CWG Markets：金价小幅承压，交易商担忧美国通胀回暖

CWG Markets市场资讯2024年2月27日（周二）：

汇讯摘要：

周一（2月26日）美元指数高开低走，最终收跌0.166%，报103.78。美国国债收益率回落，基准的10年期美债收益率亚盘小幅下跌，随后于欧盘回升，收报4.281%，对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.279%。

金价周一（2月26日）震荡微跌，现货黄金收跌0.23%，收报2030.95美元/盎司，市场焦点转向本周将公布的美国通胀数据，一些交易商担忧美国通胀回暖，这可能影响美联储的降息时间表。

油价周一（2月26日）反弹逾1%，分析师表示，在市场担忧美国炼厂炼油量因计划中的检修而受限之际，被对俄罗斯的制裁和航运干扰制约的欧洲柴油需求推动石油价格攀升。

前日公布数据与消息：

由于市场重要经济数据公布前保持谨慎，26日美元兑欧元、英镑、瑞士法郎和瑞典克朗走弱，美元对日兑日元和加元走强，美元指数在隔夜市场明显走低，当日整体弱势盘整，尾盘时美元指数小幅下跌。

衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.1%，在汇市尾市收于103.827。

美国将于本周公布消费支出价格指数、消费者信心指数和耐用消费品订单数据等，预计将对通胀预期和美联储货币政策走向带来明显影响。

外汇资讯网站FXEmpire的市场分析师弗拉基米尔•泽尔诺夫（Vladimir Zernov）在当日表示，尽管美国国债收益率走高，美元指数在走低。虽然股票市场出现强劲上涨，交易商降低了对美联储鹰派表现的预期。由于投资者可能会了结一部分获利并用于个人消费支出，股市上涨可能会导致通胀走高。

当日，美国10年期国债收益率收于4.283%，比前一个交易日高3.2个基点。

班诺克本全球外汇有限公司（Bannockburn Global Forex）首席市场策略师马克•钱德勒（Marc Chandler）说，市场有些谨慎，美元对日元汇率的关键驱动因素是美国国债收益率。

钱德勒表示，去年四季度，市场对美联储降息的预期非常激进，而在今年一季度，市场作出调整，利率升高，美元走强。这一调整已经结束，从将于27日公布的美国耐用品订单数据开始，本周公布的数据预计将开始走弱。

外汇经纪商Monex美国公司在26日早间表示，美元在本周开始之际处于守势，对大多数货币小幅走弱。在上周德国经济数据表现正面带动欧元走强后，欧元在本周初继续小幅走强。

Monex美国公司说，上周市场对股市的聚焦让其他影响市场的因素均处于从属地位。市场聚焦于将来人工智能和其他科技是否会主导全球经济的情况下，美元的波动性处于两年来的低位。

截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.0846美元，高于前一交易日的1.0823美元；1英镑兑换1.2678美元，高于前一交易日的1.2675美元。

1美元兑换150.76日元，高于前一交易日的150.46日元；1美元兑换0.8809瑞士法郎，低于前一交易日的0.8812瑞士法郎；1美元兑换1.3514加元，高于前一交易日的1.3501加元；1美元兑换10.2872瑞典克朗，低于前一交易日的10.3161瑞典克朗。

市场情绪依然喜忧参半，但略有负面倾向，有利于美元。利率投机者已经排除了美联储在3月和5月降息的可能性。6月份降息四分之一个百分点的可能性为50%。由于投资者与投资者保持一致，黄金仍承压。

虽然近期金价表现出了惊人的韧性，但进一步上涨的空间不大。麦格理分析师在研究报告中指出，今年年初市场对美联储3月降息的预期明显过高，但随着联邦基金期货目前定价为从6月开始降息三至四次，每次25个基点，风险已变得更加平衡。麦格理称，黄金近期的表现给人留下了深刻印象，其表现出色的主要原因可能是强劲的实物需求，但考虑到价格与实物需求变化之间的反比关系，这不太可能在短期内提高价格。相反，今年晚些时候的宏观金融背景将更加有利，从而推动金价创下新高。

金价的大幅波动也与美元有关，随着投资者将注意力转向美国一月份核心个人消费支出价格指数数据，美元试图反弹。美联储首选的通胀指标将于周四公布，可能会影响市场对降息的预期。

尽管降息预期减弱，黄金仍交投于2000美元/盎司上方。澳新银行的经济学家分析了黄金的前景。他们指出，“1月份核心通胀数据高于预期，令美联储提前大幅降息的前景变得黯淡。1月初，市场预计从3月开始降息150个基点，但这一预期已推迟到6月并降至70-80个基点。降息时机和强度的确认应该会指导金价。各国央行12月购买了30吨黄金，将2023年官方购买量提升至1,037吨。中国和印度的黄金现货溢价表明实物需求健康。”

