ACY证券:香港开盘,美元暴跌,鸡犬升天!恒生指数表现最佳,日本央行决议能否改变日元方向?

文/Cherry2024-09-20 13:27:11来源:第三方供稿

香港开盘,美元暴跌,鸡犬升天!恒生指数表现最佳,日本央行决议能否改变日元方向?

美元下跌驱动一切商品。全球股指与大宗商品纷纷突破前高,黄金落后,日元垫底,表现最好的竟然是恒生指数!

昨天发生了什么?

美元指数 VS 各种商品

昨日是典型的美元驱动式行情。由于香港市场的外汇与指数衍生品交易也较频繁,因此昨日当港市开盘后,行情发生瞬间扭转。美元下跌的同时,几乎所有非美货币、贵金属、大宗商品(例如原油和铜)、澳洲、欧洲、香港与美国股指均大幅上涨,甚至有不少产品创下历史新高。

唯一的反转发生在美市开盘前,低于预期的初请失业金人数令美元上涨了一波,各大商品均发生回调,但也仅此而已。在美市开盘后低于预期的成屋销售数据发布后,美元重返空头,并一直保持到美市尾盘才逐渐放缓。谁能想到,在美元下跌期间,表现最好的竟然是恒生指数,澳洲矿业股也纷纷大涨。

昨晚,英国央行没有选择降息,同时还宣布了千亿缩表计划,令英镑小涨了一波,但行情迅速被美元所掩盖。甚至还带动了美债利率一小波反弹。很有意思的是,欧洲和英国的降息动作对欧元与英镑影响不大,反倒是指引了美国降息的方向,因而影响到美元。

美股板块也是典型的降息复苏周期的表现(牛陡)。表现最好的是科技与非必需消费品,而表现最差的则是均有防御属性的地产、必须消费与公共事业。由此可见,对经济衰退的担忧已经化解,市场目前已经开始追求风险。

短线行情的关键就是判断出美元的方向,而这就要依靠美债利率了。

美元未来走势的基本面判断

美国2年期国债利率 VS 美元指数

美元波动的原因其实很简单,就是随着降息预期波动。图中是最直观的表现,美元波动与两年期国债利率几乎完全同步,而短债利率反映的正是降息预期。因此判断美元未来的方向就是判断美债利率的走向。

(跳过斜体部分不影响阅读)

我们可以分别从美联储和市场两个角度来看期望利率。当前联邦利率是4.75%-5%,取约4.8%的中间值。美联储对25年底和26年底利率的预期中位数分别是3.4%和2.9%。那么根据推算,未来两年的有效利率为3.95%。而目前2年期国债利率约为3.6%,纳入了更多的降息预期。考虑到Fedwatch中交易员押注今年和明年年底的降息幅度均比美联储高约0.3%-0.4%,恰好是美联储有效利率和国债市场利率之间的差。

因此可以判断出,当前的国债利率已经反映了市场对年内五码降息的预期,在11月24日下一次降息之前,除非有超预期糟糕的数据,否则美债利率很难突破3.5%。换一句话来说,未来一个月内,美元指数很难跌破100大关,欧元兑美元较难站稳1.12大关。再加上长债利率持续反弹,将后续为美元提供支撑。

美国经济数据对所有商品行情都极为重要!

今日重要事件(澳洲东部时间):

13:00 日本央行公布利率决议(可能不准时):前值0.25% 预期0.25%

16:00 英国8月零售销售月率:前值0.5% 预期0.4%

22:30 加拿大7月零售销售月率:前值-0.3% 预期0.6%

*代表更具影响力的先行指标,值得日内交易者重点关注。

今日关注行情

可惜的是,今天并没有重要的美国数据发布。唯一要说重要的只有日本央行利率决议。但由于早上发布的日本核心通胀符合预期的2.8%,日本今天加息的可能性并不大。美国国债利率下降,令美日利差缩小,反倒是让日元表现弯道超车。不过考虑到日内美债利率下降动能较小,同时日本大概率不会加息,因此在日央决议发布后,美日汇率存在触底反弹的可能。

再加上铁矿期货与股票今日均大涨,澳元受到利好支撑。如果想要规避美元的无消息面波动,做多澳元兑日元是个不错的选择。

美元兑日元 USDJPY

Finlogix情绪指标

做多 做空

信号

中性看涨

交易策略:142上方逢低偏多

阻力参考: 142.5-142.7;143 支撑参考:142;141.7(止损)

技术面:美日在港市开盘后大跌,但没能跌破142关口,形成支阻互转水平线。在没有跌破该位置之前应该以逢低看涨为主。尤其是如果日央如预期没有加息,美日便有看涨的机会。

澳元兑日元 AUDJPY

Finlogix情绪指标

做多 做空

信号

强烈看空

交易策略:日内突破96.9看涨,中短线高空

阻力参考:96.9(突破); 97.3;97.6 支撑参考:96.7;96.3

技术面:强烈的看空情绪会影响中短线的方向,但日内行情还是有反弹的空间。空头启动需要满足两天条件,美国经济数据反弹以及中国经济数据低迷。

黄金兑美元XAUUSD

Finlogix情绪指标

做多 做空

信号

中性震荡

交易策略:日内震荡结构2585-2592高抛低吸,如果跌破2585,则震荡区域改为2575-2592

阻力参考:2592;2595(止损) 支撑参考:2585;2575

技术面: 黄黄金在复苏周期中表现并不出色,从昨天的行情也能看出,在原油突破前高的时候,金价却在前高点再度受阻,空头阻力并不弱。考虑到今天没有重要数据发布,交易策略以高抛低吸为主。

2024-09-20

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