市場摘要
昨日，美元指數小幅下跌0.07%，收報於103.40。主要非美貨幣漲跌不一，歐元兌美元上漲0.11%，報1.0845；英鎊兌美元下跌0.09%，報1.2700；美元兌瑞士法郎上漲0.06%，報0.8618。國際現貨黃金上漲0.17%，報2036.50美元/盎司。
美元指數
本周，美元指數繼續延續低波動走勢，前兩個交易日基本收平，日波幅未超過50點，當前交投於103.50一線。開年以來，美國國內多項經濟數據超出市場預期，進一步加強了美國經濟實現軟着陸的可能性，加之多位美聯儲官員發表偏鷹講話回擊市場此前的激進降息預期，市場降息預期有所弱化，目前市場對美聯儲3月開啟降息的概率已從年初的80%大幅下降至現在的接近45%。
當前市場均在靜待北京時間周四淩晨即將公布的美聯儲1月議息會議決議及周五晚間的1月非農就業報告數據給出進一步交易方向指引。如果美聯儲政策聲明或主席鮑威爾在新聞發布會上對過早降息表達謹慎態度，市場或將進一步縮減對3月降息的押注，美元將有進一步走強的空間。另一方面，若美聯儲對通脹下降進程表現出更多樂觀，並對降息進程給出更鴿派的預期指引，可能將打開美元下行大門。
歐元兌美元
本周，歐元兌美元震蕩走低，周一一度觸及近七周低點1.0797，目前維持在10日均線下方運行，交投於1.0820一線。從近期公布的經濟數據來看，歐元區經濟下行壓力依舊較大。歐元區1月制造業PMI雖稍有回暖，但服務業PMI卻繼續下滑，整體仍均處於萎縮區間；歐元區第四季度GDP年化環比初值較前季持平，雖然避免了陷入技術性衰退，但經濟衰退風險仍存。通脹數據方面，隨着能源和商品通脹的顯著回落，歐元區通脹壓力持續緩解，去通脹化已進入最後階段，市場對歐央行將提前降息的猜測也越來越多。加之上周歐央行議息會議流露鴿派傾向，市場提高了對歐央行的降息押注，帶動歐元下行。後市來看，歐元兌美元走勢將更多地取決於歐美央行的降息節奏。本周可重點關注美國非農就業和歐元區通脹數據，以及美聯儲議息會議表態給出進一步方向指引。近期歐元兌美元支撐位看在1.08一線，阻力位看在10日均線1.0860一線。
僅為個人觀點，不代表所在機構觀點
中國銀行北京市分行外匯交易員 湯昕燁
2024-01-31
