加拿大帝国商业银行
外汇流动
新西兰第一季度制造业活动环比增长 1.2%，但数量下降 3.5%。 5 月份信用卡总消费增长 1.4%，零售卡消费增长 1.9%。这些是较低级别的数据，对 Kiwi 没有影响。我们的宏观策略师帕特里克寻找进一步的下行空间，重申他的观点，即过于鹰派并不是一件好事。他将等待回撤至 0.6420 进行卖出。盘中阻力位于 0.6459。
东京公开赛开始出售美元和日元交叉盘的权益。财政部长再次发话，一如既往的讲话没有惊天动地。他没有谈论外汇干预或水平。修复完成并除尘后，看到 $YEN 缓慢攀升但活跃度低。在 134.75 应该有一个小障碍，在 135.00 应该有一个更大的障碍。今天唯一到期的罢工是 134.00 美元看涨 570 美元。
提供澳元新西兰元，我们认为这是由于两国之间的长期收益率利差扩大。澳元试图攀升，但在 0.7100 上方受阻。基本金属期货处于亏损状态，对澳元没有帮助。帕特里克建议在 0.7130-40 附近做空。
昨天欧元兑美元在 1.0620 处突破斐波纳契回撤位后，有评论称关键点为 1.0645，因为我们跌破了随后的回调在 40 年代遇到阻力。同一位作者还提到了更强的阻力位 1.0684。我怀疑我们会在周末之前看到美国 CPI 出现一些获利回吐。
自多伦多收市前，我们已经看到加元的持续抛售，市场对此反应良好。关于 Macklem 州长之后的加元价格走势，我们尊敬的同事 Bipan 表示，加元价格走势是由于欧洲央行沟通不畅以及如何控制外围价差缺乏明确性导致的。加元汇率跑赢大盘 - Macklem 强调终端的休息点，而不是更大的增量规模移动，并且 GoC 取消了超长期债券的发行。感觉欧盟利率的这种变动可以继续下去，应该会稍微影响风险。这将提醒所有看涨的人，由于宏观流动性形势看起来很严峻，惯性走势仍倾向于避险。 Bipan 仍然坚持他的观点 1.25-1.30 范围。今日期权行使价为 1.2600 美元 595 美元，1.2700 美元 440 美元，1.2750 美元 820 美元。今晚我们将有 5 月份的加拿大劳工报告。
现在焦点转向今晚的美国CPI和下周的FOMC会议，美联储将在9月做什么以及最终利率是否会超过3.5%。我们的经济团队表示，基数效应将有助于 6 月份的年度通胀进一步放缓，但这将受到油价攀升和服务价格上涨的限制。这将迫使美联储在接下来的两次 FOMC 会议上每次加息 50 个基点。此后，紧缩的步伐可能会放缓，因为高价物价侵蚀实际家庭收入，消费需求将受阻，而建筑业和房地产业已经对利率上涨做出反应。我们的预测符合共识，月度CPI从 0.3%上升0.7%；年度标题从 8.3% 上升 8.2%；核心 CPI（不含食品/能源） 5.9%。今晚我们还有密歇根大学的情绪。
花旗
欧洲公开赛
由于市场等待最新的美国 CPI 数据，欧洲央行会议结束后整体表现疲软。更激进的欧洲央行重新定价将焦点放在不那么激进的央行身上，日本央行成为焦点，因为掉期交易量连续第五天走高，澳元的跨市场交易获得牵引力。 G10 外汇流动参差不齐，没有明显的主题，只是在接近欧洲开盘时日元走强。对中国新一轮封锁的担忧未能在 CNH 中体现出来，尽管债券稍微坚挺，而 CPI 数据略低于预期。 PEN 一如预期将利率上调 50 个基点至 5.50%。
未来，美国 CPI 和密歇根大学的数据若隐若现。 NOK、CZK 和 RON 也寻找 CPI 数据，而 EUR 寻找 IP 数据，欧洲央行则从 Holzmann 发言。 CAD 寻找就业数据，PLN 寻找央行会议记录。卢布期待利率决定，花旗经济希望将利率下调 100 个基点至 10.00%
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2022-06-13
