CWG Markets：美国PPI数据远超预期，美元大幅反弹，黄金承压回落整理

CWG Markets市场资讯2024年3月15日（周五）：

汇讯摘要：

周四（3月14日）因美国2月PPI增速大幅超过经济学家共识，录得去年八月以来的最大涨幅，美元指数大幅上涨，重回103关口，最终收涨0.542%，报103.37。美国国债收益率低开高走，基准的10年期美债收益率收报4.2922%，对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.6935%。

因美国PPI数据超预期打压降息预期，加上美元指数走强的影响，现货黄金震荡下跌，一度跌落2155关口，最终收跌0.51%，报2163.23美元/盎司；现货白银最终收跌0.79%，报24.81美元/盎司。

因国际能源总署上调今年石油需求增长预测、且下调后石油输出国组织以外国家的供应前景，国际原油价格持续上涨。WTI原油突破80美元大关，最终收涨1.64%，报80.97美元/桶；布伦特原油收涨1.39%，报85.59美元/桶。

前日公布数据与消息：

美国劳工部周四公布的数据显示，2月份生产者价格指数（PPI）远超预期，环比上升0.6%，为2023年8月以来最大增幅，进一步表明了通胀仍在加剧。

具体来看，2月PPI数据环比上涨0.6%，预期为0.3%，同比上涨1.6%；剔除了波动较大的食品和能源类别的核心PPI环比增长0.3%，同比增长2%。

PPI是从生产者的角度衡量通胀情况，反映了生产过程中所需采购品的物价状况。PPI的变动情况可以预测未来物价的变化状况，因此这项指标受到市场重视。

2月PPI商品需求指数环比上涨1.2%，创去年8月以来的最大涨幅，其中有三分之一的上涨可以归因于汽油价格上涨，能源产品在1月份下跌1.1%后飙升4.4%。

核心PPI环比增长0.3%，略超预期值0.2%，这表明压低通胀的主要驱动因素——商品通缩即将结束；2月PPI服务需求指数环比连续第三个月上涨，涨0.3%。

PNC金融服务公司首席经济学家Gus Faucher评论称：“2月份的PPI报告好坏参半，通胀压力仍在酝酿之中，但随着疫情后供需继续正常化，通胀将继续逐渐放缓。”

本周二公布的美国2月份CPI同比上涨3.2%，也略高于预期，表现出了同样的发展趋势。美国通胀率已连续第二个月高于预期，这可能会让美联储在下周的议息会议上强化其对降息的观望态度。

美联储主席鲍威尔暗示，即使通胀数据没有比去年年底的温和水平有所改善，美联储也可能在今年晚些时候开始降息。但一个重要的问题是，今年劳工部公布的核心物价的增长在多大程度上代表抗通胀之战受挫。

与此同时，美国商务部公布的数据显示，2月零售销售额增长低于预期，在一季度初急剧下降之后，这次数据凸显了对消费支出持久性的担忧。美国2月零售销售月率增长0.6%，不计汽车销售的核心零售销售月率增长了0.3%。

此外，劳工部公布的另一份报告显示，美国劳动力市场依然相当紧张。美国上周首次申领失业救济人数为20.9万人，低于预期的21.8万人。续请失业金人数小幅上升至181万人，不过前一周的数据被大幅下修。

PNC Financial高级经济顾问Stuart Hoffman表示："坦率地说，这与2月、1月和12月就业人数的强劲增长更为一致，劳动力市场在需求和供给之间正变得更加平衡，这将有助于缓和工资上涨的压力。”

尽管数据显示美国上个月通胀率高于预期，但这几乎没有改变投资者对于美联储将在今年6月份开始降息的预期。市场普遍预计，美联储将在6月降息25个基点，年底前可能还会再降息两次。

瑞银(UBS)分析师Giovanni Staunovo表示，“市场参与者仍然相信美国可能会在年中降息，从而支撑金价。猜测下一个推动因素是即将召开的联邦公开市场委员会(FOMC)会议以及点阵图的任何变化。”

预计美联储将在下周的政策会议上维持利率稳定，但焦点将集中在“点阵图”预测上。美联储在去年12月会议上预计2024年降息四分之三个百分点。

Staunovo补充道：“短期内，金价可能会保持波动，但我们对前景保持适度乐观，目标是在年中开始降息和投资需求增加的支撑下，到年底金价达到2,250美元/盎司。”