最近几周，美国炼油活动减少和全球贸易受扰导致柴油供应收紧，限制了本月美国对欧洲柴油出口创纪录对市场产生的影响。

本月，美国柴油裂解价差一度急升至每桶逾48美元的四个月高位，抑制了向欧洲出口柴油的套利机会。

以色列与哈马斯在中东的冲突仍在继续，美国国家安全顾问沙利文周日表示，美国、埃及、卡塔尔和以色列的谈判代表在巴黎会谈期间就一项人质协议的基本框架达成一致，但目前仍在谈判中。

需求方面，美国金融服务机构BOK金融公司负责交易的副总裁Dennis Kissler表示：“随着全球原油库存低于去年同期水平，中国春节假期后出行报告强劲，以及美国驾驶季节即将到来，市场获得了一些基本面支撑。”Kissler称，大多数交易商仍然认为原油需求好于预期，而且许多对冲基金仍在观望，因此市场上还有大量的购买力。

后市方面，BMO银行的策略师分析了石油的前景。他们表示，“尽管 WTI 石油目前似乎舒适地维持在当前水平，但我们怀疑这种情况可能不会持续太久。鉴于原油价格的历史性波动，价格最终可能突破当前交易区间，但不可否认的是，由于不确定性增加，我们不确定下一步重大走势的方向。”

高盛已将布伦特原油价格目标调整至87美元/桶。这意味着布伦特原油价格仍有近9%的溢价可供争夺。高盛的报告有几个关键要点：地缘政治溢价保持适度；OPEC产能过剩意味着上行空间有限，由于红海扰乱对库存造成压力，价格将在夏季飙升。

美元指数技术分析：

美指周一上涨在104.05之下遇阻，下跌在103.70之上受到支持，意味着美元短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在104.00之下遇阻，后市下跌的目标将会指向103.65--103.50之间。今天美指短线阻力在103.95--104.00，短线重要阻力在104.15--104.20。今天美指短线支持在103.65--103.70，短线重要支持在103.50--103.55。

欧元/美元技术分析：

欧美周一下跌在1.0810之上受到支持，上涨在1.0860之下遇阻，意味着欧美短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在1.0820之上企稳，后市上涨的目标将会指向1.0870--1.0885之间。今天欧美短线阻力在1.0865--1.0870，短线重要阻力在1.0880--1.0885。今天欧美短线支持在1.0820--1.0825，短线重要支持在1.0790--1.0795。

黄金技术分析：

黄金周一下跌在2025.00之上受到支持，上涨在2037.00之下遇阻，意味着黄金短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果黄金今天下跌在2024.00之上企稳，后市上涨的目标将会指向2037.00--2043.00之间。今天黄金短线阻力在2036.00--2037.00，短线重要阻力2042.00--2043.00。今天黄金短线支持在2024.00--2025.00，短线重要支持在2018.00--2019.00。

主要财经数据：

财经大事件：

市场波动：

欧洲股市收盘：

德国DAX30指数2月26日（周一）收盘上涨14.67点，涨幅0.08%，报17434.00点； 英国富时100指数2月26日（周一）收盘下跌20.96点，跌幅0.27%，报7685.32点； 法国CAC40指数2月26日（周一）收盘下跌36.86点，跌幅0.46%，报7929.82点； 欧洲斯托克50指数2月26日（周一）收盘下跌8.42点，跌幅0.17%，报4864.15点； 西班牙IBEX35指数2月26日（周一）收盘上涨8.65点，涨幅0.09%，报10139.25点； 意大利富时MIB指数2月26日（周一）收盘下跌134.92点，跌幅0.41%，报32566.00点。

美国股市收盘：

道琼斯指数2月26日（周一）收盘下跌62.30点，跌幅0.16%，报39069.23点； 标普500指数2月26日（周一）收盘下跌20.09点，跌幅0.39%，报5068.71点； 纳斯达克综合指数2月26日（周一）收盘下跌20.57点，跌幅0.13%，报15976.25点。

贵金属收盘：

因美国较早降息可能性降低，现货黄金走势呈震荡下跌，于2025关口获支撑反弹，但最终仍收跌0.21%，报2031.26美元/盎司；现货白银跳空低开，于欧盘大幅下跌，最终收跌1.88%，报22.52美元/盎司。

CWG后市预测：

美元今天短线以逢高做空为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。

美元指数：可以在104.00---103.50的区间的上限卖出，有效破位20个点止损，目标在区间的下限。

欧元/美元：可以在1.0885---1.0820的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

英镑/美元：可以在1.2700---1.2655的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

美元/瑞郎：可以在0.8840---0.8790的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

美元/日元：可以在150.95---150.05的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

澳元/美元：可以在0.6560---0.6510的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

美元/加元：可以在1.3545---1.3495的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

黄金：可以在2043.00---2024.00的区间下限买入，有效破位6美元止损，目标在区间的上限。

提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。

依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。

建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。

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2024-02-27