CWG Markets: 美元“八连阳” 日元跌势不止

CWG专家内参2022年4月12日(周二）：

前日公布数据及消息：

芝加哥联储主席埃文斯：美国物价不会永远上涨，但高通胀问题将持续存在。美联储必须重点关注通胀问题，并重新定位FOMC的政策框架。

OPEC告诉欧盟：俄罗斯石油危机不受其控制；石油输出国组织（OPEC）秘书长Mohammad Barkindo对欧盟能源事务专员Kadri?Simson表示，当前由于俄乌冲突而导致的全球石油市场危机不在该组织的掌控之内。

纽约联储调查显示3月份消费者通胀预期再创新高；纽约联储周一发布的消费者调查显示，一年通胀预期中值从一个月前的6%升至6.6%，达到2013年有数据以来的最高水平。三年通胀预期则从6个月前的4.2%降至3.7%。

经济日报头版：中美10年期国债利差倒挂，专家预计外资不会大规模流出；4月11日，美国10年期国债收益率上行5.5个基点至2.76%，中国10年期国债收益率持平为2.75%，中美10年期国债利差自2010年以来首次出现倒挂，引发市场高度关注。

3月社融增4.65万亿超预期，稳信用发力显效；不少分析认为，3月及一季度新增信贷社融规模从总量看表现强劲，反映出宏观政策加大经济稳增长、稳定信用扩张的靠前发力。

市场波动：

美元指数盘尾涨0.13%，报99.97，上周五曾触及100.19的2020年5月以来最高；由于预期美联储将采取更激进的紧缩政策，美债收益率急升，提振美元，指标10年期美债收益率周一达到2.793%的2019年1月以来最高。下一个主要的美国经济关注点将是定于周二公布的3月消费者物价数据。

欧元结束此前连续七天的跌势，周一上涨0.07%，报1.0882。或许出现了某种释然性上涨，但在事件风险完全过去之前，欧元将很难真正获得更多上行推动力。马克龙将在4月24日对决勒庞，这肯定是一场势均力敌的较量。

英镑收盘至1.30268附近。英国《泰晤士报》报道，英国的大臣们被告知，能源价格上限可能会再提高500英镑。

日元进一步上涨，尾盘涨0.86%至125.34，盘中触及125.76，为2015年中以来最高；与美联储等日益鹰派的主要央行相比，日本央行保持了更为鸽派的立场，日元已经跌势加剧。

现货黄金小幅上涨，收报1953.44美元/盎司，稍早触及1969.22美元，为3月14日以来最高水平；投资者摆脱了美债收益率持续上涨的影响，而将注意力集中在通胀、尤其是食品价格的通胀压力上。COMEX?6月黄金期货收涨0.1%，报1948.20美元/盎司。

美油尾盘跌逾3%，盘中一度重挫5.42%，创2月25日以来新低至92.93美元/桶；布油价格跌至每桶100美元以下，因人们担心新冠疫情将削减亚洲大国的原油需求，同时国际能源署(IEA)国家计划释放创纪录数量的战略油储。WTI?5月原油期货收跌2.97美元，跌幅4.04%，报94.29美元/桶；布伦特6月原油期货收跌4.30美元，跌幅4.18%，报98.48美元/桶。

CWG后市预测：

本交易日，亚盘市场无数据公布；欧盘时段，英国2月失业率、德国CPI年率终值、法国贸易帐及欧元区和德国ZEW经济景气指数数据公布；美盘时段，美国CPI数据冲击市场，后期EIA公布月度短期能源展望报告，另外经济官员讲话也不容忽视。

机构分析：花旗表示，欧洲央行有望加速政策正常化；预计欧洲央行将在未来几个月略微加快货币政策正常化的步伐，但在周四的会议上，该行不太可能做出任何决定，除了重申双向政策的可选性。花旗报告称：“经济增长的迅速放缓给欧洲央行带来了沟通上的挑战，我们怀疑制定一种对抗债券市场分裂的新工具的工作是否足够先进，或者该工具本身是否足够可信，以说服央行行长立即执行决策。”与经济增长预期相比，欧洲央行对通胀预期的变化将更为敏感，预计欧洲央行将在7月结束量化宽松政策，并从9月开始加息。???

具体商品支撑压力位：

财经日历：

14:00 英国2月失业率

14:00 德国3月CPI年率终值

14:45 法国2月贸易帐

17:00 欧元区和德国4月ZEW经济景气指数

20:30 美国3月CPI数据

待定 欧佩克公布月度原油市场报告

次日00:00 EIA公布月度短期能源展望报告

次日00:10 美联储理事布雷纳德发表讲话?

次日04:30 美国截至4月8日当周API原油库存变动

次日06:45 里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话

CWG金融知识：

美国CPI数据：消费者物价指数（CPI）是衡量消费品和劳务价格变化的指标。?PI从消费者的角度衡量价格变化。?是衡量美国购买趋势变化和通货膨胀的重要方法。 如果指数比预期更高，则应认为美元强势/看涨（通常对抗通货膨胀的方法就是提高利率，这可以吸引外资），而如果指数比预期更低，则应认为美元弱势/看跌。

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2022-04-12