CWG Markets：美国国债收益率回升，美元昨天出现超跌反弹走势

CWG Markets市场资讯2023年12月29日（周五）：

汇讯摘要：

由于美国长期国债收益率明显回升，28日美元兑除加元以外的一篮子货币走高，美元指数当日上午震荡走高，午后涨幅扩大，尾盘时美元指数上涨。

周四（12月28日），金价在早盘升至2088美元/盎司后失去吸引力并跌破2070美元/盎司。美国国债收益率的温和回升并不能让黄金保持看涨势头。

周四（12月28日），由于更多航运公司表示愿意通过红海航线，对中东紧张局势升级而导致的供应中断的担忧得到缓解，以及市场关注美国能源信息署关于原油和成品油库存的每周报告，原油期货走低。

前日公布数据与消息：

衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0.24%，在汇市尾市收于101.228。美国10年期国债收益率在当日午后反弹，当日涨幅约为5个基点，对美元带来支撑。

经过连续多日下跌，美元指数在当日早些时候一度跌至100.62点，为7月底以来的最低水平。外汇资讯网站FXEmpire市场分析师弗拉基米尔·泽尔诺夫（Vladimir Zernov）表示，在美元指数降至多个月的低点以后，一些交易商已经准备赌美元会反弹。

班诺克本全球外汇有限公司（Bannockburn Global Forex）首席市场策略师马克·钱德勒（Marc Chandler）表示，市场此前对美联储放松货币政策的预期变得更为激进。不过，投资者对日元等融资货币的头寸变得均衡。2023年市场主题是美联储收紧货币政策和日本央行以调整收益率控制政策挑逗市场，2024年情况将会出现反转，市场预期日本央行会加息，美联储则预计会降息。基本面驱动因素将会发生改变。

截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1065美元，低于前一交易日的1.1102美元；1英镑兑换1.2727美元，低于前一交易日的1.2795美元；1美元兑换141.46日元，低于前一交易日的141.89日元；1美元兑换0.8434瑞士法郎，高于前一交易日的0.8433瑞士法郎；1美元兑换1.3231加元，高于前一交易日的1.3213加元；1美元兑换9.9894瑞典克朗，高于前一交易日的9.9497瑞典克朗。

黄金价格在创下三周新高后周四开始下跌。在过去两周的大幅上涨之后，随着获利盘的启动，贵金属下跌。这是由于美国国债收益率显示出复苏迹象，持有这种无收益金属的机会成本上升。

根据 CME Fedwatch 工具，市场参与者预计 3 月份降息的可能性超过 75%。然而，由于投资者看到美联储3月份开始降息，且潜在通胀目前明显处于下行轨道，预计金价的整体吸引力仍将保持乐观。

鉴于华尔街押注美联储将在通胀安然回落之后降息，美元2023年料创疫情爆发以来最差年度表现。对美联储加息终结的预测一再落空，导致美元走势震荡，其多数跌幅都出现于第四季度，因随着美国经济放缓，对美联储明年将大幅放松政策的押注升温。加之其他央行可能会在更长时间内维持高利率，致使美元吸引力下降。SEB AB驻斯德哥尔摩的固定收益和外汇策略师Amanda Sunstrom表示，市场准备迎接“金发女孩”情境，即美联储将把利率降到足以刺激经济而不至于重新引发通胀压力的水平，这推动了美元的表现。随着美国数据趋弱，美元走软可能会持续到2024年，但不足以激发避险买盘。美元持续面临抛售，这有助于支撑贵金属以美元计价的价值。

在2023年最后一次会议上，美联储承认通胀放缓，并确认2024年不会加息，同时暗示将实施75个基点的宽松政策。市场目前已消化3月份和5月份的降息预期。上周美国个人消费支出（PCE）价格指数（美联储首选的通胀指标）也推动了鸽派押注，经济降温的进一步证据压低了美元，导致美元在过去几个交易日遭受抛售压力。纽约 Bannockburn Global Forex 首席市场策略师 Marc Chandler 表示：“市场对美联储的宽松政策变得更加激进。”

就业数据方面，美国劳工部公布的美国初请失业金人数报告为 21.8 万，较上月小幅增加。而截至 12 月 22 日当周的预期为 21 万。这些（就业）数字在假期前后往往不稳定，四周移动平均线上周变动不大，为21.2万，为去年10月底以来最低。四周移动平均线能更清晰地反映就业趋势。尽管上周初请失业金人数上升，但仍接近历史低位，进一步表明在需求稳定的背景下，企业不愿裁员。

初请失业金人数小幅超过预期，美国国债抹去跌幅。美国债券收益率正在小幅回升。纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率上涨4.24个基点，报3.8369%。2年期美债收益率涨3.10个基点，报4.2726%。20年期美债收益率涨2.85个基点，30年期美债收益率涨2.54个基点。3年期美债收益率涨3.89个基点，5年期美债收益率涨3.95个基点，7年期美债收益率涨5.07个基点。

与投资者的预期相反，美联储政策制定者认为市场很可能会对美联储主席鲍威尔的降息言论做出反应。由于对通胀跌至 2% 缺乏信心，美联储政策制定者一直认为在当前情况下讨论降息“为时过早”。

