市場摘要
周三，美元指數收報在106.06，上漲0.4%；非美貨幣多數下跌，歐元兌美元收報在1.0684，下跌0.28%；英鎊兌美元收報1.2625，下跌0.51%；澳元兌美元收報0.6649，上漲0.02%；美元兌瑞士法郎收報在0.8972,上漲0.27%；國際現貨黃金收報在2298.035美元/盎司，下跌0.92%。
美元指數
上周，美元指數先跌後漲，連續第三周走高，但漲幅不大，本周漲跌互現，目前運行在106附近。雖然美國零售銷售數據的回落一度帶動了美債利率和美元的走低，但隨後PMI數據的超預期走強以及美聯儲官員們不急於降息的表態，美元指數最終扭轉了跌勢。
一方面，美國5月零售銷售環比增長0.1%，低於預期的增長0.3%，且前值也被下修至-0.2%，這說明美國消費者的支出能力有所放緩。此外，美國的就業市場也出現降溫跡象，6月15日當周初請失業金人數降至23.8萬人，略高於市場預期，但6月8日當周續領失業金人數則上升至182.8萬人。逐漸降溫的消費及就業市場顯示美國經濟繼續顯露疲態，這拖累了美元走勢。
另一方面，上周五公布的數據顯示，美國6月PMI數據全線好於市場預期，綜合PMI錄得54.6，創近26個月新高；制造業PMI錄得51.7，連續第二個月擴張；服務業PMI錄得55.1，同樣創近26個月新高。美元在PMI數據出爐後明顯走強。此外，美聯儲多位官員釋放了較為鷹派的信號，與其他主要央行的偏鴿派態度反差鮮明，這也對美元有所提振。後市建議關注美國的PCE數據及市場風險情緒走向。若PCE數據可再次確認美國通脹有所放緩，那麼美元的漲勢可能有所放緩，反之亦然。
結合技術圖形來看，美元指數目前運行在布林通道上軌，MACD紅色動能柱增強。個人認為，在美聯儲徹底轉變貨幣政策之前，美元在短期內或將繼續維持偏強震蕩走勢。
歐元兌美元
歐元兌美元在周三開於1.0711，收於1.0684，下跌0.28% 。展望後市，歐元兌美元的走勢繼續受歐美經濟的相對表現、歐美央行加息預期的變動以及市場整體風險偏好等多重因素的綜合影響。
受歐美PMI數據、主要央行加息預期的變動和法國政治局勢不確定性的影響，歐元承壓下行，上周周線錄得連續第五周下跌。一方面，法國國民議會選舉的不確定性持續影響市場，帶動歐洲整體市場風險情緒下行。另一方面，歐元區6月綜合PMI初值僅錄得50.8，且制造業PMI及服務業PMI分別創近6個月及近3個月新低。這與同一天出爐的強勁的美國PMI形成鮮明對比，打壓歐元匯價。
結合技術圖形來看，歐元上周再次失守1.07關鍵位置，一路走低至1.065附近。在選舉前歐元可能持續受相關不確定性的影響。
僅為個人觀點，不代表所在機構觀點
中國銀行北京市分行外匯交易員 潘舟
2024-06-27
