兴业投资：多空交织 国际油价冲高回落

周二国际两大原油价格在美国CPI超预期下跌和IEA对需求前景乐观的提振下，快速拉升，但随后因中东冲突缓和不大可能使供应前景恶化，以及市场对原油库存的不确定性等因素打压下，油价快速回吐了此前涨幅。12月WTI原油期货收平，报78.26美元/桶。1月布伦特原油期货收跌0.05美元/桶，至82.47美元/桶。

数据显示，美国10月通胀全面超预期下降。CPI年率和月率分别放缓至3.2%和0%，低于预期3.3%和0.1%；核心年率和月率分别放缓至4%和0.2%，也低于预期4.1%和0.3%。数据增强了市场对美联储将停止本轮加息周期的预期，且对其明年最快5月加息的预期快速升温。美元指数受数据打压录得近一年最大单日跌幅，推动以美元计价的原油价格上升。

国际能源署IEA在月度石油报告中上调今明两年石油需求增长预测，尽管IEA预计几乎所有主要经济体的经济增长都会放缓。不过，月报显示，原油市场将在年底出现供应短缺，但明年初可能出现供应过剩。

今日，美国EIA将公布两份原油库存报告，而上周因EIA系统升级未公布报告。在不确定前，市场倾向落袋为安，推动了当天油价快速回吐涨幅。根据API原油报告显示，截至11月10日当周，美国原油库存增加约133.5万桶。这可能暗示，原油市场的主导因素或仍将是需求前景。

美元指数

美国10月通胀超预期下降，增强了市场对美联储将很快降息的预期，从而重挫美元指数。周二美元指数录得一年来最大跌幅，直逼104.00关口。尽管美联储官员依旧在挣扎维持加息尚未结束的论调，但预计将很难改变市场预期，美元指数下行的主旋律将有望维持。

今日美国还将公布10月PPI和零售销售数据，将为市场评估美联储货币政策前景提供更多线索。任何表明美国经济疲弱或通胀超预期下降的消息，都将有望加速美元跌势。

从技术上看，美元指数日图跌破下降通道中，下行节奏加速，应以反弹做空为主。4小时图猛烈下跌，短期均线向下发散，仍没有止跌迹象。小时图连续下行测试104.00关口，空头仍占主导。综述，美元指数整体维持下行，关注失守104将有望进一步扩大跌幅。

技术分析

美国原油

日图：反弹测试200日均线录得带上影线阴烛，显示上方存在较大阻力。但随机指标仍倾向走高，关注MA200的表现。

4小时图：冲高回落但并未破坏短期的反弹态势，维持在MA20上方仍看涨。

1小时图：倒V反转，关注能否突破78.70，若破败，可能构成头肩顶，颈线位于77.80。

综述：中长期趋势仍下行，但短线有反弹修正倾向，关注78.80-79.00突破情况。

布伦特原油

日图：反弹测试10日均线录得带上影线阴烛，显示上方存在较大阻力。但随机指标仍倾向走高，关注MA10的表现。

4小时图：冲高回落但并未破坏短期的反弹态势，维持在MA20上方仍看涨。

1小时图：倒V反转，关注能否突破82.90一线阻力，若破败，谨防构成头肩顶，颈线位于82.00附近。

综述：中长期趋势仍下行，但短线有反弹修正倾向，关注10日均线阻力。

周三关注：

英国10月通胀数据

欧元区9月贸易帐

美国10月PPI/零售销售

美国前两周EIA库存报告

中美最高领导人会晤

2023-11-15