核心CPI通胀报得3.3%，高于预期，却导致美元下跌，金油上涨。美联储官员们纷纷为降息站台，但内部分歧正在变大。今晚的PPI可能成为逆转的底牌？
昨日发生了什么？
首先要明确一点，CPI与核心CPI数据都是毫无疑问超预期的，但数据发布之后，市场明显提高了降息预期（FedWatch），短债利率也在发布瞬间大跌。有一种可能是初请失业金人数大超预期，由于就业数据的重要性大于通胀，因此带动利率下跌。但这无法解释黄金与原油的同步大涨，因此还是要从通胀报告出发。
让我们先将CPI通胀报告拆解一下。
美国9月CPI通胀报告
之前持续低迷的二手车市场转涨，交通与医疗服务价格大增，这些细分项令核心通胀大超预期。但是，市场最关注的住房通胀却大幅度缩水！环比直接从0.5%降至0.2%。这很可能是引发利率暴跌的主因。利率暴跌带动黄金上涨，能源通胀环比意外正增长，带动油价反弹。
美国9月CPI通胀详细报告 – Table 2
需要注意的是，这次住房通胀受到酒店与旅馆的价格暴跌的拖累，如果剔除这部分，那么住房通胀环比应该是0.3%，但仍低于前两个月的水平。
然后再来看其他消息面影响。
在数据发布两个小时后，多位美联储官员发表了讲话。其中威廉姆斯、古尔斯比、巴尔金都表示对通胀下降有信心，尤其在美联储三把手威廉姆斯讲话后，美债利率、美元进一步下跌。期间以色列内阁讨论反击的消息触发金油同步上涨。但从行情来看，这些都不算是主要驱动，主要动能还是来源于CPI报告。
美市盘中，亚特兰大主席博斯蒂克称11月份可能跳过降息，触发利率反弹与美元大涨。但随后美国30年期国债拍卖火热以及美国货币市场创历史新高的消息，拖累了美债利率，最终带动美元回吐涨幅。其中30年期国债的总投标倍数创一年来新高，间接获配比例达到80%，暗示海外买家（例如央行）加大对美债的投资。
标普成分股一日热力图
英伟达与能源板块支撑美股，令三大指数回到前高点，没有被高通胀击败。根据大摩昨日披露，英伟达在关门会中表示，新的AI转向解决更复杂的推力问题，即将推出机架产品。这令英伟达股价五连涨，无惧竞争对手AMD的新款芯片。
今日重要事件（澳洲东部时间）：
23:30 美国9月PPI年率*：前值1.7% 预期1.6%
次日01:00 美国10月一年期通胀率预期初值*： 前值 2.7%
次日01:00 美国10月消费者信心指数*：前值70.1 预期70.8
*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。
今日关注行情
关键还是CPI报告。即便住房通胀大跌，但毕竟数据高于预期，存在反弹的隐患。这终究还是会让美联储官员对后续的降息开始犹豫。原本只有一个鲍曼不同意快速降息，现在刚转鸽的博斯蒂克也重回鹰派阵营。与此同时，不管是海外竞拍美债，还是美国货币市场，这两个市场的反应一般都滞后于外汇市场，因此不足以维持对美元的利空与对黄金的利好。
换一句话来说，高通胀的影响力被暂时低估了，随时可能会发生反转的行情。尤其是今晚的PPI数据，如果高于前值的1.7%，便可能扭转美元的弱势与黄金的强势。甚至可能触发美股的回调。
今天的日内策略将全面采用均值回归，关注反转指标与数据，小止损大止盈。
黄金兑美元 XAUUSD
Finlogix情绪指标
做多 做空
信号
中性震荡
交易策略：（均值回归）2630-2640区间配合信号高位偏空，小止损
阻力参考： 2630-2640（突破止损）；2660（高空）
支撑参考：2620；2605（突破短线跟空）
技术面： 金价还未回到上方的震荡区间，在突破之前可以配合随机指标死叉，在支阻互转区间布局空单。下降趋势线将提供重要阻力，金价可能回测2600大关。
消息面： 非农好、通胀高，这两个基本面是不会变的，对金价持续产生利空，即便短暂反弹，但空头压力会一致存在。重点关注PPI数据可能产生的反转行情。
标普500指数 SP500
Finlogix情绪指标
做多 做空
信号
中性震荡
交易策略：（均值回归）5800下方逢高做空；（趋势跟随）突破5760跟空
阻力参考：5785-5800；5810（突破止损）
支撑参考： 5770-5760（突破跟空）；5735；5700
技术面：美国三大股指和英伟达股价都抵达历史最高点，目前的消息面不一定能让价格向上突破，更有可能出现冲高回落的走势。因此交易策略以配合随机指标死叉， 高位做空。考虑到基本面利空，一旦突破头部颈线，便有跟空机会。
基本面：高通胀数据本身对科技板块是不利的，到达历史高点的英伟达在没有更大的利好之前，可能会出现震荡回调，这将对美股极为不利。
西德克萨斯原油USWTI
Finlogix情绪指标
做多 做空
信号
中性震荡
交易策略：（均值回归）75-75.5区间逢高做空，警惕中国股市开盘大涨带动
阻力参考：75.5；77 支撑参考：74；72.3
技术面：现价抵达跌平跌中继形态，将会受到一定的阻力，但空头动能还不够充足，以布局空单为主，小止损可以放在75.5附近。
消息面：原油可能受到今晚PPI正向影响，因此做空原油尽量避免在美盘阶段。可以考虑在亚盘阶段逢高偏空，如果中国股市开盘下跌，将给予油价下跌的动能。
2024-10-11
