随着欧洲新冠肺炎感染病例剧增,多国纷纷收紧防疫措施,削弱了原油需求前景,加之日本和美国考虑释放原油储备,国际油价上周五大幅下挫逾3%,再创7周新低。此外,美国活跃原油钻井平台数连续四周增加,引发投资者担忧原油市场由供应短缺转为过剩,也对油价构成了下行压力。截止美国收盘,美国WTI原油1月期货收跌2.66美元,或3.4%,报75.62美元/桶,最高触及79.30美元/桶,最低跌至75.07美元/桶;布伦特原油1月期货收跌2.62美元,或3.23%,报78.37美元/桶,盘中最高触及82.20美元/桶,最低跌至78.02美元/桶。
面对新一波疫情,欧洲多国纷纷收紧防疫措施,可能会打击经济复苏,并对欧洲的燃料需求造成重大打击。奥地利周五成为第一个宣布全面封锁的西欧国家,封锁将适用于所有公民,持续20天,之后对未接种疫苗者的限制将继续。德国可能会考虑采取类似行动。德国18日举行联邦与各州领导人会议,商讨最新防疫政策。住院率被作为制定防疫政策的重要参考;一些公共场所将仅对已接种新冠疫苗和新冠康复人群开放。德国卫生部长施潘周五被问及是否有可能进一步封锁时表示,“从我们当前的处境来看,不排除采取任何措施的可能性。”爱尔兰政府最新规定,18日午夜起,除非必要,所有人必须恢复居家办公;进出电影院、剧场等须出示新冠通行证;餐馆、酒吧等场所须在午夜12时前关闭。荷兰正在实施为期3周的防控限制措施,包括恢复公共场所1.5米社交距离要求、限制商业店铺营业时间等。希腊政府月初宣布,未接种疫苗的公民需持新冠病毒核酸检测阴性证明才能进入商店、理发店、银行、公共机构、餐厅等场所。
与此同时,市场担心主要能源消费国即将释放原油储备,也给油价带来重大负面影响。为了反制本月早些时候OPEC+拒绝以更快的速度增加产量,美国在过去几天里一直在请求亚洲主要石油进口国释放储备。中国有关部门已经表示,他们计划释放储备。日本也表示正考虑释放石油储备以帮助抑制价格。
据《读卖新闻》报道,日本和美国最早可能在未来数日就释放石油储备发布联合声明,以遏制油价的上涨。日本首相岸田文雄前一天对记者表示,日本政府正在评估可能采取的措施,以便与其他国家合作解决这个问题。虽然日本的石油储备法不允许因为价格高企就释放储备,但目前政府和私营部门持有的储备都超过了法律的最低要求。《读卖新闻》援引政府消息人士称,政府正在考虑释放这些超额储备的一部分,并认为这些超额储备的出售不受法律限制。
高盛大宗商品策略师表示,市场已经消化了1亿桶额外供应(即来自全球石油储备释放)的定价。这可能会限制原油因储备释放而进一步下跌的空间。这是“对结构性短缺的短期修复”。政府战略石油库存的潜在协同释放,为其对2022年油价的预测带来了明显的上行风险。鉴于其预期的战略石油储备(SPR)释放不会在2022年降低油价,白宫将被迫考虑采取额外行动来降低美国汽油价格。而年底前交易流动性较低可能是价格进一步下行压力的唯一原因。
最后,另一个可能导致最近油价下跌的因素是供应方面。人们越来越担心,目前处于巨大供应缺口的原油市场可能很快就会转向供应过剩。OPEC秘书长认为,市场将在12月出现过剩,而阿联酋石油部长认为这将在2022年第一季度出现。随着油价上涨,美国石油产量预计将继续回升,OPEC+中规模较小的成员国一直在努力跟上不断增加的产量配额,预计在未来几个月将有所回升。此外,欧洲在冬季封锁期间的需求疲软,也可能使供应缺口更容易弥合。
此外,美国钻井公司连续第四周增加石油和天然气钻井平台,也是11周来第10周增加,且连续15个月增加,这对油价的上涨构成威胁。随着油价回升,活跃钻机数此前一直在温和增长。活跃钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯(BakerHughes)最新数据显示,截至11月19日当周,原油钻井总数增加7座至461座,预期为460座;天然气钻井总数持平于102座,预期为103座;原油和天然气钻井平台总数增加7座至563座,预期为563座。
