一周展望：继续冲高抑或只是“赶顶”？

上周包括FOMC、英国央行和澳洲联储在内的各国央行纷纷登场。美国和加拿大就业数据同样点燃投资者的热情。本周经济事件稍微冷却，但并不意味着市场会冷眼旁观。上周少量的新信息可能需要市场在本周继续进行消化。随着北半球进入冬季，疫情再次抬头。市场应该担心吗？另外，英国本周是否引发《条款16》？我们正处于财报季的中心，但本周值得一提的寥寥。本周重要的宏观数据包括中国和美国通胀率、英国GDP和澳大利亚就业报告。

各国央行

澳洲联储上周二召开会议后决定放弃其收益率曲线控制计划。这并非意味着澳洲联储现在就处于强硬状态，只是可能变得不那么温和而已。澳洲联储在声明中取消了2024年之前不加息的评述，但澳洲联储主席在新闻发布会期间的态度明显温和，声称当前预测值不支持在2022年加息。

FOMC上周三召开会议，美联储主席鲍威尔及其同事决定开始按每月150亿美元的节奏收缩债券购买计划，其中100亿为美债，另外50亿为MBS。缩表进程据预测在2022年6月结束，届时美联储将审视就业数据，判断是否完成了最大化就业的目标。当然，美联储永远保留“需要时调整”的权力。关于通胀的表达，则从“是暂时现象”转变为“预期是暂时的”。然而鲍威尔维持温和姿态，推动股市不顾缩表宣告走高（美元同样也走高）。

英国央行上周四召开会议，当时市场因为央行行长Bailey近期评论而高度期待其加息。但结果委员会以7：2的投票比例维持利率在当前水平不变，并以6：3的比例决定维持债券购买计划金额在8950亿英镑不变（该计划定于年末到期）。Bailey在随后举行的新闻发布会上指出，今后重要的是留意就业数据，因为自9月30日休假制度结束以来还没有获得一份就业报告。委员会同样将通胀率在2022年一季度最高到达4.02%修正为在2022年二季度最高到达4.8%。

疫情

美国将于11月8日向已接种疫苗的境外游客开放边境，而此时欧洲自上月以来新增病例上升50%。另外，每日新增病例大约相当于2月以来最高点。在英国，Delta Plus变异病毒导致新增病例数逼近1月高点。不过，在新增病例数增加的同时，死亡人数和入院人数并未上升。法国方面，总统将在周二就新增病例数上升一事向国民发表讲话。法国是否将重新推出疫情管控措施？好的方面是，英国批准了一种用于治疗新冠病毒的口服抗病***物。整个冬季大家关注的话题将是欧洲疫情的反复。如果新增病例数过高，可能冲击并传导至2022年一季度的经济数据。

脱欧

英国在上周五表示，不会“马上”引发《条款16》。那是不是说英国可能在“明天”触发？按《条款16》目前的规定，北爱尔兰与爱尔兰共和国之间可以自由流动。但现在，英国和北爱尔兰之间的货物运输必须通过检查。如果《条款16》被引发，可能搁置英国和欧盟在北爱尔兰问题上的合作。另外，英国和法国在捕鱼权争议上也毫无进展。本周请继续留意事态发展，小心《条款16》被引发。

财报

我们正处于财报季的中心，本周有超过1250家美国企业将公布业绩报告，但大部分家喻户晓的大公司此前已揭晓了财报，本周值得关注的主要有：SFTBY、 SPCE、 NAB、AMC、 PYPL、 RBLX、 COIN、 DASH、 NIO、 PLTR、 DIS、 AFRM、 AMAT、 PDD、 AZN、 ADDY、 ***V、 BMBL、 ITV、 MKS、 TCEHY、 BHP、 BRBY、 CPNG、 TW、 SMWH、 DTEL。

经济数据

一个月的第二周通常经济数据较少，但本周有几个可能左右市场走势的重要数据，包括德国ZEW、美国和中国CPI以及澳大利亚就业人数变化报告。本周其它需要关注的经济数据如下：

周日

• 中国: 贸易帐 (10月)

  周一

• 日本: 日本央行观点摘要
• 美国: 美联储鲍威尔讲话
• 美国: 3年期债券拍卖

  周二

• 澳大利亚: HIA新屋销售 (10月)
• 澳大利亚: NAB企业信心 (10月)
• 德国: 贸易帐(9月)
• 德国: ZEW 经济信心指数 (11月)
• 美国: PPI (10月)
• 英国: 英国央行Bailey 讲话
• 欧盟: 欧洲央行拉加德讲话
• 美国: 美联储鲍威尔讲话
• 美国: 10年期债券拍卖

周三

• 澳大利亚: Westpac消费者信心指数(11月)
• 中国: 通胀率 (10月)
• 中国: PPI (10月)
• 德国: 通胀率终值 (10月)
• 美国: 通胀率 (10月)
• 原油库存
• 美国: 30年期债券拍卖

周四

• 日本: PPI (10月)
• 澳大利亚: 就业人数变化 (10月)
• 英国: 贸易帐
• 英国: GDP 增长率 初值 (三季度)
• 英国: 制造业产出 (9月)
• 英国: 工业产出 (9月)
• 墨西哥: 利率决议

周五

• 新西兰: Business NZ PMI (10月)
• 澳大利亚: 消费者通胀预期 (11月)
• 欧盟: 工业产出 (9月)
• 美国: 密歇根大学消费者信心指数 初值(11月)

本周重点关注图表：Russell 2000

来源: Tradingview, Stone X

股市目前处于历史高点，领涨的是小盘股指Russell 2000指数，其于上周斩获近6%的涨幅并已打破2021年年初以来2066-2360的区间。该指数在10月27日从上升趋势线与50天和200天均线相汇的支撑带2250附近反弹，此后高歌猛进并在FOMC决策宣告日站上水平趋势线后加速上冲，上周五在2449.14附近创下历史新高。上档阻力难以确定，但可以以通道高度为借鉴，即阻力在2650附近。支撑位在突破前的前高点2360.17，然后是50天均线2267.05和下方不远处的2250附近，那也是上斜趋势线所在。请注意，RSI已进入超买区域。

上周市场充斥着各种事件，从央行会议到非农就业报告，令市场热闹非凡，也带来剧烈的波动，其中美元创下年内新高而股指同样创下历史高点。本周是否延续这样的势头，或者那只是触顶前最后的疯狂？本周在尘埃落定后请留意可能左右未来方向的下个催化剂。

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