CWG Markets：美元下跌支撑金价温和反弹,美联储对进一步降息持谨慎态度

文/Cherry2024-11-28 12:40:32来源:第三方供稿

CWG Markets市场资讯2024年11月28日（周四）：

汇讯摘要：

周三，因投资者对特朗普的关税承诺持谨慎态度，美元指数跌至两周低点，最终收跌0.75%，报106.07。基准的10年期美债收益率收报4.2640%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报4.2370%。

金价周三小幅上涨，从上一交易日触及的逾一周低位反弹，因美元走软，金价周三盘中最高曾触及2658美元附近，但在数据显示通胀进展停滞，暗示美联储可能对进一步降息持谨慎态度后，金价涨幅收窄，收报2635.80美元/盎司。美国市场周四将因感恩节假期休市，按照过去几年的经验，本交易日金价偏向窄幅震荡运行。

因以色列和真主党的停火协议周三生效，国际小幅下跌。WTI原油最终收跌0.30%，报68.72美元/桶；布伦特原油收跌0.18%，报72.32美元/桶。

前日公布数据与消息：

美元周三盘中跌至11月13日以来最低，在下午的交易中下跌 0.74%，报 106.06 。与上周五触及的两年高点相比下跌了1.9%。市场消化一系列凸显美国经济韧性的数据，同时投资者评估当选总统特朗普将发动一场没有赢家的关税的风险，鲜有交易商有兴趣在感恩节长周末前建立或持有头寸。周四美国市场休市，周五交易所提前闭市。

美元/日元跌至约五周新低，尾盘下跌 1.43%，报 150.91。美元走软提振欧元上涨0.74%，报 1.0564 美元。欧元/美元创下一周以来的新高，Klarity FX驻旧金山的执行董事Amo Sahota 说，今天的走势可能更多是因为一些获利了结，至少对于长周末前的美国来说是这样，就像我说的，美元之前有非常惊人的表现，而且仍然非常强劲。

此外，修正后的数据显示，第三季度美国国内生产总值 (GDP)环比增长年率为 2.8%，符合预期，与上月公布的初估值相同，但这并没有为美联储下月再次放宽政策提供太多理据，尽管交易员仍倾向于此，将降息可能性押注小幅提高至67%。

消费者支出数据也没有为降息提供支持，数据显示，最近几个月降低通胀的进展似乎停滞不前，尽管第四季度初经济基本保持了稳健增长势头。Spartan Capital Securities驻纽约的首席市场经济学家Peter Cardillo说，我们都预料到通胀会有所回升，但并未失控。这是关键所在，这为 12 月降息 25 个基点，然后可能暂停降息铺平了道路。但暂停的原因可能不是通胀数据，而是特朗普关税的不确定性。我认为美联储会越来越谨慎。

美国商务部的个人消费支出(PCE)物价指数10月环比上升0.2%，与9月未经修正的涨幅持平。10月PCE物价指数同比上涨2.3%，9月涨幅为2.1%。10月耐久财订单环比增长0.2%，增幅小于预期，上周初请失业金人数为21.3 万人，略低于之前一周上修后的 21.5 万人，表明劳动力市场稳健。

一些分析师认为，关税和拟议的减税带来的通胀风险可能会阻止特朗普采取更多破坏性措施。巴克莱银行外汇策略师Sheryl Dong表示："近期美元大幅升值在很大程度上降低了美国以外地区的美元资产价值，从而增加了月末抛售美元的再平衡需求。”

日元表现出色，受益于对日本 12 月加息的押注和头寸调整，美元/日元跌破 200 日移动均线切入位151.99，Sahota说：我认为这在今天的市场上也是相当重要的，只是技术上。分析师指出，日本可能不会受到特朗普关税政策的影响，这在一定程度上缓解了日元的压力。荷兰合作银行（RaboBank）高级外汇策略师Jane Foley说："日本在应对美国贸易担忧方面有很大的优势。"

她补充说，日本 "是美国公债最大的海外持有者，也是美国最大的外国直接投资提供者"。

根据一项旨在结束以色列-黎巴嫩边境敌对行动的协议，以色列与伊朗支持的真主党之间的停火于周三生效。中东和乌克兰的战争虽然不是周三影响汇市的主要因素，但一直支持美元的避险地位。

美元兑加元下滑0.18%，至1.4027加元，周二曾触及1.4177加元的四年半新高。美元兑墨西哥比索变化不大，报20.622，接近周二高点，这是2022年7月以来最高。英镑/美元升0.81%，报1.267；澳元/美元升0.34%，报0.6494；纽元/美元升1.06%，报0.5896。

油价周三几无变化，美国汽油库存意外大增以及对美国明年降息步伐的担忧造成拖累，但OPEC 正在考虑推迟增产的消息带来支撑。布伦特原油期货微涨 0.02 美元，结算价报每桶 72.83 美元。美国原油期货跌 0.05 美元，报 68.72 美元。

美国能源信息署（EIA）称，上周美国汽油库存增加330 万桶，达到 2.122 亿桶，路透调查分析师预期为减少 4.6 万桶。EIA补充称，在截至11月22日的一周里，原油库存减少180万桶，路透调查中分析师预期为减少60.5万桶。

