國際油價周一前半日延續上周五的漲勢,受助於新冠病毒奧密克戎變異毒株對全球經濟增長和燃料需求影響有限的樂觀情緒增強、俄羅斯與烏克蘭緊張局勢和伊朗核協議會談進展緩慢。不過,伊朗對核協議會談前景表示樂觀,以及隨着英國感染病例大幅增長且出現死亡病例,該國提升防疫限制等級和德國勃蘭登堡州宣布進入緊急狀態,市場重新權衡疫情風險,油價因此反轉大幅下挫。截止美國收盤,美國WTI原油1月期貨收跌0.73美元,或1.01%,報71.21美元/桶,最高觸及72.97美元/桶,最低跌至70.69美元/桶;布倫特原油2月期貨收跌1.14美元,或1.51%,報74.21美元/桶,盤中最高觸及76.35美元/桶,最低跌至74.16美元/桶。
初步研究顯示目前新冠病毒奧密克戎變體尚未對全球經濟增長和燃料需求造成重大衝擊,市場越來越相信,新的奧密克戎變種將比以往變種(如德爾塔)要溫和得多,支撐了油價的反彈。南非科學家近日表示,沒有跡象表明奧密克戎變體正導致更嚴重的症狀。英國衛生安全局表示,加強針能明顯恢複對奧密克戎變體引起的輕症的保護。
與此同時,俄羅斯和烏克蘭之間的緊張局勢導致市場對俄羅斯可能中斷對外供應天然氣的擔憂增強,進而會提升原油的替代需求,也支撐了油價。七國集團(G7)周日在一份聲明中警告稱,如果俄羅斯總統普京進攻烏克蘭,俄羅斯將面臨巨大的後果和沉重的代價。
此外,新一輪伊核問題談判進展緩慢也是油價走高的額外因素。伊朗核問題全面協議相關方連日來在奧地利首都維也納舉行第七輪會談。據伊朗塔斯尼姆通訊社報道,一名與伊朗代表團關系緊密的伊朗人士周末說,與會歐洲國家所提要求過分,導致會談推進緩慢。歐洲方面堅持這種非建設性立場已經導致與會五國之間出現分歧。
不過,伊朗核談判代表對與西方大國就恢複2015年核協議的談判取得進展的前景表示樂觀。俄羅斯常駐維也納國際組織代表稱,盡管目前存在分歧,伊朗和美國仍然有意恢複伊朗核協議。市場評論人士指出,參與談判的西方國家(英國、法國等)尚未回應這種樂觀情緒。但如果取得實質性進展,隨着美國解除制裁,伊朗每天向全球市場出口數百萬桶原油的前景將更近。這可能會加劇一些業內人士對2022年全球市場供應過剩的擔憂。OPEC+石油部長們的初步跡象表明,該組織將在新年伊始舉行會議時,再次同意從2月起將日產量提高40萬桶。德國商業銀行分析師表示,“2022年第一季度,石油市場可能面臨相當大的供應過剩……因此,我們預計未來幾周油價可能遭遇挫折”。
隨着英國感染人數持續增加並升級防疫措施,且德國勃蘭登堡州宣布進入緊急狀態,市場開始重新權衡疫情風險,有關新變異毒株不會對燃油需求造成重大衝擊的信心出現松動,給油價帶來沉重的下行壓力。英國將與病毒相關的活動限制從3級升級到4級,這一舉措引起了廣泛關注。關於這一決定,英國醫務官員在一份聯合聲明中表示,“關於病情嚴重程度的數據將在未來幾周變得更加明確,但奧密克戎的住院患者已經開始出現,而且可能會迅速增加。”根據最新的官方細節,1239例新增奧密克戎病例使全國病例數達到3137例,這是自英國發現這種病毒變異病例以來單日增幅最大的一次,且出現首例奧密克戎患者死亡病例。同時,德國勃蘭登堡州州長沃德克宣布該州進入“疫情緊急狀態”,這意味着該州將采取進一步的嚴格防疫措施以應對當前的新冠疫情。
油價今年表現強勁,目前最大的下行風險仍是新冠肺炎。荷蘭國際集團策略師指出,鑒於OPEC+減產的持續解除,加上非OPEC國家的供應強勁增長,全球石油市場最早可能在明年第一季度恢複供應過剩。這應該會阻止市場回到我們在2021年看到的最近高點。預計大部分過剩將出現在2022年第二季度,這意味着價格可能會面臨一些下行壓力。我們預計,ICE布倫特原油在2022年的平均價格將為76美元/桶。對上遊石油投資不足和OPEC明年閑置產能下降的長期擔憂(隨着該組織放松削減)可能會給市場帶來底線。顯然,最大的下行風險是2022年與新冠疫情相關的進一步限制,這可能會打擊石油需求。上行風險包括OPEC產能下降、美國石油增長低於預期以及伊朗在2022年的石油供應持平。我們目前預計今年伊朗的石油流量將呈上升趨勢。然而,要實現這一點,我們需要看到伊朗核談判取得突破。
OPEC大幅上調了2022年第一季度全球石油需求的預測,因為雖然今年的需求複蘇一定程度上受到新冠病毒變種奧密克戎的影響而推遲,但該毒株帶來的總體風險仍然有限。OPEC在其最新能源展望月度報告中將2022年第一季度全球石油需求預測上調111萬桶/日,至9913萬桶/日,這與疫情爆發前通常年份的按年需求增長相當;但下調第二、第三季度需求,導致2022年全年需求增長420萬桶/日的預測沒有變化;OPEC11月份原油產量增加29萬桶/日至2772萬桶/日;隨着全球變得更有能力應對新冠及其相關挑戰,預計新的奧密克戎變種的影響將是溫和且短暫的,此次修訂需求預期意味着,當OPEC及其盟國在1月份繼續推進產量恢複計劃時,將不會造成供應嚴重過剩的局面。
