市场摘要
昨天，美元指数收报在104.6514，微涨0.03%；非美货币涨跌互现，欧元兑美元收报在1.0854，微跌0.03%，英镑兑美元收报1.2710，微涨0.04%，美元兑瑞士法郎收报在0.9110，微涨0.04%；国际现货黄金收报在2420.78，下跌0.21%。
美元指数
美元指数上周延续了5月以来的下行趋势。美元的下行动力主要来自于通胀压力的缓解及经济数据不及预期。
首先，上周三公布的数据显示，美国4月CPI同比增长3.4%，低于前值3.5%；CPI环比增长0.3%，低于预期和前值0.4%；而美联储更为关注的剔除食品和能源成本的核心CPI环比增长0.3%，同比增长3.6%，均低于前值。通胀数据显示美国通胀压力有所缓解，市场对美联储降息预期明显上升，美债收益率下行，美元指数走弱。
其次，美国经济数据温和趋弱。一方面，5月4日当周，美国连续申请失业金人数为179.4万人，略高于前值178.5万，这显示劳动力市场降温。另一方面，4月零售销售环比增速为0.02%，低于前值0.65%，而4月核心零售销售环比增速为0.2%，低于前值0.86%。美国经济增长的疲软迹象也给了市场更多的降息想象空间。不过美联储官员目前仍未透露鸽派信号。且单月数据不足以支撑美联储的降息决定。建议投资者可关注本周的FOMC会议纪要及联储主席鲍威尔讲话，若其中有对经济走弱的关切，可能为鸽派暗示。
结合日线图形来看，美元指数目前运行在布林通道下轨，但高收益率下，下行空间有限，下方支撑位在102.7附近。
欧元兑美元
欧元兑美元上周收于1.0870，全周上涨约0.91%。本周有所下跌，周二收报在1.0854，下跌0.03%。展望后市，欧元兑美元的走势继续受欧美央行降息预期的变动、欧美经济的相对表现以及市场整体风险偏好等多重因素的综合影响。
一方面，上周公布的德国、法国、西班牙的CPI终值整体符合预期，4月欧元区CPI终值同比增长2.4%，核心CPI同比增长2.7%，符合预期及初值。市场对于欧洲央行利率路径的预期并未有显著调整。6月欧洲央行料将进行首次降息，全年降息预期在65个基点左右。另一方面，欧元区经济数据整体继续保持较强态势。上周公布的5月欧元区经济景气指数录得47，高于前值43.9。良好的经济数据提振了欧元汇价。
结合技术图形来看，欧元兑美元已突破2024年以来下行通道的上轨，并向上突破了200天均线的1.08阻力位，但未能突破1.09位置。若能有效突破，则可能进一步上行，否则面临高位回调风险。
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中国银行北京市分行外汇交易员 潘舟
2024-05-22