市场消息人士周二援引美国石油协会(API)的数据称，上周原油库存减少594万桶，成品油库存增加。美国数据显示最近几个月降低通胀的进展似乎停滞不前，这可能会限制美联储在2025年降息的空间，这也令油价承压。

根据CME FedWatch Tool，交易员增加了对美联储将在12月17-18日的会议上将借贷成本降低25个基点的押注。不过，他们预计联储将在 1 月和 3 月的会议上维持利率不变。

在接受了由美国和法国斡旋达成的协议后，以色列同意与黎巴嫩真主党停火，该协议于周三生效。BOK Financial高级交易副总裁Dennis Kissler称， "真正的问题是停火协议实际能执行多久。"

OPEC 消息人士称，该联盟正在讨论进一步推迟原定于1月进行的石油增产，这令油价获得支持。

金价周三上涨，从上一交易日触及的逾一周低位反弹，因美元走软，但在数据显示通胀进展停滞，暗示美联储可能对进一步降息持谨慎态度后，金价涨幅收窄。现货金报每盎司2638.90美元，上涨0.3%。美国期金收高0.7%，结算价报2,639.90美元。美国市场周四将因感恩节假期休。

10月美国消费者支出稳健增长，但过去几个月降低通胀的进似乎停滞不前。Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible称："我们认为，刚刚看到的金价针对数据的小幅回调主要是受个人收入增加的推动。如果消费者更加强劲，即使面对更高的通胀，也能显示出其背后的韧性，美联储可能更不愿意激进地继续降息。"

美元指数下滑0.8%，触及两周最低，提升了黄金对其他货币持有者的吸引力。 Streible称，黄金在2025年前两个季度可能达到3,000美元，除非通胀急升迫使美联储加息，这可能会打击牛市。

目前，市场认为美联储在12月降息25个基点的可能性为70%。在低利率环境下，不孳息黄金往往会得到青睐。

在个人消费支出(PCE)物价指数数据公布之前，金价攀升 1%。周一，金价大幅下挫100美元，创下五个多月来的单日最大跌幅，因在以色列与伊朗支持的黎巴嫩真主党宣布达成谈判已久的停火协议后，避险需求减弱。现货白银上涨1.1%，至每盎司30.09美元；铂金上涨0.1%，至928.17美元；钯金下跌0.4%，至973.76美元。

美元指数技术分析：

美指周三上涨在106.95之下遇阻，下跌在105.85之上受到支持，意味着美元短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在106.45之下遇阻，后市下跌的目标将会指向105.60--105.20之间。今天美指短线阻力在106.40--106.45，短线重要阻力在106.70--106.75。今天美指短线支持在105.60--105.65，短线重要支持在105.20--105.25。

欧元/美元技术分析：

欧美周三下跌在1.0470之上受到支持，上涨在1.0590之下遇阻，意味着欧美短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在1.0530之上企稳，后市上涨的目标将会指向1.0610--1.0655之间。今天欧美短线阻力在1.0605--1.0610，短线重要阻力在1.0650--1.0655。今天欧美短线支持在1.0530--1.0535，短线重要支持在1.0495--1.0500。

黄金技术分析：

黄金周三下跌在2627.00之上受到支持，上涨在2659.00之下遇阻，意味着黄金短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果黄金今天下跌在2621.00之上企稳，后市上涨的目标将会指向2653.00--2571.00之间。今天黄金短线阻力在2652.00--2653.00，短线重要阻力在2670.00--2671.00。今天黄金短线支持在2621.00--2622.00，短线重要支持在2608.00--2609.00。

市场波动：

欧洲股市收盘：欧股主要股指多数收跌，德国DAX30指数收跌0.18%；英国富时100指数收涨0.20%；欧洲斯托克50指数收跌0.61%。

美国股市收盘：美股道指收跌0.3%，标普500指数跌0.38%，纳指跌0.6%。特斯拉(TSLA.O)和英伟达(NVDA.O)均跌超1%，MicroStrategy(MSTR.O)涨近10%，戴尔(DELL.N)跌12%。纳斯达克中国金龙指数收涨2.8%，百济神州(BGNE.O)涨7%，阿里巴巴(BABA.N)涨1.6%，爱奇艺(IQ.O)涨8%。

贵金属收盘：受美元走弱影响，现货黄金在亚盘和欧盘持续走强，但因美国10月PCE通胀小幅回升，金价回吐日内大部分涨幅，最终收涨0.30%，报2635.79美元/盎司。现货白银受PCE数据影响更甚，最终收跌1.14%，报30.07美元/盎司。

CWG后市预测：

美元今天短线以逢高做空为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。

美元指数：可以在106.45---105.65的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

欧元/美元：可以在1.0610---1.0530的区间下限买入，有效破40个点止损，目标在区间的上限。

英镑/美元：可以在1.2725---1.2640的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

美元/瑞郎：可以在0.8835---0.8785的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

美元/日元：可以在151.60---149.90的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

澳元/美元：可以在0.6525---0.6470的区间下限买入，有效破位35个点止损，目标在区间的上限。

美元/加元：可以在1.4070---1.4000的区间上限卖出，有效破位40点止损，目标在区间的下限。

黄金：可以在2653.00---2621.00的区间的下限买入，有效破位10美元止损，目标在区间的上限。