easyMarkets易信：特朗普新政下的美元走势与黄金前景

行情回顾与市场反应：

外汇市场：

上周五，美元指数延续“特朗普交易”势头强劲反弹，重回涨势，并在盘中一度突破105关口，最终上涨0.587%，报104.95。欧元兑美元下跌0.80%，至1.0718美元，周线下跌1.12%；美元兑日元微跌0.20%，至152.63日元。离岸人民币兑美元下跌0.69%，报7.1996元；澳元兑美元大跌1.47%，报0.6580美元。

贵金属市场：

受美元走强和市场对美联储降息预期减弱的影响，现货黄金走低。金价最低触及2680.26美元/盎司，最终收跌0.84%，报2683.77美元/盎司，创下五个多月来最大单周跌幅。现货白银下跌更为明显，收跌2.34%，报31.29美元/盎司。

原油市场：

随着市场对美国墨西哥湾飓风可能导致的长期供应中断担忧减弱，国际油价回落。WTI原油一度跌破70美元关口，最终小幅反弹收跌2.32%，报70.23美元/桶；布伦特原油收跌2.08%，报73.84美元/桶。

股指市场：

美股三大股指再创历史新高。道指收涨0.59%，报43988.99点，盘中首次突破44000点；标普500指数涨0.38%，报5995.54点，日内首次站上6000点；纳斯达克指数微涨0.09%，报19286.78点。欧股主要股指集体走低，德国DAX30指数跌0.76%，英国富时100指数跌0.84%，欧洲斯托克50指数跌1.01%。港股早盘高开低走，恒指收跌1.07%，报20728.19点；恒生科技指数跌0.2%，报4668.26点。

财经热点及其他值得关注的信息：

特朗普时代到来，黄金能否狂飙？

特朗普当选美国新一任总统后，黄金价格出现大幅下跌，部分原因是市场预期其经济政策可能引发通胀，导致美联储减缓降息速度，对黄金价格产生负面影响。同时，特朗普当选推动了美元汇率上升，以美元计价的黄金价值受到压制。然而，特朗普的政策计划可能导致预算赤字扩大和财政纪律松弛，这可能对黄金构成利好消息。

资产管理公司Navellier & Associates的首席投资官Louis Navellier表示，美债收益率上升和美元走强导致黄金价格下跌。Sprott的管理合伙人Ryan McIntyre预测，特朗普的政策可能导致通胀上升、债务增加和赤字扩大，从而长期利好黄金。

马里兰大学史密斯商学院的经济学家Peter Morici认为，特朗普的税收和支出计划可能导致美国债务增加7.75万亿美元，引发通胀，使黄金成为避险资产。但他同时表示，特朗普的许多政策可能不会完全实现，因此黄金价格不会飙升。

总体而言，特朗普当选后黄金的短暂疲软可能为投资者提供了买入机会。市场分析师认为，持有黄金是应对主权风险上升的有效手段之一，建议投资组合中持有10%的黄金仓位。尽管特朗普政策的不确定性可能增加市场波动，但黄金作为避险资产的价值依然被市场看好。

市场反应与后市展望

此次降息在市场预期内，降息声明公布后，美股小幅上涨，中概股指数涨幅扩大至4%，黄金收复昨天大部分失地。未来市场将关注美联储是否在12月进一步降息，尤其是特朗普总统的经济政策若加剧通胀压力，可能促使美联储放缓降息步伐。

特朗普2.0时代 美联储或放缓降息步伐

美国大选后，华尔街对美联储明年降息前景的担忧加剧。美联储在本周四如期降息0.25个百分点，但市场对2025年进一步降息的预期减弱。特朗普胜选可能令美联储放缓降息步伐，因其政策如提高移民限制和进口关税可能刺激通胀，改变货币政策走向。

巴克莱和道明银行等投行放弃此前对美联储明年大幅降息的预期，预计美联储将评估特朗普政策对通胀和经济增长的影响后，再决定是否降息。高盛集团认为美联储可能采取更谨慎的行动，以确保找到正确的降息终点。摩根大通和野村证券也更新预测，认为美联储将从每次会议都降息，改为每季度降息一次，甚至可能明年仅降息一次。

美国政府债券市场对进一步降息的预期受挫，因为特朗普预计推出的财政扩张政策可能抑制美联储降息幅度。市场预计，特朗普的关键政策将导致经济增长加快和消费者价格上涨，这可能让美联储担心明年大幅降息会引发通胀反弹。

投资者预计利率将在明年年底前降至约3.7%，比9月份的预期高出约100个基点。美国银行全球研究的策略师也将美国国债收益率的短期目标调整至4.25%-4.75%。美联储主席鲍威尔表示，选举结果短期内不会对政策决定产生影响，但下一届政府的政策可能会对经济产生影响。

综上所述，特朗普当选后的政策不确定性和可能的通胀压力，导致市场对美联储未来降息预期减弱，同时美国国债收益率上升可能对股市和金融市场产生影响。

美联储“喉舌”Nick观点

Nick在华尔街日报的文章中达了美联储在新一届政府即将上任之际，重点转向经济“软着陆”的尝试，以下是他的观点和可能对市场的影响：

经济软着陆的可能性：美联储通过降息来预防经济衰退，确保经济稳定，希望在失业率保持历史低位和通胀回归2%目标的情况下，经济能够持续增长。

特朗普经济前景：如果美联储能够成功实现软着陆，特朗普将接手一个稳定且具有潜力的经济。但如果经济因之前的加息而陷入衰退，特朗普将面临类似乔治·W·布什2001年上任时的经济下行。