美元指数
美元指数上周五小幅高开并略作调整后继续攀升,触及96.201高点,接近周三创下的16个月高点96.203,因美联储副主席克拉里达和理事沃克周五表示,在经济强劲增长、通胀上升之际,美联储可能需要考虑加快缩减购债规模。这提升美联储提前加息预期,且其他央行紧缩预期并不强,导致美国和主要经济体央行的政策差异不断增大,支撑美元指数走高。
美联储理事沃勒周五在金融稳定中心主办的活动上表示,由于劳动力市场的快速改善和通胀数据的恶化,支持在2022年加快缩减量化宽松的步伐,并加快加息步伐;劳动力市场正迅速接近充分就业,供应链中断正对经济产生更大、更持久的影响;但仍预计2021年第四季度和2022年第一季度的增长将是“强劲的”;如果美联储将量化宽松政策的缩减速度加倍(至每月300亿美元),那么美联储量宽缩减计划可能会在4月初结束;这将为美联储最早在二季度加息提供更多政策空间。沃勒的言论是迄今为止美联储核心成员(即具有永久投票权的理事会成员)最强硬的。圣路易斯联储主席布拉德最近也提出将量宽政策的步伐加倍至每月300亿美元,但布拉德称美联储可能会在一季度加息,比沃勒所提出的要早。
在沃勒发表讲话后不久,美联储副主席克拉里达在另一场活动中表示,下个月美联储可能需要讨论是否加快对每月购债规模的削减。克拉里达在旧金山联储2021年亚洲经济政策会议上发表讲话时表示,12月美联储政策会议上将讨论加快美联储缩减量宽计划的步伐“可能非常合适”;通胀存在上行风险,经济处于非常强劲的状况,看起来四季度经济前景将会非常好。克拉里达被视为美联储最重要的“思想领袖”,因为他本身是一名贸易经济学家,而美联储主席鲍威尔是一名律师。如果克拉里达对加速缩减的想法持开放态度,那么加快收紧政策的步伐的可能性更大。
技术分析
美国原油
日图:保利加通道下滑,油价紧随下轨发展;14和20日均线看跌;随机指标在超卖区走低。
4小时图:保利加通道下滑,油价跟随下轨发展;14和20均线看跌;随机指标在超卖区企稳。
1小时图:保利加通道下滑,油价在中轨下方发展;14和20小时均线看跌;随机指标走高。
综述:预计日内油价将在73.70-77.10区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注11月22日高点75.90,突破后将上探11月18日低点76.40,然后是11月17日低点77.10和11月14日低点78.20,以及11月18日高点78.80和11月19日高点79.30;而下方支持留意11月19日低点75.05,跌破将下探11月22日低点74.75,然后是10月1日低点74.20和9月29日低点73.70,以及9月30日低点73.10和9月24日低点72.80。
布伦特原油
日图:保利加通道下滑,油价紧随下轨发展;14和20日均线看跌;随机指标在超卖区走低。
4小时图:保利加通道下滑,油价跟随下轨发展;14和20均线看跌;随机指标在超卖区企稳。
1小时图:保利加通道下滑,油价在中轨下方发展;14和20小时均线看跌;随机指标走低。
综述:预计日内油价将在76.85-79.75区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注11月22日高点78.85,突破将上探11月18日低点79.25,然后是11月17日低点79.75和11月5日低点80.20,以及11月15日低点80.65和11月18日高点81.35;而下方支持留意11月19日低点78.00,跌破将下探10月1日低点77.50,然后是9月24日低点76.85和9月30日低点76.50,以及9月15日高点76.05和9月23日低点75.55。
周一关注:
美国10月芝加哥联储全国活动指数
美国10月成屋销售
2021-11-22
