easyMarkets易信：美联储放缓降息步伐，中国市场政策利好提振信心

行情回顾与市场反应：

外汇：

周二，美元指数维持高位震荡，收涨0.088%，报106.95。纽约汇市尾盘，欧元兑美元下跌至1.0488，英镑兑美元升至1.2711，美元兑日元下跌至153.34，反映市场对美联储政策会议的观望情绪。

贵金属：

在美元走强及美债收益率上行的压力下，现货黄金震荡下行，收跌0.23%，报2646.66美元/盎司，盘中一度大跌20美元至一周新低。现货白银微涨0.03%，报30.54美元/盎司。

原油：

受需求担忧影响，两油连续第二日下跌。WTI原油一度跌超2%，收跌0.65%，报69.79美元/桶；布伦特原油收跌0.77%，报73.05美元/桶。

股指：

美股三大股指集体收跌，道指下跌0.6%，连续9个交易日收跌，创1978年以来最长连跌纪录。标普500指数跌0.39%，纳指跌0.3%。纳斯达克中国金龙指数逆势收涨近2%。欧股多数收跌，德国DAX30指数跌0.33%，英国富时100指数跌0.81%，欧洲斯托克50指数跌0.09%。港股方面，恒指收跌0.48%，恒生科技指数收跌0.58%。

财经热点及其他值得关注的信息：

美联储本周或放缓降息步伐，上调增长预期与最终利率目标

美联储政策制定者将在本周会议上进行今年第三次降息，并更新经济增长、通胀和失业率预测。受近期经济数据表现强劲的推动，美联储或上调2025年经济增长预期，费城联储调查已将增速预期从1.9%提升至2.2%。与此同时，核心PCE通胀率显示粘性较强，可能达到2.8%，超过美联储9月预测的2.6%。劳动力市场持续强劲，失业率低于此前预期，进一步支撑对经济的乐观预期。

分析师预计，美联储或暗示放缓降息步伐。市场普遍预期12月将降息25个基点，但明年降息次数可能由预期的三次减少至两次，2026年政策利率预测也可能上调至3.4%-3.75%区间。高盛分析指出，美联储可能在本次会议上释放信号，表明2025年降息路径将减缓，并因通胀高企和劳动力市场韧性而在1月份维持利率不变。

此外，美联储官员可能对特朗普政府第二任期内的减税和关税政策保持谨慎态度，其政策决定将基于实际经济数据和政策变化。整体来看，美联储政策立场趋于保守，强调根据经济形势灵活调整降息节奏，凸显对通胀和增长的双重关注。

投资者应密切关注美联储政策动态，特别是其对降息节奏和最终利率目标的调整，及时调整投资预期。在利率维持高位的背景下，建议优先配置防御性资产，规避回调风险。此外，债券市场方面，可优先考虑中短期限债券，以稳健应对利率不确定性，同时等待未来降息路径进一步明朗后再进行长期布局。外汇市场方面，美元走强可能加剧非美货币波动，投资者应关注美元资产配置机会，并警惕新兴市场外汇风险。

中国政府密集发布利好，中国概念资产大涨

昨夜中国资产逆市大涨，中概股指数上涨近1.9%，富时中国A50指数期货涨约0.5%，表现优于全球主要市场。多项政策利好提振市场信心，包括中国结算宣布自2025年起沪深市场A股分红手续费减半收取，大额分红手续费予以免收，有助于提升投资者分红收益，增强A股市场吸引力。同时，国务院国资委发布《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》，强调通过并购重组、回购增持、优化分红节奏等措施提升央企控股上市公司的市值管理水平，重视破净公司估值修复，进一步强化投资者回报意识，长期利好央企相关板块表现。

此外，央行重申实施适度宽松的货币政策，运用降准降息等工具保持流动性充裕，支撑社会融资规模与货币供应量的稳健增长，为经济复苏提供支撑。中央财办表示，明年将实施提振消费专项行动，通过增强消费能力和适应消费结构变化等措施扩大内需，进一步加大超长期特别国债发行力度，激发民间投资活力，带动经济持续增长。

