在美聯儲反複強調維持寬松下,美債收益率在強勁的美國經濟數據前依舊冷靜,維持在窄幅區間波動,使得美元連續三周下跌,上周跌破91.00關口。盡管歐央行與美聯儲的立場一致,但歐洲經濟複蘇超預期,為歐元上行突破1.2000提供了動能。英鎊上周在拉升後回吐了大部分漲幅,但整體反彈勢頭維持完好。加央行宣布削減QE,打響G7國家央行緊縮政策第一槍,但加元在短線躥升後陷入整理。避險貨幣日元和瑞郎連續三周上升,前者在測試此前跌幅38.2%回檔,後者則測試50%回檔。
本周美國重磅事件風險眾多,包括美聯儲利率決議,美國總統拜登發表演說可能提及稅收和基建問題,美國科技巨頭集中公布財報,美國GDP數據等,其中美聯儲利率決議可能為美元接下來一段時間的走勢定調。以下是本周重要經濟事件和數據展望:
1、日央行利率決議,周二北京時間11:00.
日央行利率決議沒有太大看點,預計日央行將維持當前貨幣政策不變,並維持寬松立場。同時,日央行可能會將4月開始的財年核心通脹預期從0.5%予以下調,凸顯出央行要消除僵固通縮心態所面臨的挑戰。不過,日央行可能上調經濟預估,但警告最近新冠疫情反彈會抑制消費。日央行利率決議預計對日元影響有限,日元將更多受到美元走勢推動。
2、加拿大2月零售銷售,周三北京時間20:30.
市場預計加拿大2月零售銷售將從-1.1%大幅回升至4%,核心零售銷售將從-1.2%回升至3.4%。在加央行上周削減QE規模後,加元大漲隨後陷入停滯,加拿大更加強勁的經濟數據將有望刺激加元進一步上行。反之,若結果不及預期,加元走勢可能更加糾結。
3、美國總統拜登講話,周三。
上周消息稱美國擬加倍富人稅,使得市場風聲鶴唳,美元一度受到避險資產提振。如果拜登確認這一消息,不排除市場進行相同反應的可能性。然而,加稅預期很可能使得當前正在上升的通脹預期踩急刹車,從而減輕讓美聯儲去將貨幣政策正常化的壓力,推動國債收益率走低,從而給美元帶來進一步下行風險。
4、美聯儲利率決議,北京時間周四02:00.
美聯儲利率決議將是本周的重頭戲,因近期美元走軟,很大程度上是因為美聯儲使得市場相信,其將在相當一段時間內維持寬松政策不變,即使數據顯示美國經濟複蘇強勁且通脹壓力走高。市場當前普遍預期,美聯儲不會在此次會議上改變立場,美聯儲主席鮑威爾在會後的新聞發布會上甚至可能再次夯實這一觀點。如果美聯儲沒有暗示緊縮政策的時點,將可能為美元接下來一段時間走弱奠定基調,直至更多靚麗的經濟數據推動市場再次質疑美聯儲的立場。
5、美國一季度GDP,周四北京時間20:30.
由於美國的1.9萬億美元經濟刺激以及美國接種新冠疫苗和逐步放寬社交限制措施等多重積極因素,市場對美國經濟一季度經濟的樂觀預期,一度推動美元在一季度走強,而美國一季度GDP將是檢驗市場預期的一個重要窗口。市場預計,美國一季度GDP年化季率初值將從4.3%上升至6.9%。如果美聯儲在早前的利率決議上繼續維持寬松立場,那麼,強勁的數據可能對美元的提振作用有限,但若結果不及預期,美元的跌勢可能被加速。
6、歐元區一季度GDP,周五北京時間17:00.
盡管歐央行和美聯儲一樣,維持寬松立場不變,但歐元區近期公布的PMI等前瞻數據顯示,歐元區經濟複蘇強於預期,使得歐元表現強勁,但這是4月之後的事情。歐元區一季度GDP預計仍維持萎縮,季率將從-0.7%下滑至-0.8%,年率從-4.9%上升至-2%,與此同時將公布歐元區4月CPI數據,預計歐元區通脹隨着經濟複蘇有所回升,4月CPI年率初值將從1.3%上升至1.6%,核心年率初值將從0.9%下滑至0.8%。預計滯後的GDP數據對歐元影響不大,通脹的表現或更重要。
7、加拿大2月GDP,周五北京時間20:30.
市場預計加拿大2月GDP月率將從0.7%下滑至0.5%,年率將從-2.3%小幅上升至-2.2%,由於加央行率先開始削減QE,但市場可能仍需要更多經濟數據來相信加央行未來能采取更多的緊縮行動。如果加拿大經濟數據不及預期,將可能打壓加元。
2021-04-26
