由于风险偏好情绪持续高涨和美元走软,加上乐观的美国EIA原油库存报告,国际油价周四继续攀升,连续三个交易日录得大阳线,美油创近两周新高,布油创三周高点。但在关键的美国数据/事件前,市场情绪略显谨慎,促使部分原油多头退却。截止美国收盘,美国WTI原油10月期货收涨0.56美元,或0.83%,报67.96美元/桶,最高触及68.52美元/桶,最低跌至66.92美元/桶;布伦特原油10月期货收涨0.78美元,或1.1%,报71.91美元/桶,盘中最高触及72.39美元/桶,最低跌至70.48美元/桶。
在美联储主席杰罗姆?鲍威尔将于杰克逊霍尔全球央行年会发表主旨演讲之前,投资者对持有美元多头感到紧张。市场正在期待有关缩减购债规模时机的关键线索,美联储最早可能于周五宣布缩减购债规模。然而,由于德尔塔变体病毒的扩散所带来的风险,这种预期最近有所降低。
美联储鹰派人士、达拉斯联储主席卡普兰上周鸽派言论给美元多头施加了压力,在美元走软和风险偏好改善的共同作用下,最终推动原油等大宗商品价格大幅上涨。卡普兰表示,德尔塔病例的增加可能会让他重新考虑支持缩减购债规模的时机。市场会猜测,其他鹰派人士很可能会认同这种观点。
对新冠疫苗的乐观情绪和美国决策者通过3.5万亿美元预算计划引发的风险情绪,也令美元承压,有利于原油多头。同样有消息称,华尔街和中国的代表将会面,以软化股票交易条款。此外,有关亚太地区快速注射疫苗的传言,以及美国食品和药物管理局(FDA)正在审批更多新冠疫苗的消息,也提振了市场情绪。
与此同时,美国原油和汽油库存下降,表明德尔塔毒株并未威胁到美国的燃料需求,这也利好原油买家。美国能源信息署(EIA)周三公布的数据显示,截至8月20日当周,美国原油库存减少298万桶至4.327亿桶,降至2020年1月以来的最低水平,预期减少200万桶,前值减少323.3万桶;汽油库存减少224.1万桶,预期减少150万桶,前值增加69.6万桶;精炼油库存增加64.5万桶,预期减少90万桶,前值减少269.7万桶;俄克拉荷马州库欣原油库存增加7万桶,前值减少98万桶。此外,上周美国国内原油产量持平于1140万桶/日。
道明证券分析师警告称,最近公布的原油库存下降不足以支持油价保持当前涨势。从长期来看,他们认为WTI的前景更加光明,有望回升至每桶70美元上方。尽管美国产品需求增加了35.4万桶/天,但石油和产品总库存不足以维持当前的涨势,这是由强劲的风险偏好和辉瑞冠状病毒疫苗的全面批准推动的。事实上,原油市场很可能继续面临德尔塔变异病毒的不利影响,因为辉瑞疫苗全面批准提高接种率需要时间,而且100日移动均线抑制了图表追随者继续最高WTI价格。考虑到有迹象表明中国的新冠肺炎疫情正在缓和,未来几个月世界其他地区的经济可能有所改善,加上OPEC+将继续根据需求调整供应(这可能意味着承诺的供应增加最终会减少),长期看来更有希望,西德克萨斯中质原油很可能进入70美元以上的区间。
此外,由于印度和中国取消了冠状病毒疫情的限制措施,印度7月份的原油进口和加工增加,这也推高了油价。道明证券分析师指出:“随着中国的‘零冠’战略似乎迅速遏制了疫情,能源市场的表现令人瞩目。鉴于中国最近出现的封锁很可能是短暂的,相对于近期的担忧,此次疫情对中国能源需求的影响可能不会太大。毕竟,对亚洲道路拥堵数据的实时跟踪显示,交通流量在上周企稳后回升。”
值得一提的是,墨西哥石油平台大火致该公司产量下降,也支撑了油价。墨西哥石油公司总经理表示,墨西哥湾石油平台火灾造成该公司石油产量下降大约25%,公司计划在8月底之前恢复所有被关闭的钻井的生产工作。
然而,德尔塔变异病毒引发新一轮疫情和中国对股市的打压给石油多头带来压力。受新型冠状病毒感染急剧扩大的影响,日本首相菅义伟周三在政府对策本部决定将北海道、宫城、岐阜、爱知、三重、滋贺、冈山、广岛等8个道县追加为宣布紧急事态宣言的对象地区。另外,高知、佐贺、长崎、宫崎4个县决定追加为适用防止蔓延等重点措施的区域。另据美国约翰斯?霍普金斯大学最新数据显示,截止美国东部时间8月25日17时,美国新冠肺炎确诊病例数已超过3818万例,达到38188079例;死亡病例超过63.1万例,达到631906例。与24小时前相比,新增确诊病例207258例,新增死亡病例2015例。
瑞银分析师表示,尽管市场波动看来将会继续,但随着全球经济继续正常化,以及OPEC仍在约束原油供应,油价会进一步上涨。预计到12月布兰特原油期价将升至每桶75美元。
