国际油价周三自一周高位大幅下挫,尽数回吐本周初以来涨幅,主要受到美国EIA原油库存连续三周增加、拜登政府释放石油战略储备的压力增大和美元全线走强的打压。截止美国收盘,美国WTI原油12月期货收跌3.1美元,或3.66%,报81.51美元/桶,最高触及84.69美元/桶,最低跌至80.79美元/桶;布伦特原油1月期货收涨2.5美元,或2.94%,报82.67美元/桶,盘中最高触及85.46美元/桶,最低跌至82.06美元/桶。
随着OPEC+无视消费国大幅增加原油产量的呼声,坚持谨慎增产立场,以及沙特提高其官方原油售价,拜登政府面临释放战略石油储备的压力越来越大,这给油价带来回调压力。民主党给美国总统拜登施加了更大压力,他们要求采取措施,包括可能禁止石油出口和从国家战略储备中释放原油,以解决汽油价格上涨的问题。11名民主党参议员,包括几位以关注气候变化而闻名的参议员,本周在一封信中敦促拜登迅速采取行动,以应对全国每加仑汽油平均价格来到2014年以来最高水准的问题。他们认为家庭和小型企业目前承受着“过度负担”,并敦促从国家战略储备中释放石油,甚至采行更激进的禁止美国原油出口手段。
与此同时,美国原油库存增幅大于预期,也对油价构成压力。美国能源信息署(EIA)公布的数据显示,截至11月5日当周,美国原油库存增加100.2万桶至4.351亿桶,为8月以来最高水平,且连续三周增加,预期增加160万桶,前值增加329万桶;汽油库存减少155.5万桶,降至2017年11月以来的最低水平,预期减少125万桶,前值减少148.8万桶;精炼油库存减少261.3万桶,跌至2020年4月以来的最低水平,预期减少100万桶,前值增加216万桶;俄克拉荷马州库欣原油库存减少3.4万桶,降至2018年9月以来的最低水平,前值减少91.6万桶。此外,上周美国国内原油产量持平于1150万桶/日。
另一个可能拖累油价的因素是,在美国10月消费者价格指数(CPI)报告远高于预期之后,美元全线走强。随着市场参与者上调近期通胀和央行利率预期,美国国债收益率(尤其是短期国债)大幅上升,这支撑了美元相对于(多数)十国集团(G10)货币的汇率。美元走强削弱了原油等大宗商品吸引力,因这使得以美元计价的原油对持有非美货币的投资者而言更加昂贵。此外,美国通胀高企将推高美联储提前加息风险,从而抑制经济增长,也进一步损害了原油需求前景。
尽管周三油价回落,但大多数分析师/主要原油市场参与者仍看好原油的近期前景。原油贸易巨头维多集团(VitolGroup)首席执行官拉塞尔•哈迪(RussellHardy)周二在路透商品峰会上表示,石油需求已经恢复到疫情前的水平,2022年第一季度的需求可能会超过2019年的水平,“很明显,油价有可能飙升至每桶100美元”。哈迪还表示,拜登政府为应对高能源成本而释放原油储备,可能只会对原油市场产生短期影响。
能源网站Oilprice分析师IrinaSlav撰文指出,似乎所有人都认为油价只会从现在开始上涨,因为OPEC+拒绝额外增产,而美国生产商维持原有产油速度。美国总统拜登上任后一直推行环保政策,这导致原油行业投资骤减,虽然油价近期飙升提振了行业前景,但页岩油行业已经遭受了不可逆转的伤害,短期内很难增加产量。整个经合组织国家的石油储量处于2015年以来的最低水平,而需求只会从现在开始攀升。
美元指数
美元指数周三开盘后自93.929水平稳步上扬,于纽约时段触及2020年7月23日以来新高94.843,因美国消费者价格指数创三十年来最大升幅,引发美联储提前加息猜测。同时,该通胀报告也打击风险偏好情绪,美股大幅收低,也提升了美元的避险需求。
