接受《华尔街日报》采访时表示,美联储可能会在今年秋季缩减资产购买规模;尽管新冠病毒德尔塔变种病例不断增加,但美国经济仍处在继续改善当中;美国通胀数据显然高于预期,相信通胀方面已经取得了实质性的进一步进展;支持同步削减购买美国公债和抵押贷款支持证券(MBS)的步伐;预计该计划应该于明年中结束。
俗称为“恐怖数据”的零售销售数据将于今晚北京时间20:30公布,由于该数据直接反映美国居民的消费变化,反映美国经济活力的变化,在金融市场的影响力较大,因而受到普遍关注。美国零售销售在6月份了增长0.6%,市场预期为下降0.4%,而5月份零售销售收缩幅度由1.3%下修为1.7%。此外,零售销售对照组增长1.1%,而扣除汽车后核心零售销售增长1.3%。在政府刺激、储蓄增加和新冠疫苗接种的支持下,今年零售销售大幅上升。随着消费者将更多支出从商品转向服务和体验,在快速复苏之后,今年夏天的零售销售普遍预计将放缓。我们预计7月零售销售将下降0.2%,核心零售销售增长将放缓至0.1%,而零售销售对照组增长放缓至0.3%。德尔塔变种的蔓延降低了经济进一步恢复的希望。我们没有看到去零售和娱乐场所的人数出现逆转,也没有看到在餐馆就座的食客人数大增,就像我们在前几波浪潮中看到的那样,并在7月份恢复正常的过程中出现了停滞。尽管在此前的新冠疫情浪潮中,零售销售表现良好,但消费者似乎不太可能像去年那样被迫购买额外的耐用商品和家电。此外,过去几个月商品价格的上涨可能导致一些民众在消费时更加犹豫。此外,零售销售已经高于危机前的高点有一段时间了,而消费者资产负债表的健康状况,在很大程度上推动了对经济持续复苏的乐观情绪。但我们正处在这样一个时期,强劲的就业数据和缓和的通胀已经让美联储开始更有力地预测其政策立场的变化。一个不和谐的零售数据可能会动摇这一故事情节。
技术分析
美国原油
日图:保利加通道下滑,油价在中轨下方发展;14和20日均线看跌;随机指标走低。
4小时图:保利加通道下滑,油价在下轨上方发展;14和20均线看跌;随机指标走低。
1小时图:保利加通道收敛,油价靠近中轨发展;14和20小时均线持平;随机指标走低。
综述:预计日内油价将在65.70-68.45区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注8月16日高点68.10,突破后将上探8月12日低点68.45,然后是8月13日高点69.20和8月12日高点69.60,以及8月6日高点70.15和8月2日低点70.50;而下方支持留意8月9日高点67.20,跌破将下探7月21日低点66.50,然后是8月16日低点65.70和7月19日低点65.55,以及8月9日低点65.10和5月17日低点64.70。
布伦特原油
日图:保利加通道下滑,油价在中轨下方发展;14和20日均线看跌;随机指标走低。
4小时图:保利加通道下滑,油价在下轨上方发展;14和20均线看跌;随机指标走低。
1小时图:保利加通道收敛,油价靠近中轨发展;14和20小时均线持平;随机指标走低。
综述:预计日内油价将在68.10-70.65区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注8月16日高点70.35,突破将上探8月12日低点70.65,然后是8月13日高点71.30和8月12日高点71.85,以及8月6日高点72.40和8月4日高点72.80;而下方支持留意8月11日低点69.00,跌破将下探7月21日低点68.60,然后是8月16日低点68.10和7月19日低点67.85,以及7月20日低点67.40和5月21日低点66.90。
周二关注:
美国7月零售销售
美国7月工业产出
美国8月NAHB房产市场指数
美国API每周原油库存变动
美联储主席鲍威发表讲话
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话
2021-08-17