多重利好政策叠加，推动市场对中国经济预期改善，A股和中概股迎来提振，权重板块和消费相关行业表现亮眼。短期内，市场流动性改善及政策利好释放有望继续支撑中国资产表现，带动指数结构性上涨，投资者信心得到显着提振。

美联储喉舌Nick的观点

Nick通过社媒传达的最新信息主要围绕2025年美联储政策前景，聚焦两个核心问题：一是疫情后经济的中性利率水平；二是政策变化（贸易、税收、移民和监管）如何影响通胀预期及其风险。当前，美联储主席鲍威尔试图在通胀略显顽固和劳动力市场表现稳健的背景下，找到合适的货币政策节奏。内部存在分歧：部分官员对继续降息持保留态度，而此前支持降息的官员信心也有所动摇。在市场已预期降息的情况下，美联储可能选择降息25个基点，并通过最新经济预测暗示未来将放慢降息步伐。此举旨在维持市场稳定，同时应对经济形势变化，短期内可能令市场情绪趋于谨慎，对债市利率、美元走势及风险资产形成一定影响。

加密货币方面新闻

美国当选总统特朗普出席 Blockchain Association 年度政策峰会晚宴并发表重要讲话。特朗普表示将全力支持区块链行业在美国的发展，确保相关业务留在美国而非流向其他国家。他强调：这是一个新兴的概念和行业，正在蓬勃发展。我们将确保美国在这一领域的全球领导地位。

重大事件前瞻及风险预警

今日重点关注的财经数据或事件：

15:00，英国11月CPI月率、英国11月零售物价指数月率

18:00，欧元区11月CPI年率终值、欧元区11月CPI月率初值

21:30，美国11月新屋开工总数年化、美国第三季度经常帐、美国11月营建许可总数

次日03:00，美联储公布利率决议和经济预期摘要

次日03:30， 美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会

技术面分析

黄金（Gold）：

枢轴点（Pivot）：2645.00

后市看法：如果价格突破并收在2645.00以上，下一个目标位为2670.00和2683.20。

备选方案：如果价格收在2645.00以下，下一个目标位看至2615.00和2600.00。

支撑位和阻力位：

阻力位：2670.00，2683.20

支撑位：2635.00，2615.00

欧元兑美元（EUR/USD）：

枢轴点（Pivot）：1.0475

后市看法：如果价格收在1.0475以上，下一个目标位为1.0563和1.0580。

备选方案：如果价格收在1.0475以下，下一个目标位看至1.0440和1.0400。

支撑位和阻力位：

阻力位：1.0563，1.0580

支撑位：1.0440，1.0400

美元兑日元（USD/JPY）：

枢轴点（Pivot）：154.00

后市看法：如果价格突破并收在154.00以上，下一个目标位为154.95和155.20。

备选方案：如果价格收在154.00以下，下一个目标位看至153.20和152.70。

支撑位和阻力位：

阻力位：154.95，155.20

支撑位：153.20，152.70

原油（Crude Oil）：

枢轴点（Pivot）：70.58

后市看法：如果价格收在70.58以上，下一个目标位为71.00和72.15。

备选方案：如果价格收在70.58以下，下一个目标位看至69.75和68.65。

支撑位和阻力位：

阻力位：71.00，72.15

支撑位：69.75，68.65

比特币（BTC/USD）：

枢轴点（Pivot）：108000.00

后市看法：如果价格收在108000.00以上，下一个目标位为109000.00和110000.00。

备选方案：如果价格收在108000.00以下，下一个目标位看至104060.00和98935.00。

支撑位和阻力位：

阻力位：109000.00，110000.00

支撑位：104060.00，98935.00

结论

美联储放缓降息预期带来市场不确定性，而中国政策利好持续释放，为中国资产提供有力支撑，短期内或继续带动市场表现。投资者需关注美联储政策动态及中国经济复苏进展，灵活调整资产配置，平衡风险与收益。

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2024-12-18