美联储昨日发布了利率决议，由于市场中超过9成的交易者都判断不会加息，因此决议本身并没有产生多少波澜。行情的拐点发生了半个小时后美联储主席鲍威尔的新闻发布会上。在发布会期间，美国长短期国债利率同时跌破5%大关，连带美元大跌，纳斯达克指数同步上涨。
鲍威尔究竟说了什么才引得市场如此波动？其实对比此前的讲话，内容上并没有什么新意。只能说表达的态度更加谨慎了。唯一能够构成“鸽派信号”的，是在发布会开始20分钟左右，当被问及美联储当中是否存在“鹰派偏见”时，鲍威尔没有正面回复，只是简单说会在12月提交新的预期。也正是这句话说完，美元转头下滑，市场对12月以及明年的利率预期也整体向下平移。只能说鲍威尔的“谨慎”态度那些期待12月份加息的交易者失望了。
这也就分析文中一直提到的情绪面影响，美联储的态度其实一向是很稳定的，快速改变的始终是市场的预期。借用一句佛教偈语，“既不是树动，也不是风动，而是人心在动”。
USDIndex一小时图
情绪面的行情就要依靠技术面来分析了。从美元指数一小时图来看，在鲍威尔发布会期间，美元指数恰恰处在107关口上，也是近一年来的最高点。鲍威尔让突破看涨的期待落空，美元自然遭到多头平仓的利空影响，汇率大幅俯冲。
美国10月ISM制造业PMI报告
关键是，利空消息还不仅仅是鲍威尔讲话，昨晚有两个数据表现极差，分别是ADP就业人数以及ISM制造业PMI数据。从PMI报告上来看，新订单和就业指数表现极差，完全落入收缩区域。15个制造行业中，仅有2个行业还在扩张。从业内人士的态度中不难看出，美国的制造业增长已经普遍放缓，企业也在相应地削减产出。
在本周二《债券的春天到了吗？》一文中曾提到，“最近开始抄底美债的机构，是因为不看好美国经济未来的增长。”昨天的数据“证明”他们是对的，引发市场买入美债，引发利率与美元下滑，能源类大宗商品普跌，利率敏感类成长型资产（例如纳指）上涨。
不过这依旧是情绪面影响。昨天除了这两个数据外，还发布了Markit制造业PMI终值以及职位空缺，数据的表现却截然相反，体现美国经济的坚韧。由此可见，昨晚的行情只能说的短线波动，而非形成趋势。美元大跌之后反而让出了上涨空间。现在就要看消息面触发。从重要度来看，明晚的非农、失业率以及ISM非制造业数据的影响是远超过ADP和制造业PMI的，所以短线交易方向还是要看明晚的行情。
考虑到今晚还有英国央行的利率决议，由于上次决议中“意外”暂停加息，因此市场判断这次也不会加息。不过英国的CPI与核心CPI同步都在6%以上，是G10中最高的国家，经济增长也几乎是最差的（除了能源出口）。因此即便今晚英国“意外”加息25基点，英镑也可能在反弹后保持空头局势。因此英镑的交易策略以逢高做空为主。
GBPUSD四小时图
从英镑兑美元四小时图来看，形态上呈现三角形向下收敛，趋势线提供高位阻力。日内的阻力位置在1.22关口。不过如果英国选择加息，1.22是挡不住的，需要上调空单入场位置。再上方的阻力就要看趋势线1.222-1.225附近了。下方的第一目标位置在1.21前低点附近。入场时机可以配合一小时级别的随机指标超买区死叉信号。
今日数据 – 北京时间
17:00 欧元区10月制造业PMI终值
20:00 英国央行公布利率决议
22:00 美国9月工厂订单月率
22:30 美国当周EIA天然气库存
05:00 苹果公司公布四季度财报
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2023-11-02
