您正在访问的是FX168财经网,本网站所提供的内容及信息均遵守中华人民共和国香港特别行政区当地法律法规。× 关闭

FX168财经网>FXTM>正文

FXTM富拓:非农前黄金脱缰抢跑,但这些风险随时砸场?

文 / Cherry来源:第三方供稿

3月FOMC会议就像为金价冲击历史高位开了绿灯,这周非农就业数据尚未公布,金价早已急不可耐地数次“抢跑”。

尤其是上周五(3月29日)的美国2月核心PCE物价年涨幅放缓至2.8%,由于将助长美联储年内降息预期,这一美联储首选通胀参考指标的降温,推动现货金再上2200美元/盎司。

美国近期PCE物价 来源:美国商务部经济分析局(BEA)

现货黄金日线图 来源:FXTM富拓MT4平台

市场本轮强攻势头还能持续多久?3000等市场喊价是否不再遥不可及?

不妨用逆向思维,来看什么场景有破坏金价继续创高势头的潜质——

美联储口风是否更加趋紧?

美联储主席鲍威尔口风仍然偏紧。他上周五(3月28日)表示,当前并不急于降息,需等待通胀继续下行。

对于PCE数据,鲍威尔说:

PCE通胀率基本符合美联储的预期。与去年的情况相似,仍需看到更多“向好”的通胀数据。

周一(4月1日)发布的美国ISM 3月制造业指数强度超出预期,印证了鲍威尔的“担忧”。

基于这些进展,掉期合约反映的美联储今年降息幅度随之降到不足65个基点,交易员的预期整体宽松程度已低于美联储在3月“点阵图”中所暗示的程度。

虽然隔夜两位美联储今年的FOMC票委:戴利和梅斯特的讲话也对黄金起到了助推作用,两人均预测今年将降息三次。然而本周稍晚还将先后登台的理事鲍曼、鲍威尔和里士满联储主席巴尔金等人,如果展现意料之外的鹰派姿态,那么金价可能受到负面冲击。

非农是否依然强势?

受到广泛关注的美国非农就业数据将于本周五(5日)20:30发布。

在2月非农数据超预期升至27.5万人的背景下,市场料3月新增就业人数将增加20万人,失业率预计将稳定在3.9%,薪资增速小幅回落至4.1%。

如果3月份非农就业数据强于预期,且过去的数据没有明显的修正,那么市场对美联储的降息押注将更趋降温(无风险利率低落对金价是关键利好),同时催生的美元强势也将对金价不利。

在非农报告前,今晚20:15还将公布“小非农”ADP数据,或需能起到“前情提要”的作用。

另外,费城联储在最新的《州工资单就业早期基准修正报告》引发针对非农数据的争议,《报告》称美国劳工统计局(BLS)一直在捏造就业岗位,2023年非农数据被高估了80万个。

若相关探讨持续发酵,可能令数据公信力受到质疑。

量价背离

金价屡创新高的同时,全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust的持仓量却出现下滑。

截止上周末的持仓量为830.15吨,自3月21日美联储议息会议以来,一直没有出现过加仓动作。而且4月1日的持仓量再减3.17吨,至826.98吨。

这是比较明显的量价背离迹象,即在金价新高的同时,持仓量却出现下滑,为市场进一步上攻埋下隐患。

不过从整体资金层面来看,SPDR持仓量仍处在历史相对低位水平,一方面暗示市场在价格大涨后心态相对谨慎,但也意味着多头仍有充分空间建立买盘。

金价前景辨析(现货黄金XAUUSD)

金价当前依然处在上破去年12月至今年2月的三角形整理后的强力拉升段。

浪形来看,由于3月19日起涨的第五浪进入延伸段,因此向上推动将扩充至9浪。

现货黄金日线图 来源:FXTM富拓MT4平台

点位方面,短线上行目标剑指2300关口,该位直至2022年11月至2023年5月中期涨势的1.618倍延伸位2338料有持续抛压。

潜在回撤可关注去年12月4日-12日跌势的1.618倍逆向映射位2233,这一前期阻力也将扮演短线行情强弱分水岭的角色。

一旦失守并继续下探至3月21日高点2222之下,则上述浪形假设生变;随后料3月26日反弹高点2200也有买盘承接。

后者一破则市场强势松动,再往下即将面对前期小型三角形底边、升势的4浪末端2150的关键支撑。

如果连同下方2134的去年高位一并跌漏,金价恐将告别本轮升势。但这一场景就需要上述多个假设兑现方可实现。

了解更多信息,请访问:FXTM

免责声明:本书面/视频材料为个人观点和想法,不应被理解为包含任何类型的投资建议和/或任何交易的邀请。它并不意味着有义务购买投资服务,也不保证或预测未来的业绩。FXTM富拓及其网络联盟商、代理机构、董事、管理人士或职员不保证任何信息或数据的准确性、有效性、时效性或完整性,对基于以上信息进行投资造成的损失不承担任何责任。

风险警示:差价合约(CFD)是复杂的交易品种,由于杠杆原因,存在快速亏损的高风险。应该仔细考虑您是否理解了CFD的原理以及您是否能够承担亏损的高风险。

编者按: FXTM富拓品牌:ForexTime Limited 受CySEC 监管(执照号:185/12),获得南非FSCA许可, FSP编号46614。Forextime UK Limited获得FCA授权和监管 (执照号:777911)。Exinity Limited受毛里求斯金融服务委员会监管,执照号C113012295。

作者:FXTM富拓高级研究分析师Lukman Otunuga

2024-04-03

分享
掌握最新全球资讯,下载FX168财经APP

相关文章

48小时/周排行

最热文章