接下來,市場參與者將關注美國石油學會(API)的每周原油庫存報告和國際能源署(IEA)的短期能源展望月度報告。此前截至12月3日當周,API原油庫存減少308.9萬桶至4.155億桶,前一周減少74.7萬桶,預期減少85萬桶。若庫存減少料減緩油價下行壓力。而IEA月報關注全球原油需求展望。隨着新冠病毒奧密克戎變異毒株的出現和擴散,多國重新實施限制措施,預計IEA月報有可能看淡原油需求前景,這或會給油價帶來下行壓力。此外,原油投資者將繼續關注最新的病毒動態、伊朗核協議會談和中東地區緊張局勢發展以尋求短期交易機會。
美元指數
美元指數周一開盤後穩步走高,於紐約時段達到96.407近一周高點,因市場預期美聯儲將提前收緊政策以遏制居高不下的通脹,提升美元吸引力。此外,市場重新權衡奧密克戎變種的負面影響,市場情緒惡化,美股全線收跌,這也提振了美元的避險需求。
到目前為止,今年對美元來說是不錯的一年。荷蘭國際集團經濟學家預計,隨着美聯儲的點陣圖的點位可能向上移動,這一趨勢將在很大程度上繼續下去。在周三的FOMC會議上,美聯儲應該會改變對通脹的立場,並宣布加快縮減債券購買的步伐。我們還對美聯儲的點陣圖特別感興趣,我們認為這扭轉了今年6月左右美元的看跌趨勢。假設美聯儲真的轉向2022年兩次加息的預期中值,我們預計美國貨幣市場利率將再次推高,美元也將隨之走高。我們認為,近三周的盤整已使美元從11月底的超買水平調整過來,美聯儲的強硬態度可能成為推動美元指數升至年內新高的催化劑。
紐約聯儲最新調查顯示,11月份的未來一年通脹預期中值從10月份的5.7%升至6.0%,而未來三年通脹預期中值從4.2%降至4.0%。關於未來通脹結果的不確定性在中短期都有所上升,均達到自2013年發起該調查以來的最高水平。與此同時,11月份預期收入增長中值從10月份的3.0%降至2.8%。這意味着消費者預計明年通脹率將超過他們的收入增幅3.2%,這是此項調查開始以來的最大差距。其他方面,預計未來一年房價漲幅中值從5.7%降至5.0%。
“白宮正奮力挽救喬•拜登的1.75萬億美元重建美好法案的計劃,力爭在年底前通過該法案,原因是美國政府擔心過度支出和通脹持續的情況下餘時無多。”《金融時報》周一晚間發布消息稱。繼此消息後,CNN記者ManuRaju援引民主黨參議員曼欽的發言人的話稱,“參議員曼欽和拜登總統今天下午進行了富有成效的談話。接下來幾天里,他們將繼續展開討論。”“經過與與拜登溝通,曼欽告訴我們,他不會放棄會談。當我們問他是否認為今年可以完成這項法案時,他說:‘一切皆有可能’,而且他仍在‘參與’談判,”CNN記者ManuRaju發推稱。“曼欽是參議院中最保守的民主黨人,幾個月來一直對‘重建美好’計劃的規模和範圍表示擔憂,並且最近他將這一反對意見與通脹掛鉤,”英國《金融時報》稱,“因為民主黨以最微弱的優勢控制了眾議院,投票結果為50-50,而副總統卡馬拉•哈里斯能投出決勝票,他們需要所有50名民主黨參議員支持。”上述消息本應提振市場風險情緒,但在關鍵央行決議前且新冠病毒變異毒株奧密克戎出現最新蔓延,市場情緒受到抑制。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道下滑,油價在中軌附近發展;14日和20日均線看跌;隨機指標走低。
4小時圖:保利加通道下滑,油價在中軌下方發展;14和20均線看漲;隨機指標走低。
1小時圖:保利加通道收斂,油價在中軌下方發展;14和20小時均線看跌;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在69.65-72.30區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注12月14日高點71.45,突破後將上探12月10日高點72.30,然後是12月13日高點73.00和12月9日高點73.30,以及9月29日低點73.70和10月1日低點74.20;而下方支持留意12月13日低點70.70,跌破將下探12月10日低點70.30,然後是12月7日低點69.65和12月3日高點69.20,以及11月29日低點68.85和12月2日高點67.95。
布倫特原油
日圖:保利加通道收斂,油價在中軌下方發展;14和20日均線看跌;隨機指標走低。
4小時圖:保利加通道下滑,油價在中軌下方發展;14和20均線看跌;隨機指標進入超賣區。
1小時圖:保利加通道下滑,油價跟隨下軌發展;14和20小時均線看漲;隨機指標在超賣區走低。
綜述:預計日內油價將在72.60-75.65區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注12月14日高點74.55,突破將上探12月13日低點75.55,然後是12月13日高點76.35和12月9日高點76.65,以及11月29日高點77.00和11月19日低點78.00;而下方支持留意12月10日低點73.75,跌破將下探12月7日低點73.20,然後是12月3日高點72.60和11月26日低點72.10,以及12月6日低點70.80和9月1日低點70.40。
周二關注:
IEA短期能源展望月度報告
美國11月NFIB小型企業信心指數
美國11月生產者價格指數(PPI)
美國API每周原油庫存變動
2021-12-14