OPEC+按照上月末宣布的安排增加了产量,这可能会削弱油价的看涨趋势。Vortexa的数据显示,OPEC+8月上半月的确增产了50万桶/天,主要增产的就是上月陷入争议的产油国。沙特和阿联酋分别增产69万和45万桶/天。这比正式商定的增产水平高得多,但是在一定程度上因为尼日利亚和利比亚的争议而被抵消。
美元指数
美元指数周三早盘震荡反弹至93.088高点后再度下滑,触及92.775低点,连续第四个交易日收跌,继续承受着最近美联储缩减购债规模可能性下降的压力,因美国经济低迷,昨日公布的耐用品订单指数进一步提供佐证。此外,市场风险偏好情绪在辉瑞/BioNTech新冠疫苗得到全面使用授权后持续回暖,也削弱了美元的避险需求。
即使美联储推迟缩债的时间,美元仍有可能在未来几个月走强。荷兰合作银行外汇策略师指出,达拉斯联储主席卡普兰上周五表示,如果德尔塔毒株感染病例的增加导致经济增长大幅放缓,可能会重新考虑是否需要很快开始缩减购债规模的观点。虽然这将对美元构成负面影响,但对德尔塔毒株的担忧可能同时增加美元的避险吸引力。
美国人口普查局周三公布的数据显示,7月份美国耐用品订单下降0.1%,略好于市场预期的下降0.3%,此前6月份增长0.8%。不包括运输业项目的核心耐用品订单增长了0.7%,市场预期增加0.5%,6月份增加0.6%,不包括国防部门耐用品订单下降了1.2%,预期增加0.4%,6月份增加0.9%。不包括飞机的非国防耐用平订单持平,预期增加0.5%,6月增加1%。
7月耐用品订单数据喜忧参半。整体耐用品订单仅下降0.1%,降幅并不像预期的那么大,部分原因是汽车和许多传统制造业的订单激增。这是自去年5月经济首次重启以来,耐用品订单第二次出现下降。在考虑到民用飞机订单在这个月下降了大约一半的事实后,耐用品订单仅下降0.1%是值得鼓舞的。
今晚北京时间20:30美国将公布第二季度GDP修正值,由于去年的第二季度正好是美国面临疫情大爆发而采取封锁措施的时候,所以当时的美国GDP是负数,经济处于严重下滑状态。一年后美国解除了大部分地区和行业的封锁,经济当然触底回升,因此,美国在第二季度GDP增长迅猛,我们预计GDP修正值将小幅上修至6.7%,初值为6.5%。
技术分析
美国原油
日图:保利加通道收敛,油价升穿中轨;14和20日均线下行势头趋缓;随机指标进入超买区。
4小时图:保利加通道收敛,油价在中轨上方发展;14和20均线看涨;随机指标走低。
1小时图:保利加通道收敛,油价在中轨附近发展;14小时均线转跌,20小时均线看涨;随机指标走高。
综述:预计日内油价将在66.55-69.20区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注8月26日高点68.00,突破后将上探8月25日高点68.50,然后是8月10日高点68.85和8月13日低点69.20,以及8月12日高点69.60和8月6日高点70.15;而下方支持留意8月25日低点66.90,跌破将下探8月10日低点66.55,然后是8月23日高点65.95和8月24日低点65.35,以及8月19日高点64.50和8月20日高点64.00。
布伦特原油
日图:保利加通道收敛,油价升穿中轨;14日均线转涨,20日均线下行势头趋缓;随机指标进入超买区。
4小时图:保利加通道收敛,油价在中轨上方发展;14和20均线看涨;随机指标走低。
1小时图:保利加通道收敛,油价向中轨回落;14和20小时均线看涨;随机指标走高。
综述:预计日内油价将在70.45-72.80区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注72.00心理关口,突破将上探8月25日高点72.35,然后是8月4日高点72.80和8月3日高点73.50,以及7月27日低点74.00和7月29日低点74.55;而下方支持留意8月24日高点71.20,跌破将下探8月25日低点70.45,然后是8月18日高点70.00和8月9日高点69.60,以及8月11日低点69.00和8月24日低点68.50。
周四关注:
美国第二季度GDP修正值
美国第二季度个人消费支出(PCE)物价指数
美国每周申请失业救济金人数
美国8月堪萨斯城联储制造业指数
2021-08-26
