兴业投资：需求前景暗淡增强投机行为 原油空头杀红眼

周四美国公布的经济数据疲弱，进一步增强了市场对原油需求前景的担忧，再加上美元受空头回补推动回升，刺激原油空头蜂拥入场，而多头被迫离场，在原油市场上造成恶性循环，推动原油价格暴力下跌，美国原油盘中重挫超5%，和布伦特原油双双创下逾四个月收盘新低。 12月WTI原油期货收跌3.76美元，跌幅4.90%，报72.90美元/桶；1月布伦特原油期货收跌3.76美元，跌幅4.63%，报77.42美元/桶。

数据显示，美国就业市场进一步降温。截止11月11日当周，美国初请失业金人数为23.1万，高于市场预期的22万；续请失业金人数创近两年来的最高水平186.5万。此外，美国10月工业和制造业产出均不及预期，分别下滑0.6%和0.7%，高于预期的下滑0.3%。

目前，原油价格仍以需求前景为主导。数据疲弱加深了市场对原油需求前景的担忧，盖过了沙特可能继续延长减产的利好。原油市场以空头为主导，任何不利消息都有望加速原油的跌势。而一些短期的利好则可能会被原油多头当成离场的机会，从而难以形成持续有力的反弹。

除了需求前景始终难以得到改善外，美元作为原油的计价货币，未能进一步扩大跌幅，也加重了原油的下行压力。此前，风险市场一直将美国的“坏消息”当成美联储不再加息的利好，但隔夜似乎也在消化美国经济下行风险，市场避险情绪悄然升温，为美元提供支持。

日内美国将公布一些房屋数据，将继续关注市场情绪变化。不过，由于临近周末，应当警惕原油在连续下跌后迎来短暂的修正行情。

美元指数

周四美元指数一度受初请失业金人数表现糟糕而快速下跌，但随着市场情绪降温，美元指数基本收复当天失地，表现出一定的任性。从目前来看，市场对美联储结束加息周期的预期不断得到加深，这不利于美元。但应当警惕，市场焦点可能从美联储货币政策前景转移至市场情绪，若市场重新关注全球经济下行风险，则美元指数的下行跌势可能暂缓。

今日亚市，亚洲股市普遍走低，延续隔夜欧洲股市的低迷气氛，仍有利于具有避险作用的美元。日内将关注美国公布的房屋数据。

从技术上看，美元指数日图以大阴线跌破下降通道中，下行节奏加速，但短线存在超跌反弹需求，关注5日均线阻力。4小时图再次在104.00一线明显获得支持，长下影线显示该档存在一些多头，反弹关注此前下行通道下轨转化的支持，当前位于104.80一线。小时图先抑后扬，初步阻力关注本周高点104.55附近。综述，美元指数整体维持下行，短期反弹关注104.80附近阻力。

技术分析

美国原油

日图：跌破75.00和74.00两道关口，下行动能猛烈，不过73-72区域此前曾多次提供支持或打压，不排除短线在该区域整理的可能性。

4小时图：连续下行后在73.00一线跌势略有放缓，随机指标倾向从超卖区域回升，反弹关注74.90。

1小时图：连续下行后有所企稳，但反弹动能有限。

综述：整体下行动能维持完好，短线不排除有整理需求。稳妥暂时观望，激进者轻仓抢反弹，快进快出。

布伦特原油

日图：跌破79.00和78.00两道关口，下行动能猛烈，不过75上方存在较强支持，不排除周末前在整理跌幅的可能性。

4小时图：大阴线后录得带下影线阴烛，随机指标倾向在超卖区域筑底，反弹关注79.20。

1小时图：连续大阴线后小腹反弹，但动能不强，维持在MA20下方依旧看空。

综述：整体下行动能维持完好，短线不排除有整理需求。稳妥暂时观望，激进者清仓抢反弹，快进快出。

周五关注：

英国10月零售销售

欧元区10月CPI

欧央行行长拉加德讲话

美国10月营建许可/新屋开工

美国上周钻井数

2023-11-17