新年首周金融市场并不平静,美联储“放鹰”引发各类资产大幅波动,美债收益率全线飙涨。预计未来围绕美联储政策走向的话题仍将是市场的热点。
上周公布的美联储12月会议纪要显示,考虑到劳动力市场吃紧、经济复苏前景向好而通胀居高不下,美联储可能有理由比此前预期的更早、更快地收紧货币政策。
美国CPI或“破7”
本周最受瞩目的经济数据无疑是定于周三揭晓的美国12月份CPI。分析师普遍预期,受住房成本、薪资和汽车价格推动,12月整体CPI升幅将超过7%。
随着劳动力市场进一步走向充分就业,美联储的关注焦点已经从就业转向通胀。CPI升幅超过预期或不及预期可能会强化或者改变市场动能,具体取决于数据表现。此外,投资者也需留意密歇根大学消费者信心指数和12月零售销售数据。在前一个数据中,通胀率预期是关键,反映消费者对未来通胀形势的看法。
3月加息预期显着升温
市场对美联储在3月会议加息的概率预期已达到约90%,预计全年共加息四次,每次升幅25个基点。从债市看,与其说令人震惊的是债券收益率水平,不如说是其上升的速度。股市方面,随着买盘从成长型股票轮动到金融等价值型股票,科技股遭受重挫。
美联储已释放出加快退出宽松政策和提前加息的信号,这有利于支持美元保持坚挺。对于欧元/美元,今年以来同时受到美国升息前景和避险环境影响。大宗商品和高收益货币也有望受到追捧,但如果股市开始更剧烈地下滑,市场空头可能很快卷土重来。
本周财经日历焦点
1月10日周一
·欧元:欧元区Sentix投资者信心指数(1月)
·欧元:欧元区失业率(11月)
1月11日周二
·澳元:澳大利亚零售销售(11月)
·澳元澳大利亚贸易数据(11月)
1月12日周三
日元:日本经常账户余额(11月)
人民币/澳纽元:中国生产者物价指数PPI(12月)
欧元:欧元区工业产出
美元:美国消费者价格指数CPI通胀率(12月)
原油:EIA原油库存报告
1月13日周四
人民币/澳纽元:中国贸易数据(12月)
美元:美国上周初请失业救济人数
1月14日周五
美元:美国零售销售(12月)
美元:美国密歇根大学消费者信心指数(1月)
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本文作者:FXTM富拓市场分析师陈忠汉
2022-01-10
