兴业投资：EIA库存大增 原油重挫抹去周内涨幅

尽管OPEC、IEA等均对原油需求前景表示乐观，但市场并不买账，在短暂的反弹后，周二重新走弱，并在周三EIA原油库存数据后快速扩大跌幅。12月WTI原油期货收跌1.60美元，跌幅2.04%，报76.66美元/桶。1月布伦特原油期货收跌1.34美元，跌幅1.62%，报81.18美元/桶。

因计划中的系统升级而中断两周后，美国能源信息署EIA恢复公布周度库存报告。数据显示，截止11月10日当周，原油库存增加360万桶至4.394亿桶，创8月以来最高，远高于预期的增加180万桶。其中，美油期货交割地库欣的原油库存2500万桶，为9月以来最高。同时，美国石油产量保持历史最高位在1320万桶/日。

原油市场基本忽略了美国汽油库存意外减少150万桶的利好消息，在原油库存数超预期上涨的打压下连续走低。这凸显了原油需求前景仍被摆在第一位。

美元的走势波动可能成为油价下行行情中的噪音。在本周二美国CPI超预期下滑数据后，美元暴跌，一度推动原油价格走高，而周三美元超跌反弹，又反过来压制油价。不过，美国经济本身表现不佳，不利于原油需求前景，因此，美元即使走低也难以撼动油价整体的下行趋势。

日内相关消息有限，但应当警惕有关11月OPEC会议的“流言蜚语”，更多的减产消息可能短线刺激原油走高。若缺乏推动，原油将有望惯性下跌。

美元指数

周三美元指数超跌反弹，尽管盘中美国PPI超预期下滑，零售销售数据转为负数，强化了市场对美联储将结束本轮加息周期的预期，一度打压美元。不过，从基本面来看，市场对美联储将很快降息的预期不断得到巩固，这意味着美元后期仍将以下行为主旋律，短线反弹只是一个修正过程。

日内美国仍将公布一些经济数据，包括进口/出口物价指数，初请失业金人数，但料不会对美元指数走向产生明显推动。将重点关注美元指数的技术水平表现，从而评估其短线进一步走向。

从技术上看，美元指数日图以大阴线跌破下降通道中，下行节奏加速，但短线存在超跌反弹需求，而随机指标与价格走势背离，对反弹空间保持谨慎。4小时图在104.00一线企稳反弹，关注此前下行通道下轨转化的阻力，当前位于104.90一线。小时图温和反弹，短期均线向上发散提供支持，初步阻力104.80。综述，美元指数整体维持下行，短期反弹关注104.80-90阻力。

技术分析

美国原油

日图：反弹在10日均线受阻录得较大实体阴线，重启此前跌势。

4小时图：在80下方录得乌云盖顶K线组合后反弹嘎然而止，空头重新掌控主导权。

1小时图：在MA200受阻回落，短期均线空头排列良好，仍看跌，倾向以MA10为依托逢高做空。

综述：下行动能维持完好，以高空为主。

布伦特原油

日图：反弹在10日均线受阻录得较大实体阴线，重启此前跌势。

4小时图：在84下方反复受阻并转为走低，空头重新掌控主导权。

1小时图：在MA200受阻回落，短期均线空头排列良好，仍看跌，倾向以MA10为依托逢高做空。

综述：下行动能维持完好，以高空为主。

周四关注：

美国10月进口/出口物价指数

美国上周初请失业金人数

美国11月费城联储/堪萨斯联储制造业指数

美国10月工业/制造业生产

纽约联储主席威廉姆斯、美联储理事巴尔在美国国债市场会议上发表讲话

2023-11-16