市场摘要
近期全球外汇市场整体走势主要受货币政策预期、风险情绪变化等因素主导。具体来看，上周美元呈震荡走势，周五收报103.4359；欧系货币主要跟随美指波动，其中欧元周五收报1.0941，英镑周五收报1.2605。贵金属方面，黄金价格震荡上行，周五报2001.800美元/盎司，大宗商品方面，上周石油价格震荡下行，周五报75.18美元/桶。
美元指数
上周美元指数走势延续了11月以来的下行趋势，在通胀数据回落及经济数据不及预期的背景下呈现震荡偏弱的走势，周五收报103.4359。
从关键数据情况来看，美国近期经济数据转弱，同时CPI数据也有所回落，使得美元指数自11月中旬以来出现走弱趋势。首先，美国近期公布的零售销售数据不及预期和前值，耐用品订单数也进一步回落，尽管上周公布的当周初次申请失业金人数超过预期，但美国经济增长放缓趋势初显，较难支撑美元长期维持显著优势地位。其次，受能源价格回落的影响，美国10月CPI同比增速放缓至3.2%，核心CPI同比增速放缓至4%，均低于市场预期，对美指短期走势产生下行压力。尽管通胀数据超预期放缓，但距离美联储2%的通胀目标仍有一定差距，控制通胀仍是美联储关注的重点问题，最新公布的11月美联储会议纪要仍强调维持利率的限制性作用，直到通胀回归目标水平，且表示不排除根据经济情况加息的可能。经济增速放缓、通胀数据回落使得美元面临下行压力，但是美联储官员态度和新数据的公布都将对美元波动产生短期影响。
展望后市，本周美国将公布第三季度GDP环比折年率，10月个人消费支出、人均可支配收入、核心PCE物价指数和11月制造业PMI等核心数据，通胀趋势和经济情况将得到进一步确认，核心数据背后的经济展望或将对美指短期走势产生重要影响。中长期来看，美联储降低通胀压力的目标不变，因此较难快速转变货币政策，如若经济数据不断印证美国增速放缓、通胀降温，美指或将继续呈现震荡走势。
英镑兑美元
上周英镑主要跟随美指波动，在美指回落的大背景下，加之经济数据高于预期、央行释放鹰派信号，英镑整体表现较为强势，近10日上涨2.43%，周五收报1.2605。
英国经济数据意外反弹，但通胀压力仍存，提振英镑近期表现。上周四英国公布11月制造业、服务业PMI，其中制造业PMI初值为46.7，为6个月新高，服务业PMI初值为50.5，为4个月新高，大幅高于预期及前值，使得市场降低英国降息预期，支撑英镑走强。此外，抵抗通胀仍然是英国货币政策关注的重点，上周二英国央行贝利发表讲话，表示食品和能源价格依然对通胀构成上行风险，副行长拉姆斯登也表示英国利率或将在长时间内保持高位，央行的鹰派立场或将在短期内对英镑形成一定支撑。
展望后市，尽管短期内英镑受经济数据反弹、降低通胀目标的影响表现较为强势，但是英国经济基本面表现整体恢复态势不明，未来英镑兑美元走势或将呈现震荡趋势。此外，本周英国将公布11月制造业PMI数据，美国同样将发布一系列核心指标，或将对市场情绪和预期产生一定影响，建议关注政策变化、经济数据对英镑兑美元的短期影响。
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中国银行北京市分行外汇交易员 李佳盈
2023-11-27
