ACY证券汇评：【每日分析】利率开始发力，股市与币圈哀嚎遍野！

美股的下跌是因为战争么？是利率开始发力了。

自从伊朗袭击发生后，以色列连开三天会商讨反击策略。不过同时，资产市场先扛不住了，黄金、原油、BIT币以及美国三大股指纷纷下跌。让人不得不联想两者之间的联系。

“世界大战”只是博人眼球

在《伊朗释放烟花》一文中提到，市场担心的是世界大战的发生，然而伊朗和以色列的行动相对克制，双方都表示不希望发展成全面战争。同时在外部各方的限制下，发生世界大战的可能性极低。

对第三次世界大战的谈论更多的流传在社交媒体上，相比于恐惧，人们反而是好奇居多。这也被一些“无良”的人所利用。其中最有名的就是特朗普。

制造战争焦虑已经成为特朗普竞选团队的惯用策略，每当巴以和俄乌战场出现新的变化，特朗普便会尝试将舆论导向第三次世界大战。

例如上周二，就在伊朗宣布反击之后，特朗普在自家“真理社交”平台发布推文，只有简简单单的三个词“World War III”。其中谴责拜登不作为的意思再明显不过了。特朗普在集会演讲中常说的一句话是，如果他成为总统，将在一天之内解决战争。明里暗里都在指责拜登政府将美国拖入战争泥潭，而他自己是唯一能够阻止第三次世界大战的总统候选人。

不过从效果来看，拜登的支持率反而已经追平，金融市场更是没有掀起什么波澜。可能也就只有特朗普的“信徒”才会跟着嗷两嗓子。

高利率的负面影响显现

由于以伊双方的克制，黄金与油价失去了上行动力，开始高位震荡。高利率的负面作用终于开始释放威力。同样的情况也出现在美股头上。

美国30年期国债利率 vs 标普指数

有图可见，一般来说，美债利率和标普指数呈现负相关。不过从今年年初开始，美股却在和利率同涨，价格与价值之间存在背离。只不过当时多数投资者对此并不以为意，AI的热潮已经蒙蔽了很多人的双眼。

侥幸心理是投资者难以避免的偏差。当一个好消息和一个坏消息同时摆在面前时，投资者总是将更多的心思放在好消息上，而忽略坏消息。因此资产市场的上涨往往平缓稳步，但下跌却是一蹴而就。这就好比吹气球，吹起来的时候，很慢很艰难，但气球的破裂却仅发生在一瞬间。

目前的股市中，坏消息就是高利率，一方面限制消费需求，苹果和特斯拉之所以大跌，很大程度上是因为耐用品的需求不佳；而另一方面便是估值下滑，折现率的提高自然会让资产普遍缩水。只不过，此前市场更关注AI等热门赛道的好消息，忽略了高利率的坏消息。

AI的源头出了问题

这两天，AI板块的股价表现已经大不如前。尤其是在美国发布高通胀数据后，AI随大盘开始下滑。不仅如此，AI的上游产业已经开始失利。

AI的上游是芯片，芯片的上游是晶圆代工，而晶圆代工的上游便是芯片制造设备，而光刻机便是芯片产能的瓶颈。不过欧洲光刻机龙头ASML昨日发布了财报，一季度订单远逊于预期，环比大降61%。这个坏消息令整个AI板块承压，就连英伟达都未能避免股价的大跌。

今天即将发布的台积电财报非常重要，作为英伟达指定晶圆代工厂，台积电的一季度表现以及二季度前瞻指引将决定AI板块能否反弹。短线交易者需要重点关注。

不过如果将时间再拉长，目前AI板块的确存在大幅回调的可能。

纳指 vs BIT币

回顾2022年11月，美国股市全面下跌，当时一个显着的特点便是美国科技板块与BIT币价格开始呈现同涨同跌的现象。这是因为市场已经不受基本面控制，仅凭借市场情绪决定价格。

NAS100日线图

从纳指日线图来看，现价已经触及斐波那契0.236回调线，一旦跌破，头部成型便是空头回调的信号。如果下周各大科技股的财报表现不佳，叠加高利率的影响，纳指可能会回到17000下方。不过这一波回调可能不会很重，支撑位置目前关注16800附近。因此交易策略应该以突破看空为主。突破位置在17500，可以配合四小时级别CCI趋势指标下穿-100的空头信号。

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2024-04-18