easyMarkets易信：美元创两年新高，美联储纪要将揭市场走向关键

行情回顾与市场反应：

外汇：

上周五，受特朗普政策预期提振及美联储降息预期削弱影响，美元指数一度冲破108关口，创2022年11月以来新高，最终收涨0.43%，报107.49，周涨0.76%。非美货币普遍承压，欧元兑美元跌0.55%，报1.0417，周跌1.18%；英镑兑美元跌0.45%，报1.2533，周跌0.69%；美元兑日元涨0.15%，报154.77，周涨0.25%。

贵金属：

因俄乌冲突引发避险情绪，黄金连续五日上涨，现货黄金收涨1.74%，报2715.81美元/盎司，录得2023年3月以来最佳单周表现；现货白银收涨1.77%，报31.33美元/盎司。

原油：

受OPEC 可能推迟增产的消息支撑，国际油价走高。WTI原油收涨1.48%，报71.12美元/桶；布伦特原油收涨1.08%，报75.05美元/桶。

股指：

美股小幅上涨，道指收涨0.97%，标普500指数涨0.35%，纳指涨0.16%。特斯拉涨3.80%，创2022年4月以来新高。

欧股全线上扬，德国DAX30指数收涨0.92%，英国富时100指数收涨1.38%，欧洲斯托克50指数涨0.70%。

港股表现疲软，恒生指数收跌1.89%，恒生科技指数收跌2.57%，均刷新11月初以来新低。

财经热点及其他值得关注的信息：

美联储会议纪要即将公布，市场关注四大焦点

北京时间11月27日，美联储将公布11月会议纪要和10月个人消费支出（PCE）价格指数，市场关注其对通胀、政策和经济前景的表述。目前市场预期12月暂停降息的可能性升至47.3%，较上周的38.1%明显提高。

焦点一：降息前景

11月议息会议上，美联储将利率下调25个基点至4.5%-4.75%，但对通胀的信心下降，就业降温的担忧减轻。分析认为，美国大选等政治因素增加政策不确定性，而减税、关税和投资刺激可能推高利率。

焦点二：经济数据

PCE数据方面，预计核心环比增速维持0.2%，同比增至2.8%。如数据高于预期，可能削弱进一步降息的前景。此外，耐用品订单、新屋销售和GDP数据也值得关注，通胀仍存上行风险。

焦点三：全球经济影响

美联储政策影响全球，欧元区经济数据疲弱，市场预计欧洲央行或在12月降息50个基点。新西兰联储可能大幅降息，而韩国央行料维持利率不变但暗示未来宽松。

焦点四：各类资产市场反应

资产市场方面，黄金价格上周反弹逾5%，美元走强背景下成为较好的配置选择。同时，比特币延续强劲势头，上周突破9.9万美元，逼近10万美元大关。

业内机构认为，前期黄金震荡走弱主要受强势美元和财政收缩预期影响。但在“宽财政 再通胀”背景下，美国赤字扩张和债务累积是更为确定的交易线索，当前的回调提供了较好的配置机会。

美元指数创新高，欧元疲弱助力美元多头

本周美元指数突破108关口，创两年新高，并连续八周上涨，为一年多以来最长的周线涨势。美元强势源于市场对特朗普关税和减税政策将推高通胀、美联储降息预期减弱的判断，同时欧元疲软也助力美元进一步走高。

欧元的弱势主要受欧元区经济数据不佳、政治动荡及利率预期分化影响。德国、法国和欧元区11月制造业PMI低于预期，加剧市场对欧洲央行12月降息50个基点的押注。与此同时，特朗普计划对欧洲商品征收关税，加重了欧洲经济压力。市场预计欧洲央行到2025年底降息150个基点，而美联储同期仅降息约75个基点，利差进一步压制欧元。

欧元兑美元跌至1.04下方，逼近平价关口，市场对平价的预期可能引发更多抛售。部分机构预计欧元明年或触及平价，但若欧元继续疲软，其他非美货币将承受更大压力。在特朗普政策预期和全球经济分化的推动下，美元主导的市场波动或将持续。