通胀和利率政策：核心通胀率已从5.6%降至2.7%，美联储可能会根据经济增长和通胀情况调整降息步伐。如果经济增长稳健，美联储可能会暂停降息。

消费者支出和经济基本面：消费者支出的持续增长和家庭收入数据的修正表明，美国消费者状况比两个月前预期的要好，这为经济提供了强劲基本面。

劳动力市场和经济放缓：尽管存在对劳动力市场放缓的担忧，但一些经济学家认为这些担忧可能被过度夸大。移民增加和失业率的温和上升可能与传统模式不符。

市场影响：Nick的观点可能对市场产生影响，因为市场参与者将密切关注美联储的政策动向和经济数据，以预测未来的利率路径和经济前景。

综上所述，Nick 认为美联储正在努力实现经济软着陆，这将对特朗普接手的经济状况产生重要影响。同时，市场将密切关注美联储的政策调整和经济数据，以评估经济前景和投资决策。

加密货币方面新闻

2024年11月11日，比特币（BTC）和以太坊价格持续上涨，BTC盘中一度突破8.1万美元大关，创下历史新高81500美元；ETH以太坊（ETH）价格也表现强劲，突破3200美元关口，最高达到近期高点3248美元。

重大事件前瞻及风险预警

今日重点关注的财经数据或事件：

重要数据：大选后，CPI、“恐怖数据”将接连炸场！

周二15:00，德国10月CPI终值、英国9月三个月ILO失业率、英国10月失业率、10月失业金申请人数

周二18:00，德国、欧元区11月ZEW经济景气指数

周二19:00，美国10月NFIB小型企业信心指数

周三14:30，法国第三季度ILO失业率

周三15:00，英国10月CPI数据、10月零售物价指数月率

周三18:00，欧元区9月工业产出月率

周三21:30，美国10月CPI数据

周四08:30，澳大利亚10月季调后失业率

周四15:00，英国第三季度GDP年率修正值、9月三个月GDP月率、9月制造业产出月率、9月工业产出月率、9月季调后商品贸易帐

周四18:00，欧元区第三季度GDP年率修正值、第三季度季调后就业人数季率

周四21:30，美国至11月9日当周初请失业金人数、美国10月PPI数据

周五0点，美国至11月8日当周EIA原油库存

周五10:00，中国10月社会消费品零售总额同比、规模以上工业增加值同比

周五15:45，法国10月CPI终值

周五21:30，加拿大9月批发销售月率、美国10月零售销售月率、10月纽约联储制造业指数、10月进口物价指数月率

周五22:15，美国10月工业产出月率

周五23:00，美国9月商业库存月率

重大事件：

周二23:00，美联储理事沃勒在银行业大会上发表讲话

周二23:15，2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话

周三03:00，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利参加雅虎题为“新挑战、新机遇”的金融投资会议

周三06:00，费城联储主席哈克就金融科技和人工智能发表讲话

周三06:30，2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话

周三22:35，达拉斯联储主席洛根在一场有关能源与经济的会议上做开场讲话

周四01:30，2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆发表讲话

周四02:30，2025年FOMC票委、堪萨斯联储主席施密德发表讲话

周四20:00，美联储理事库格勒发表讲话

周四22:00，2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话

周五04:00，美联储主席鲍威尔受邀参加一场题为“全球视角”的对话会

周五05:15，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话

技术面分析

黄金（Gold）

枢轴点（Pivot）：2718.80$

后市看法：如果价格收在2718.80$以下，下一个目标位在2675.00$和2647.70$。

备选方案：如果价格收在2718.80$以上，则下一个目标位看至2718.80$和2735.00$。

支撑位和阻力位：

• 阻力位：2718.00$，2735.00$

• 支撑位：2670.00$，2647.70$

欧元对美元（EURUSD）

枢轴点（Pivot）：1.0806$

后市看法：如果价格收在1.0806$以下，下一个目标位在1.0680$和1.0600$。

备选方案：如果价格收在1.0806$以上，则下一个目标位看至1.0850$和1.0883$。

支撑位和阻力位：

• 阻力位：1.0850$，1.0883$

• 支撑位：1.0695$，1.0680$

美元对日元（USDJPY）

枢轴点（Pivot）：153.65

后市看法：如果价格收在153.65以下，下一个目标位在152.10和151.09。

备选方案：如果价格收在153.65以上，则下一个目标位看至155.00和156.00。

支撑位和阻力位：

• 阻力位：155.00，156.00

• 支撑位：153.70，151.90

原油（WTI Crude Oil）

枢轴点（Pivot）：70.58$

后市看法：如果价格收在70.58$以下，下一个目标位在68.64$和67.00$。

备选方案：如果价格收在70.58$以上，则下一个目标位看至72.15$和73.71$。

支撑位和阻力位：

• 阻力位：72.15$，73.71$

• 支撑位：70.20$，68.64$

比特币（BTCUSD）

枢轴点（Pivot）：78650.00$

后市看法：如果价格收在78650.00$以上，下一个目标位在80000.00$和81000.00$。

备选方案：如果价格收在78650.00$以下，则下一个目标位看至78000.00$和77000.00$。

支撑位和阻力位：

• 阻力位：80000.00$，81000.00$

• 支撑位：78650.00$，78000.00$

结论

特朗普的经济政策存在不确定性，市场预期其可能推高通胀，从而影响美联储的降息节奏；尽管黄金价格受美元走强压制，但在长期财政不稳定下，黄金作为避险资产的价值或将上升，市场主流机构建议投资组合中配置黄金。美联储的政策调整和经济数据将成为评估经济前景和投资决策的关键。

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2024-11-11