ACY证券：中国股市慢牛就看今朝！押注欧央降息75基点，美元涨势放缓！特斯拉拖累美股大盘！

中国股市慢牛就看今朝！押注欧央降息75基点，美元涨势放缓！特斯拉拖累美股大盘！

鲍威尔再次表达鹰派观点，美元大涨但动能不足，今天应该规避特朗普交易。除了美元外，RMB和加元同样值得看涨。原油也多次试探低点，中国股市或许能够带动油价反弹！

昨日发生了什么？

外汇市场方面，除了RMB依旧表现抗压外，其他主要货币均受到美元驱动，表现差异不大。

由于欧洲制造业最近表现低迷，而一旦美国施加新的关税，欧洲经济很可能进一步下滑，因此有不少交易者开始押注下一次欧洲央行的降息会是75个基点。欧元也因此最近表现最差，只比日元稍好一些（澳元和新西兰元也差，但是偶尔还有大涨的时候）。欧市开盘后，欧元区工业产出同比报得-2.8%，低于预期的-2%，不仅差，还是超预期地差。进一步加重了欧元与英镑的跌幅，同时加大的美元的涨幅。不过也正是市场对75基点的降息押注，反倒令欧洲与英国股市全面大涨，就连澳洲股指也受到利好，与美股呈现背离。

欧元兑美元汇率近一年来首次触及1.05大关，但也在这个位置获得支撑，没能跌破，美元也停止上涨。

美市盘前发布了PPI通胀报告，和昨日CPI不同的是，PPI通胀全面高于预期。但就像昨天说的，行情受到特朗普交易的影响，已经不是常规的“通胀高，美元涨”了。就在PPI发布后，短债利率冲高后震荡，长债利率一路下滑，带动美元下跌吐出了早盘的全部涨幅，但最终没有回补CPI涨幅。

就在美元少见的下跌行情中，不仅主流货币在反弹，黄金、原油、铜等大宗商品同样触底反弹。

今日早间，鲍威尔又讲话了，和上周五一样的鹰派。他表示美国经济并没有差到让美联储匆忙降息的时候。就业市场仍然稳固，目前核心通胀率为2.8%（PCE物价）。此话一出，美国短债利率瞬间大涨，12月份的降息25基点的预期又从80%回到了60%，长债利率微涨，带动美元反弹。

由于消息面比较复杂，美元也因此呈现了水平震荡的走势，直盘货币随之震荡，欧元和日元稍许落后；大宗商品行情近似，但整体表现更好。唯独美国股市表现最差。

标普成分股一日热力图

在美市开盘后，虽然各版块龙头仅微微下跌，但相对小盘的股票却全面下滑，罗素2000指数大幅回落。特斯拉股价大幅回吐涨幅，部分原因是特朗普团队计划取消7500美元的电动车税收抵免（特斯拉竟然表示支持。。。），导致Rivian、Lucid等美国竞争者，以及小鹏等中国竞争者股价大跌。特斯拉的回调可能会延续到下周。美股的短线回调压力将会加重。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

12:30 中国10月70个中大城市住宅销售价格报告*

13:00 国新办举办国民经济状况发布会*

18:00 英国9月工业产出同比：前值-1.6% 预期-1.1%

18:45 法国10月CPI年率终值：前值1.2% 预期1.2%

次日00:30 美国10月进口价格月率*：前值-0.4% 预期-0.1%

次日00:30 美国11月纽约联储制造业指数：前值-11.9 预期0

次日01:15 美国10月制造业产出环比：前值-0.4% 预期-0.5%

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情

虽然鲍威尔讲话令美元上涨，但是从上周五的行情表现来看，12月不降息反倒可能让长期通胀预期下降，因此鲍威尔对美元的后续影响不一定是利好的。再加上，PPI行情的反转以及昨日美元的水平震荡。今日可能会出现特朗普交易的反转，美元可能继续水平震荡甚至下跌。日内交易尽量绕过特朗普交易，也就是看涨美元、看空黄金、看涨美股、Bit币等。

如果要交易美元，尽量配合今晚的进口物价表现，如果高于预期，叠加关税提高的预期，美元仍将保持看涨趋势。

今天是中国股市和RMB最重要的行情日。在股市开盘前会发布中国70个中大型城市的价格报告，开盘后会举行国新办经济状况发布会，A50指数能否突破13700甚至14000就要看两项报告的表现，具体交易策略可以参考昨日的早市报告。当然也需要关注开盘前大宗商品内盘的表现。

一旦中国股市反弹，大宗商品市场也将受到利好，尤其是最近已经触底的原油。虽然利空消息不断，大宗商品市场集体下滑，但油价却始终没有击穿前低点，体现了一定的支撑力量。日内存在逢低看涨的潜力。

有了欧洲的铺垫，英国今天的工业产出可能也不会表现的很好，英镑今日可能偏弱。看涨RMB可以配合弱势英镑，也可以配合最近一直偏弱的日元，但要设好止损，警惕日本政府的外汇干预。

另一个值得看涨的货币是加拿大元。由于特朗普没有针对加拿大预告出口关税（但对墨西哥提出了），再加上美加之间有自贸协议，很可能绕过特朗普的全球性关税，因此加拿大自特朗普获胜后，是除了美元和RMB以外表现最好的货币。

西德克萨斯原油 USWTI

交易策略：（趋势跟随）突破68.5后跟随看涨

阻力参考：68.5（突破）；69-69.5

支撑参考：67.8-68

技术面：油价最近经历了多次无消息面反弹，说明底部存在多头支撑，因此在没有跌破之前采用高抛低吸的策略。不过考虑到今天有关键的中国经济数据，如果数据报好，则大宗商品市场有跟涨的机会。日内策略以突破跟随为主，但如果没能突破，则转为回踩震荡下沿后看涨为主。

英镑兑RMB GBPCNH

交易策略：（趋势跟随）配合中国经济报告，9.185附近顺势看空；如果报告不佳，则回踩9.19-9.2高空

阻力参考：9.19-9.2

支撑参考：9.17；9.15

技术面： RMB是目前除美元外最强劲的货币。如果今日经济报告表现超预期，那么RMB很可能随股市大涨。因此应该顺势看空镑人汇率。K线形态上呈现下降趋势但波动幅度在扩大，说明方向存在一定的不确定性，因此空单入场尽量配合消息面，今天除了中国经济报告外，还有英国工业产出。

加元兑日元 CADJPY

交易策略：（趋势跟随）回踩111.2后逢低看涨

阻力参考：111.5；111.8

支撑参考：111-111.2

技术面：除了美元稳定上涨外，另一个稳定的货币对就是加元兑日元，K线形态保持稳定的上涨通道结构，交易策略应该在趋势线附近逢低看涨。也可以配合布林带，在中轨上方则顺势跟涨；如果跌破中轨，则等待K线触及下轨后再行逢低看涨。

消息面：今早刚刚发布的日本GPD初值报得2.5%，低于预期的2.7%，低于前值的3.1%，日内为日元提供利空。

2024-11-15