美联储喉舌Nick的观点

Nick转发了关于斯科特·贝森特（Scott Bessent）被提名为美国财政部长的文章，传递出以下关键信息：

1. 提名过程的复杂性：尽管贝森特是热门人选，但提名过程充满了幕后博弈，包括候选人之间的竞争、个人恩怨以及最后时刻的反转。

2. 特朗普的决策因素：特朗普最终选择贝森特，主要基于对其执行政府政策的信任，以及其在华尔街的声誉和形象。

3. 内部派系斗争的预示：提名过程中的派系斗争可能预示着特朗普第二任期内，内部将面临政策分歧和权力斗争。

作为美联储的主要信息传递者，Nick的转发可能对市场产生以下影响：

• 市场预期调整：投资者可能重新评估贝森特的政策倾向，特别是他对关税和贸易政策的立场，从而影响市场预期。

• 政策不确定性增加：提名过程中的内部斗争可能引发市场对新政府经济政策一致性的担忧，增加政策不确定性。

• 市场情绪波动：由于Nick在金融界的影响力，他的转发可能引发市场对未来经济政策方向的讨论，导致短期内市场情绪波动。

加密货币方面新闻

1 1月22 日香港证监会行政总裁梁凤仪强调，监管虚拟资产是规管产品而非科技，最重要是确保投资者得到保障，以及安全性是否足够，证监会正与金管局紧密合作，透过先导计划探讨运用代币化存款参与债券及基金认购等。

重大事件前瞻及风险预警

本周重点关注的财经数据：

周二23:00，美国11月谘商会消费者信心指数、美国11月里奇蒙德联储制造业指数

周三21:30，美国至11月23日当周初请失业金人数、美国第三季度实际GDP年化季率修正值

周三23:00，美国10月核心PCE物价指数年率/月率、美国10月个人支出月率

周四18:00，欧元区11月工业景气指数、欧元区11月经济景气指数

周四21:00，德国11月CPI月率终值

周五07:30，日本10月失业率

周五16:55，德国11月季调后失业人数/失业率

周五18:00，欧元区11月CPI年率/月率初值

周五21:30，加拿大9月GDP月率

周五22:45，美国11月芝加哥PMI

本周重点关注的财经事件：

周三03:00，美联储公布11月货币政策会议纪要

周三09:00，新西兰联储公布利率决议和货币政策声明

周三10:00，新西兰联储主席奥尔召开货币政策新闻发布会

技术面分析

黄金 (Gold)

枢轴点（Pivot）：2665.00$

后市看法： 黄金价格持续上涨，逼近2715.00$，预计在短期内将进一步测试2750.00$作为下一个目标位。若突破该水平，将打开上涨空间，目标位延伸至2790.00$。

备选方案： EMA50均线支持当前看涨趋势，但这一趋势的有效性需基于价格稳定于2665.00$以上。如果跌破2665.00$，则可能触发回调行情，进一步下探至2672800$以下。

支撑位和阻力位：

阻力位：2750.00$，2790.00$。

支撑位：2665.00$，2628.00$。

欧元兑美元 (EUR/USD)

枢轴点（Pivot）：1.0496$

后市看法： 如果价格持续低于1.0496$，下一个目标位为1.0400$和1.0390$。

备选方案： 如果价格突破1.0496$并稳定在其上，则目标位看至1.0545$。

支撑位和阻力位：

阻力位：1.0496$，1.0545$。

支撑位：1.0400$，1.0390$。

美元兑日元 (USD/JPY)

枢轴点（Pivot）：155.55$

后市看法： 如果价格稳定低于155.55$，下一个目标位为152.70$和150.20$。

备选方案： 如果价格突破155.55$并稳定在其上，则可能重新测试155.10$以上的区域。

支撑位和阻力位：

阻力位：155.10$，155.55$。

支撑位：153.50$，152.70$。

原油 (Crude Oil)

枢轴点（Pivot）：70.58$

后市看法： 如果价格稳定在70.58$以上，下一个目标位为72.15$和73.71$。

备选方案： 如果价格跌破70.58$，下一个目标位看至68.64$。

支撑位和阻力位：

阻力位：72.15$，73.71$。

支撑位：70.58$，69.30$。

比特币 (BTC/USD)

枢轴点（Pivot）：94800.00$

后市看法： 如果价格稳定在94800.00$以上，下一个目标位为100000.00$和106000.00$。

备选方案： 如果价格跌破94800.00$，则可能重新测试96500.00$以下的区域。

支撑位和阻力位：

阻力位：100000.00$，106000.00$。

支撑位：96500.00$，94800.00$。

结论

本周市场聚焦美联储11月会议纪要和10月PCE数据，投资者关注通胀、政策立场和全球经济的影响。美元指数突破108关口创两年新高，主要因市场预期特朗普政策可能推高通胀，并削弱美联储进一步降息预期，而欧元因经济数据不佳和利率预期分化疲软加剧了美元强势。黄金受避险情绪推动连续反弹，比特币逼近10万美元大关。Nick关于贝森特提名的观点凸显了特朗普政府政策内部分歧的潜在影响，可能进一步加剧市场的不确定性。

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2024-11-25