ACY证券：澳洲今天不可能降息！A股暴涨，慢牛可期？ 金价突破震荡区间，是新一波大涨的开始？

中国的两个事件均在意料之外，情理之中。新的刺激政策以及中美贸易壁垒令全球金融市场随之震荡。在中国股市大涨期间，黄金与原油同时突破了前高点阻力，澳元与纽元也表现强劲，今日的重点正是中国股市！

昨天发生了什么？

昨天，中国的两个重要事件影响到全球资产表现。

首先就是欧市盘前的中共中央政治局会议。会议内容包括“实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”、“大力提振消费、提高投资效益、扩大内需”、“稳定楼市股市”、“加强预期管理”。这些消息引发市场对进一步刺激政策的期待，令中国国债利率下跌，中国A股大幅度飙升，A50指数击穿了14000大关，同时带动黄金原油等一众大宗商品以及澳元与新西兰元这两个商品货币快速走高，甚至拖累了美元。

值得注意的是，在会议内容发布后，虽然美元下跌了，但同时美国长债利率却在上涨（美元与利率短暂显着背离）。这说明中国经济改善有助于提高市场对美国经济的期待。也正是美国长债利率的反弹，给予日元极大的压力，令其逆势下跌，成为昨日表现最差的货币。能够发现，日元近期的表现与美债利率走势紧密相关，昨日反倒脱离了美元的影响。

会议后，美元一路下跌，再加上美国低于预期的批发销售数据，令澳美与纽美超过了非农时的高点。这种情况一直持续到美市盘中，纽约联储发布了高于前值的通胀预期，令美元触底反弹，直盘货币对集体回落，并一直持续到今早。

同样受到会议影响的大宗商品市场表现与外汇市场趋同。同样一路大涨，直到纽约联储发布通胀预期，才反转下滑。

中国的第二个重要事件就是市监局对英伟达发起了反垄断立案调查。由于最近美国一直在限制对华的芯片出口，中国的反击自然也是意料之中。除了“原则上”禁止对美国出口镓、锗等芯片材料外，昨日又对美国芯片公司动手了。就在消息发布后，英伟达股价大跌并在开盘后加深跌幅，连带包括特斯拉在内的一种科技股大幅回调。

从各国股指的表现来看，中共会议对澳洲与英国这两个资源占比较重的股指利好较大，而日元的贬值也让日经指数反超。表现最差的自然是受到英伟达拖累的纳斯达克指数，其次就是标普与道指。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

14:30 澳洲联储公布利率决议：预期4.35% 前值4.35

15:02 中国11月进口总额年率（美元）*：前值-2.3%

15:30 澳洲联储主席布洛克召开新闻发布会

18:00 德国11月CPI年率终值：初值2.2%

00:30 美国三季度非农单位成本终值：初值1.5%

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情

能够发现不少商品的走势与中国股市紧密相关。因此在亚盘时段，中国股市的方向将决定很多商品的行情。

从基本面来考虑，虽然昨日中共会议提高了市场的期待，但毕竟还没有实际的政策出炉，股市近期的上涨更多受到国债利率下跌影响，或者说是政策期待在推动，而非内需真的改善了。因此中国股市还没有达到慢牛的条件。尤其是如果今天中国进口总额还是保持负增长，那么昨日的大涨可能被很快回吐，中国股指也将保持当前的水平整理行情。

因此，昨日大涨的商品今日均可能回调。尤其是本身空头压力较大的黄金与原油，在意外冲高后，目前均有高位看空的潜力。不过做空大宗商品要重点关注商品内盘和A股开盘这段时间的方向，也就是澳东时间12点-13点、北京时间9点-10点，尽量以趋势跟随为主。

澳元也是今日关注的重点。由于今天即将发布利率决议，不降息是板上钉钉。重点关注利率决议以及主席布洛克对这次超低GDP的看法，是否会影响到澳联储明年的决策。自从GDP发布后，市场便将首次降息的预期提前到4月，澳元也随之偏弱。如果澳联储态度上调整，叠加中国股市开盘后的回吐，以及美债利率持续反弹等多方面因素，澳元日内将有较大的看跌空间。

黄金兑美元 XAUUSD

Finlogix情绪指标

做多    做空

信号

中性震荡

交易策略：（均值回归）关注内盘与A股开盘方向， 突破2655后跟空

阻力参考：2661（止损）

支撑参考：2655（突破）；2630

技术面：100均线向上，中国股市带动黄金向上突破。不过考虑到基本面支撑有限，因此交易策略应该等待金价回到区间后，顺势做空为主。由于是逆向交易，需要设好止损。突破位置可以看此前箱体上沿2655附近。

西德克萨斯原油USWTI

Finlogix情绪指标

做多    做空

信号

强烈看空

交易策略：（均值回归）关注内盘与A股开盘方向， 突破67.85后跟空

阻力参考：68-68.2

支撑参考：67.85；67.4；67

技术面：100均线向上，同样受到中国股市带动。交易策略以顺势跟空为主。原油的空头压力比黄金更大，因此可以考虑在68关口做空，不过同样需要设置好止损。

澳元兑美元 AUDUSD

交易策略：（均值回归）关注内盘与A股开盘方向，0.635下方顺势看空

阻力参考：0.635-0.645

支撑参考：0.642（突破&止盈）；0.64

技术面：100均线向上，空单同样是逆势交易。交易策略以A股开盘后跟随看空为主。需要注意，今天布洛克的讲话如果还是保持之前一样鹰派，澳元短时间内可能会涨一波。因此在利率决议和布洛克讲话之前，可以先行平仓，等待消息发布后，再行逢高做空或突破跟空。

2024-12-10