根据CME 集团的 FedWatch 工具，交易员继续押注6月份降息，定价的可能性约为66%，而CPI数据公布前的可能性为72%。

Lombard Odier首席经济学家Samy Chaar表示,市场需要当前的情况继续下去，当前的情况是相对软着陆，这是一种可接受的经济活动水平，不会引发通胀。支撑全球经济的一直是美国消费者的健康状况，你不想身处就业市场出现一些疲软迹象的环境中，因此在消费模式中，你开始看到核心增长的疲软，所以这是我们将密切关注的事情。

富国银行的经济学家在一份客户报告中表示,由于近期就业增长依然强劲，通胀也被证明更具粘性，我们怀疑联邦公开市场委员会(FOMC)在下周会议结束时仍将寻求更大的信心，即通胀将在持久的基础上重返2%。

OANDA亚太区资深市场分析师Kelvin Wong,从今天的PPI数据来看，核心年度数据接近预期，我仍然认为金价可能继续得到支撑。

美元指数技术分析：

美指周四上涨在103.40之下遇阻，下跌在102.70之上受到支持，意味着美元短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在102.90之上企稳，后市上涨的目标将会指向103.60--103.85之间。今天美指短线阻力在103.55--103.60，短线重要阻力在103.80--103.85。今天美指短线支持在103.10--103.15，短线重要支持在102.90--102.95。

欧元/美元技术分析：

欧美周四下跌在1.0880之上受到支持，上涨在1.0955之下遇阻，意味着欧美短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果欧美今天上涨在1.0935之下遇阻，后市下跌的目标将会指向1.0855--1.0830之间。今天欧美短线阻力在1.0905--1.0910，短线重要阻力在1.0930--1.0935。今天欧美短线支持在1.0855--1.0860，短线重要支持在1.0830--1.0835。

黄金技术分析：

黄金周四下跌在2152.00之上受到支持，上涨在2177.00之下遇阻，意味着黄金短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果黄金今天下跌在2150.00之上企稳，后市上涨的目标将会指向2175.00--2188.00之间。今天黄金短线阻力在2174.00--2175.00，短线重要阻力2187.00--2188.00。今天黄金短线支持在2150.00--2155.00，短线重要支持在2139.00--2140.00。

主要财经数据：

财经大事件：

市场波动：

欧洲股市收盘：

德国DAX30指数3月14日（周四）收盘下跌52.55点，跌幅0.29%，报17934.45点； 英国富时100指数3月14日（周四）收盘下跌26.91点，跌幅0.35%，报7745.26点； 法国CAC40指数3月14日（周四）收盘上涨23.84点，涨幅0.29%，报8161.42点； 欧洲斯托克50指数3月14日（周四）收盘下跌6.70点，跌幅0.13%，报4993.85点； 西班牙IBEX35指数3月14日（周四）收盘下跌79.00点，跌幅0.75%，报10481.50点； 意大利富时MIB指数3月14日（周四）收盘下跌93.43点，跌幅0.28%，报33792.00点。

美国股市收盘：

道琼斯指数3月14日（周四）收盘下跌137.66点，跌幅0.35%，报38905.66点； 标普500指数3月14日（周四）收盘下跌11.26点，跌幅0.22%，报5154.05点； 纳斯达克综合指数3月14日（周四）收盘下跌49.24点，跌幅0.30%，报16128.53点。

贵金属收盘：

现货黄金3月14日（周四）震荡下跌，一度跌落2155关口，最终收跌0.51%，报2163.23美元/盎司；现货白银最终收跌0.79%，报24.81美元/盎司。

CWG后市预测：

美元今天短线以逢低做多为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。

美元指数：可以在103.60---102.95的区间的下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

欧元/美元：可以在1.0930---1.0860的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

英镑/美元：可以在1.2805---1.2715的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

美元/瑞郎：可以在0.8860---0.8800的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

美元/日元：可以在148.65---147.70的区间上限卖出，有效破位35个点止损，目标在区间的下限。

澳元/美元：可以在0.6620---0.6560的区间上限卖出，有效破位35个点止损，目标在区间的下限。

美元/加元：可以在1.3565---1.3485的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

黄金：可以在2175.00---2150.00的区间下限买入，有效破位10美元止损，目标在区间的上限。

提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。

依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。

建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。

CWG Markets作为一家FCA全授权并监管的交易服务商，本文所含内容及观点仅为一般信息，并未有将您的投资目标、财务状况和投资需求考虑在内。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析，并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。部分研究报告预测仅代表分析师个人观点，不作为投资建议，敬请广大用户者理性投资，注意风险。如果您有任何疑问，请寻求独立顾问的建议。

2024-03-15