美国劳工部周三公布的数据显示,截至11月5日当周,美国首次申请失业救济金人数为26.7万,这是自2020年3月14日(25.6万人)以来最低水平,预期为26.5万,比前一周减少4000。前一周初请失业金人数由26.9万向上修正为27.1万。而截至10月29日当周续请失业金人数意外从上一周的210.5万升至216万,预期为209.5万。
美国劳工统计局发布的数据显示,美国10月份消费者价格指数(CPI)同比增幅从9月份的5.4%加速升至6.2%。同时,不包括波动较大的食品和能源价格的核心CPI同比上涨4.6%,高于市场预期的4%。而按月计算,CPI和核心CPI分别达到0.9%和0.6%。美国10月通胀年率达到1990年以来的最高水平。价格上涨的幅度继续扩大,原因是受新冠疫情影响最为严重的行业影响。预计通胀将在未来数月进一步上升,然后在明年二季度前后出现回落。
周三的CPI通胀报告显示10月份消费者价格涨幅为1990年以来最快。重要的是,业主等价租金持续上升,表明美联储面对粘性通胀问题。这可能意味着美联储理事莱尔•布雷纳德(LaelBrainard)出任美联储主席的机会下降很多,因为她的鸽派通胀观点可能给价格上涨火上浇油。这也对美元构成利好。如果经济产出同时下降,那么粘性通胀就可能成为问题,这就是滞胀。
旧金山联储主席戴利在彭博电视上发表评论称,通货膨胀很高,我们现在面临挑战;即使是暂时的,高通胀也会带来伤害;只要新冠疫情过去,预计高通胀不会以目前的速度持续下去;现在改变我们对加息的估计还为时过早;从历史水平来看,我们对劳动力参与率过于悲观,容易出现判断错误;如果我们现在加息,可能为时过早。它可能会使经济在价格稳定和就业方面出现短缺;不确定性需要我们警惕地等待和观察;现在就开始问我们是否应该加快缩减购债规模还为时过早;随着德尔塔病毒逐渐消失,预计经济将重新获得动力;我很乐观,但如果未来的增长比今年早些时候更温和,我不会感到惊讶;美联储不会受到其他央行行为的限制;基础设施支出可能会在短期内推升通胀,但从长远来看会降低通胀并提高生产率。
技术分析
美国原油
日图:保利加通道下滑,油价跌穿中轨;14和20日均线看跌;随机指标走低。
4小时图:保利加通道趋平,油价自下轨回升;14和20均线看跌;随机指标在超卖区回升。
1小时图:保利加通道下滑,油价跟随下轨发展;14和20小时均线看跌;随机指标走低。
综述:预计日内油价将在80.10-83.00区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注11月11日高点81.80,突破后将上探11月8日高点82.65,然后是11月3日高点83.00和10月29日高点83.70,以及11月2日高点84.40和11月10日高点84.70;而下方支持留意11月8日低点81.20,跌破将下探11月10日低点80.80,然后是10月28日低点80.60和10月8日高点80.10,以及11月3日低点79.65和11月5日低点78.95。
布伦特原油
日图:保利加通道下滑,油价跌穿中轨;14和20日均线看跌;随机指标走低。
4小时图:保利加通道趋平,油价自下轨回升;14和20均线看跌;随机指标在超卖区回升。
1小时图:保利加通道下滑,油价自下轨回升;14和20小时均线看跌;随机指标走高。
综述:预计日内油价将在81.90-84.45区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注11月11日高点83.15,突破将上探11月8日高点83.95,然后是11月4日低点84.45和11月9日高点85.10,以及11月10日高点85.45和10月22日高点85.90;而下方支持留意11月11日低点82.50,跌破将下探11月10日低点82.05,然后是10月8日低点81.90和11月3日低点81.10,以及10月6日低点60和11月5日低点80.20。
周四关注:
OPEC短期能源展望月报
2021-11-11
