CWG Markets：全球央行“降息潮流”汹涌来袭，黄金强势回归

CWG Markets市场资讯2024年6月6日（周四）：

汇讯摘要：

周三（6月5日）因 美国企业活动指数创三年最大升幅，美元指数震荡走强，最终收涨0.14%，报104.30。10年期美债收益率延续跌势，最终收报4.2800%。对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率最终收报4.7280%。

金价周三（6月5日）上涨逾1%，收报2354.99美元/盎司，此前公布的美国民间就业数据弱于预期，增强了美联储将在今年晚些时候降息的预期，美国国债收益率下降。另外，加拿大央行周三降息25个基点，市场预计欧洲央行周四也将降息，全球央行似乎将迎来“降息潮流”，持有黄金的机会成本下降，有望帮助金价打开新一轮上涨走势。

WTI原油周三（6月5日）大幅反弹，终止了5个交易日的跌势，最终收涨1.93%，报74.24美元/桶；布伦特原油周三（6月5日）收涨1.95%，报78.59美元/桶。

前日公布数据与消息：

周三调查显示，美国服务业在4月短暂收缩后，5月恢复增长，企业活动指数创三年来最大涨幅，这可能支持美联储对降息所持的谨慎态度。

美国供应管理协会（ISM)表示，非制造业PMI从4月的49.4升至53.8，为去年8月以来最高。企业活动指数冲高10.3点，为2021年3月以来的最大涨幅，涨至61.2的2022年11月以来最高水平。新订单增长在前两个月放缓后再次加速，服务投入成本指标则下降。就业指标为47.1，仍处于收缩区间。

强于预期的服务业数据与ISM制造业报告形成鲜明对比，后者显示5月工厂活动连续第二个月萎缩。5月服务业的意外强劲表现可能会令政策制定者对降息更加犹豫不决。

加拿大央行在5日将其主要政策利率降低25个基点至4.75%，这是该行四年来的首次降息，也是G7国家中第一个降息的央行。

加拿大银行表示，其宽松政策的方向取决于持续的通胀进展，而通胀进展可能是不平衡的。官员们指出，全球紧张局势、房价上涨快于预期，以及相对于生产率的高工资增长，都是经济前景面临的潜在风险。

行长麦克勒姆表示，有持续证据表明核心通胀正在缓解，货币政策不再需要过于紧缩。如果通胀继续放缓，预期将会有更多的降息是合理的。

经济学家们认为，加拿大通货膨胀率已降至2.7%。这使得政策制定者在经历了历史上最激进的一次加息周期后，能够开始实现利率正常化；并预测加拿大银行将在7月份会再次降息。不过，市场认为下月降息至4.50%的可能性仅为35%。

此前，发达经济体中瑞典银行和瑞士银行也先后宣布下调利率，高利率给家庭和企业造成了负担，并在物价压力减轻的情况下抑制经济增长。

日内，欧洲央行将公布其利率决议。市场预计该行将下调关键利率25个基点。不过，鉴于欧元区通胀表现出较强韧性，该区域未来的货币宽松政策及降息步骤将趋于审慎。

近期，欧洲央行的关键决策者们近来纷纷表示，欧元区通胀增长放缓为降息创造了条件；尽管降息的方向已基本确定，但实施过程需循序渐进。法国银行行长和荷兰银行行长均公开暗示即将采取宽松政策，甚至提出了6月和7月连续降息的可能性；欧洲央行首席经济学家菲利普·莱恩则警告，延迟降息可能导致通胀低于目标，迫使央行之后采取更激进措施。

市场认为，欧洲央行在降息进程上或将采取克制态度，这与全球货币政策分化的背景紧密相关。美联储和英国银行倾向于按兵不动，日本银行则可能继续加息。若欧洲央行降息步伐太快，将导致欧元疲软、进口商品价格上涨，进而推升通胀。

当前的市场焦点转向了欧洲央行后续的降息安排及其频率。与年初预测的年内六次降息相比，市场共识是今年还将有一次或两次降息。路透社调查显示，超过三分之二的受访者预计9月和12月将再次降息，这一比例较4月有所提升。

