市場摘要
在昨日的外匯市場中，美元指數上漲0.20%，收報103.56；歐元兌美元下跌0.27%，收報1.0853；英鎊兌美元下跌0.19%，收報1.2685；澳元兌美元上漲0.14%，收報0.6579；美元兌加元下跌0.13%，收報1.3461；美元兌日元上漲0.18%，收報148.36；國際現貨黃金上漲0.37%，收報2029.13美元/盎司。
美元指數
自1月以來，美元指數持續反彈，上周反彈勢頭加強，目前已站穩103上方。
基本面上，近期美元指數反彈的主要原因是：經濟數據的強勁表現和美聯儲官員的鷹派言論壓制了美聯儲快速降息的預期。從經濟數據來看，美國經濟軟着陸的可能性不斷增加，一方面，美國1月一年期通脹率預期錄得2.9%，為2020年以來最低水平，通脹數據繼續向2%的目標前進，另一方面，最新當周初請失業金人數創2022年9月以來的新低，勞動力市場表現出韌性，零售等重要的經濟數據也大幅高出預期。貨幣政策方面，近期多位美聯儲官員對降息預期發表了較為強硬的言論，其中，美聯儲理事沃勒呼籲對降息采取謹慎態度，上周五另有官員再次強調了通脹如果反彈則不排除再次加息的可能性，打壓了市場對美聯儲降息的預期，美債收益率也相應反彈，支撐了美元的走勢。展望後市，目前聯邦基金期貨隱含的3月降息預期已下降至42%左右，個人認為，在美聯儲一月底召開議息會議之前，美元指數將繼續受到經濟數據和美聯儲表態的影響，有望延續高位震蕩行情，可關注本周將公布美國4季度GDP、PMI和PCE等多項經濟數據，將對美元指數走勢造成影響。
歐元兌美元
近期受美元指數走強的影響，G10貨幣普遍下跌，由於受到歐央行鷹派表態的支撐，歐元跌幅相對較小，目前交投於1.0860一線。
基本面上看，雖然歐洲央行的強硬表態使歐元獲得部分漲幅，但持續低迷的經濟表現仍限制着歐元的漲勢。具體來看，貨幣政策方面，上周，包括拉加德在內的多位歐央行官員打壓了市場的降息預期，本周將召開歐洲央行議息會議，目前市場預計歐央行在本次和3月議息會議上都將維持利率不變，最早在4月份開始降息，若本周歐洲央行官員繼續釋放鷹派信號，將對歐元匯率繼續形成支撐。但從經濟數據方面來看，美國公布的經濟數據整體較強，而反觀歐元區，其12月PMI終值仍處於榮枯線下方，12月經濟景氣指數低於預期，利空歐元。此外，紅海航線的不穩定性仍在持續，對歐洲經濟和風險情緒造成拖累，不利於歐元走勢。
後市來看，歐元兌美元仍將繼續受到歐美經濟的相對表現，歐美央行加息預期和市場風險偏好的共同影響。技術圖形上看，歐元兌美元在窄幅震蕩後未能跌破200日均線的支撐，預計後市走勢仍將以震蕩為主，震蕩區間看在1.07-1.10內。
僅為個人觀點，不代表所在機構觀點
中國銀行北京市分行外匯交易員 李卓霞