美国通胀数据的大幅下降为美联储2024年奠定了更好的开局，这将使他们能够实现经济软着陆。这种软着陆将实现价格稳定，而不会引发经济衰退。

随着2024年即将到来，金价的进一步走势将取决于投资者是否对降息定价过高，或者经济萎缩是否会出现，表明当前定价是否合理。

丹麦马士基（Maersk）周四对该集团时间表的细分显示，从现在开始，几乎所有在亚洲和欧洲之间航行的集装箱船都将通过苏伊士运河进行航线，而仅在非洲周围转移少数几艘集装箱船。包括集装箱巨头马士基（Maersk）和赫伯罗特（Hapag-Lloyd）在内的主要航运公司本月早些时候停止使用红海航线和苏伊士运河，此前也门的胡塞武装组织开始瞄准船只，扰乱了全球贸易。

法国CMA CGM也表示将增加穿越苏伊士运河的船舶数量，这是在本周早些时候宣布的。

Price Futures Group分析师Phil Flynn表示：“人们的看法是，红海航线正在重新开放，将在几周内将供应带到市场上。”

本月初，也门胡塞武装分子开始袭击船只后，主要航运公司停止使用红海航线和苏伊士运河。与此同时，旨在缓解红海紧张局势的美国主导的联盟尚未产生协调一致的行动，这是人们所希望的。

盛宝银行市场策略师Redmond Wong表示，尽管红海船只遭袭事件可能会让市场紧张不安，但美国原油库存增加的迹象可能会对原油价格施加下行压力。

美国能源情报署报告称，上周美国原油库存减少幅度远大于预期，这暂时限制了价格下跌。美国能源信息署（EIA）最新数据显示，12月22日当周，美国EIA原油库存下降711.4万桶，为8月份以来最大单周降幅。分析师预期减少288.025万桶，前值增加290.9万桶。美国库欣原油库存增加，部分抵消了全国库存下降的影响，令需求呈现喜忧参半的局面。但库欣原油库存攀升，达到8月份以来的最高水平。原油期货交易量在假日期间持续低迷，过去8个交易日的交易量均低于50日平均水平。

美元指数技术分析：

美指周四上涨在101.30之下遇阻，下跌在100.60之上受到支持，意味着美元短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在100.80之上企稳，后市上涨的目标将会指向101.50--101.75之间。今天美指短线阻力在101.45--101.50，短线重要阻力在101.70--101.75。今天美指短线支持在100.80--100.85，短线重要支持在100.60--100.65。

欧元/美元技术分析：

欧美周四下跌在1.1055之上受到支持，上涨在1.1140之下遇阻，意味着欧美短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果欧美今天上涨在1.1120之下遇阻，后市下跌的目标将会指向1.1030--1.1000之间。今天欧美短线阻力在1.1115--1.1120，短线重要阻力在1.1135--1.1140。今天欧美短线支持在1.1030--1.1035，短线重要支持在1.1000--1.1005。

黄金技术分析：

黄金周四下跌在2065.00之上受到支持，上涨在2089.00之下遇阻，意味着黄金短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果黄金今天上涨在2083.00之下遇阻，后市下跌的目标将会指向2059.00--2051.00之间。今天黄金短线阻力在2082.00--2083.00，短线重要阻力2088.00--2089.00。今天黄金短线支持在2059.00--2060.00，短线重要支持在2051.00--2052.00。

主要财经数据：

国际假期预告：

财经大事件：

市场波动：

欧洲股市收盘：

德国DAX30指数12月28日（周四）收盘下跌39.90点，跌幅0.24%，报16702.17点； 英国富时100指数12月28日（周四）收盘下跌2.18点，跌幅0.03%，报7722.77点； 法国CAC40指数12月28日（周四）收盘下跌36.66点，跌幅0.48%，报7535.16点； 欧洲斯托克50指数12月28日（周四）收盘下跌13.23点，跌幅0.29%，报4515.15点； 西班牙IBEX35指数12月28日（周四）收盘下跌32.00点，跌幅0.32%，报10089.80点； 意大利富时MIB指数12月28日（周四）收盘下跌70.51点，跌幅0.23%，报30351.00点。

美国股市收盘：

道琼斯指数12月28日（周四）收盘上涨53.58点，涨幅0.14%，报37710.10点； 标普500指数12月28日（周四）收盘上涨5.26点，涨幅0.11%，报4786.84点； 纳斯达克综合指数12月28日（周四）收盘下跌4.04点，跌幅0.03%，报15095.14点。

贵金属收盘：

现货黄金周四收报2065.37美元/盎司，跌幅0.59%。COMEX 2月黄金期货结算价收跌0.46%，收报2083.5美元/盎司。COMEX 3月白银期货结算价收跌1.09%，收报24.372美元/盎司。

CWG后市预测：

美元今天短线以逢低做多为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。

美元指数：可以在101.50---100.80的区间的下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

欧元/美元：可以在1.1120---1.1030的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

英镑/美元：可以在1.2800---1.2680的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

美元/瑞郎：可以在0.8480---0.8360的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

美元/日元：可以在142.15---140.50的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

澳元/美元：可以在0.6865---0.6815的区间上限卖出，有效破位25个点止损，目标在区间的下限。

美元/加元：可以在1.3270---1.3195的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

黄金：可以在2083.00---2059.00的区间上限卖出，有效破位10美元止损，目标在区间的下限。

提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。

依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。

建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。

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2023-12-29