周四（6月6日）亚市早盘，现货黄金窄幅震荡，目前监狱兔2354.86美元/盎司附近。金价周三上涨逾1%，收报2354.99美元/盎司，此前公布的美国民间就业数据弱于预期，增强了美联储将在今年晚些时候降息的预期，美国国债收益率下降。另外，加拿大央行周三降息25个基点，市场预计欧洲央行周四也将降息，全球央行似乎将迎来“降息潮流”，持有黄金的机会成本下降，有望帮助金价打开新一轮上涨走势。

美国国债收益率跌至4月5日以来最低，此前数据显示5月美国民间就业增幅低于预期。

RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示，疲软的劳动力数据为美联储可能不得不在年底前降息的说法增添理据，这提升了黄金的吸引力。较低的利率降低了持有不孳息黄金的机会成本。

根据芝商所(CME)的FedWatch工具，交易商目前认为美联储在9月前降息的可能性约为71%，上周的预期为低于50%。

分析师表示，交易商高度关注定于周五公布的非农就业报告，因为这将有可能影响金价。

实物黄金方面，世界黄金协会(WGC)表示，全球央行4月黄金净购买量升至33吨，3月修正为净购买三吨，这暗示尽管价格高企，央行对黄金的需求依然强劲。

美元指数技术分析：

美指周三上涨在104.50之下遇阻，下跌在104.10之上受到支持，意味着美元短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在104.10之上企稳，后市上涨的目标将会指向104.45--104.65之间。今天美指短线阻力在104.40--104.45，短线重要阻力在104.60--104.65。今天美指短线支持在104.10--104.15，短线重要支持在103.90--103.95。

欧元/美元技术分析：

欧美周三下跌在1.0850之上受到支持，上涨在1.0895之下遇阻，意味着欧美短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果欧美今天上涨在1.0895之下遇阻，后市下跌的目标将会指向1.0855--1.0835之间。今天欧美短线阻力在1.0890--1.0895，短线重要阻力在1.0910--1.0915。今天欧美短线支持在1.0855--1.0860，短线重要支持在1.0835--1.0840。

黄金技术分析：

黄周三下跌在2325.00之上受到支持，上涨在2358.00之下遇阻，意味着黄金短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果黄金今天下跌在2346.00之上企稳，后市上涨的目标将会指向2367.00--2378.00之间。今天黄金短线阻力在2366.00--2367.00，短线重要阻力在2377.00--2378.00。今天黄金短线支持在2346.00--2347.00，短线重要支持在2335.00--2336.00。

主要财经数据：

财经大事件：

市场波动：

欧洲股市收盘：

德国DAX30指数6月5日（周三）收盘上涨172.81点，涨幅0.94%，报18590.35点； 英国富时100指数6月5日（周三）收盘上涨16.35点，涨幅0.20%，报8248.39点； 法国CAC40指数6月5日（周三）收盘上涨68.67点，涨幅0.87%，报8006.57点； 欧洲斯托克50指数6月5日（周三）收盘上涨81.68点，涨幅1.65%，报5035.05点； 西班牙IBEX35指数6月5日（周三）收盘上涨62.35点，涨幅0.55%，报11348.75点； 意大利富时MIB指数6月5日（周三）收盘上涨226.98点，涨幅0.66%，报34503.00点。

美国股市收盘：

道琼斯指数6月5日（周三）收盘上涨96.04点，涨幅0.25%，报38807.33点； 标普500指数6月5日（周三）收盘上涨62.86点，涨幅1.19%，报5354.20点； 纳斯达克综合指数6月5日（周三）收盘上涨329.34点，涨幅1.95%，报17186.38点。

贵金属收盘：

因美国ADP数据低于预期，美联储降息预期升温，现货黄金6月5日（周三）涨超1%，盘中最高触及2357.44美元，最终收涨1.23%，报2354.60美元/盎司。现货白银6月5日（周三）重回30美元大关，最终收涨1.78%，报30.01美元/盎司。

CWG后市预测：

美元今天短线以逢低做多为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。

美元指数：可以在104.60---104.10的区间的下限买入，有效破位20个点止损，目标在区间的上限。

欧元/美元：可以在1.0895---1.0835的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

英镑/美元：可以在1.2810---1.2740的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

美元/瑞郎：可以在0.8975---0.8905的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

美元/日元：可以在156.80---155.10的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

澳元/美元：可以在0.6670---0.6610的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

美元/加元：可以在1.3775---1.3655的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

黄金：可以在2378.00---2346.00的区间的下限买入，有效破位10美元止损，目标在区间的上限。

提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。

依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。

建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。

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2024-06-06